भूराजकीय अनिश्चिततेमुळे अमेरिकन डॉलरमध्ये वाढ, येन ४० वर्षांच्या नीचांकी पातळीच्या जवळ

अमेरिकन डॉलरमध्ये तेजी येत असल्याने जपानी येनवर विक्रीचा मोठा दबाव असून, ते गेल्या अनेक दशकांतील सर्वात कमकुवत पातळीच्या जवळ पोहोचले आहे. अमेरिका-इराण शांतता वाटाघाटी रखडणे आणि अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणाबाबत बदलती अपेक्षा यांमुळे जागतिक चलन बाजार अत्यंत अस्थिर झाला आहे.

भूराजकीय तणावामुळे डॉलरची ताकद वाढली

भूराजकीय अस्थिरतेमुळे अलीकडील आशियाई व्यापारादरम्यान अमेरिकन डॉलर इंडेक्स ०.३% वाढून १०१.०७ च्या एका वर्षाच्या उच्चांकी पातळीवर पोहोचला. अमेरिकेचे उपराष्ट्राध्यक्ष जेडी वान्स यांनी स्वित्झर्लंडमधील इराणी वाटाघाटीकारांसोबतच्या नियोजित बैठकीतून माघार घेतल्यामुळे अनिश्चितता वाढली. वॉशिंग्टन आणि तेहरानमधील संघर्ष संपवण्यासाठी १४-मुद्द्यांच्या कराराची अंमलबजावणी निश्चित करणे हा या चर्चेचा उद्देश होता.

शांतता करार अनिश्चित असल्याने, व्यापारी 'ग्रीनबॅक'कडे (डॉलरकडे) सुरक्षित मालमत्ता म्हणून वळत आहेत. डँस्के बँकेच्या (Danske Bank) विश्लेषकांनी नमूद केले की, बाजार सहभागी या उच्च-धोरणात्मक वाटाघाटी कशा प्रकारे पुढे जातात यावर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत, कारण कोणताही अडथळा जागतिक बाजारपेठेतील घबराट अधिक वाढवू शकतो.

वाढत्या व्याजदरांविरुद्ध येनचा संघर्ष

बँक ऑफ जपानने (BOJ) अलीकडेच व्याजदर ३१ वर्षांच्या उच्चांकी पातळीवर वाढवूनही, येनला फारसा दिलासा मिळालेला नाही आणि अमेरिकन डॉलरच्या तुलनेत ते १६१.४५५ वर स्थिर आहे. जपानी पंतप्रधान सानाए ताकाइची यांच्या खर्चाच्या योजनांमुळे चलनाची स्थिरता धोक्यात आल्याची भीती असल्याने गुंतवणूकदार सावध आहेत.

डीबीएस (DBS) विश्लेषकांनी असे अधोरेखित केले की, बीओजेच्या (BOJ) धोरणात्मक बदलांनंतरही येनवरील मोठ्या प्रमाणात सट्टा "शॉर्ट" पोझिशन्स कमी झालेल्या नाहीत. मे महिन्यात इंधन सबसिडीमुळे जपानचा मुख्य महागाई दर सलग चौथ्या महिन्यासाठी २% च्या लक्ष्याखाली राहिला असला तरी, मध्यवर्ती बँक सतर्क आहे. बीओजेचे डेप्युटी गव्हर्नर रयोझो हिमिनो यांनी सावध केले आहे की, मध्यपूर्वेतील सुरू असलेल्या संघर्षामुळे निर्माण होणाऱ्या महागाईच्या दबावाचा सामना करण्यासाठी व्याजदरात आणखी वाढ करणे आवश्यक ठरू शकते.

हस्तक्षेप जोखीम आणि फेडरल रिझर्व्हच्या अपेक्षा

चलनाचे पूर्णपणे कोसळणे रोखण्यासाठी जपानी वित्त मंत्रालयावर हस्तक्षेप करण्यासाठी वाढता दबाव येत आहे. बाजार विश्लेषकांचे असे मत आहे की सरकार १६१.९५ च्या पातळीचे संरक्षण करण्याचा प्रयत्न करू शकते. आयजी (IG) मधील टोनी सायकामोरसह काही तज्ज्ञांच्या अंदाजानुसार, मागील हस्तक्षेपांमध्ये अंदाजे ¥११.७ ट्रिलियन खर्च झाले असावेत—जे जपानच्या एकूण राखीव निधीच्या सुमारे ११-१२% आहे.

Adding to the dollar's strength is a shift in US monetary policy expectations. Traders are reassessing the likelihood of the Federal Reserve acting sooner to tame inflation. According to the CME Group's FedWatch tool, the implied probability of a 25-basis-point rate hike at the July meeting has surged to 39.6%, up significantly from just 8% a week prior.

Key Takeaways

• Geopolitical Volatility: The cancellation of US-Iran peace talks in Switzerland has bolstered the US dollar as investors seek safety amidst uncertainty.
• Yen Vulnerability: Despite higher interest rates from the Bank of Japan, the yen remains near a two-year low due to speculative shorting and domestic spending concerns.
• Policy Shifts: A rising probability of a US Federal Reserve rate hike in July is providing additional upward momentum to the greenback against major global currencies.