Iran przyspiesza sprzedaż ropy do Indii po zniesieniu sankcji przez administrację Trumpa

Nagłe ogłoszenie przez administrację Donalda Trumpa 60-dniowego zwolnienia z sankcji dotyczących irańskich produktów naftowych wywołało intensywne działania Teheranu w celu wznowienia globalnego eksportu. Ponieważ Iran dąży do dywersyfikacji swojej bazy klientów poza Chiny, uwaga skupia się teraz na głównych gospodarkach azjatyckich, w szczególności na Indiach.

Wyścig Teheranu w celu upłynnienia zapasów na morzu

Dzięki tymczasowemu odroczeniu, National Iranian Oil Co. ma pilnie pracować nad znalezieniem nabywców dla ogromnych ilości ropy naftowej znajdującej się obecnie w transporcie. Dane z Vortexa i Bloomberg wskazują, że na dzień 22 czerwca około 68 milionów baryłek ropy i kondensatu znajdowało się na morzu. Co kluczowe, ponad 80% tej objętości nie ma potwierdzonego miejsca docelowego, co stanowi znaczącą okazję dla nabywców polujących na okazje.

Traderzy i pośrednicy rozpoczęli już kontakt z rafineriami w Indiach, Japonii i Korei Południowej. Iran nie ogranicza się jedynie do natychmiastowych ładunków, ale rozważa również długoterminowe umowy dostaw, aby zwiększyć ogólną produkcję i zmniejszyć rosnące zbiory tankowców oczekujących na instrukcje.

Indyjski dylemat: bliskość geograficzna kontra ryzyko polityczne

Dla indyjskich rafinerii sytuacja ta stanowi złożone wyzwanie strategiczne. Z jednej strony, bliskość geograficzna Iranu oferuje przewagę logistyczną; niektóre ładunki mogą dotrzeć do indyjskich rafinerii w ciągu zaledwie dwóch do trzech dni, co idealnie mieści się w krótkim, 60-dniowym oknie zwolnienia z sankcji.

Z drugiej strony, indyjskie rafinerie tradycyjnie unikają ropy, która mogłaby sprowokować sankcje USA. Pozostaje kilka krytycznych przeszkód:

• Cykle rafineryjne: Większość azjatyckich rafinerii planuje import z 2–3 miesięcznym wyprzedzeniem. Ponieważ wiele z nich zabezpieczyło już dostawy do połowy sierpnia, okno na nowe kontrakty jest bardzo wąskie.
• Płatności i ubezpieczenia: Sankcje ze strony UE i Wielkiej Brytanii nadal komplikują finansowanie, ubezpieczenia oraz logistykę transportu.
• Kwestia „ciemnej floty” (dark fleet): Wiele portów na świecie waha się przed przyjmowaniem jednostek powiązanych z tzw. „ciemną flotą”, używaną do transportu objętej sankcjami irańskiej ropy.

Dlaczego Chiny wciąż mają przewagę

Choć Iran desperacko dąży do dywersyfikacji, analitycy rynkowi sugerują, że Chiny prawdopodobnie pozostaną głównym beneficjentem tego zwolnienia. Według Sumita Ritolii, głównego analityka w Kpler, zachodnie rafinerie stoją przed znaczącą niekorzyścią logistyczną. Przy czasach transportu z Iranu do zachodnich celów często wynoszących 40–45 dni, wielu rafinerów miałoby trudności z ukończeniem całego cyklu łańcucha dostaw przed wygaśnięciem 60-dniowego zwolnienia.

Co więcej, zmienność polityki sankcyjnej USA sprawia, że długoterminowe zobowiązania są dla większości graczy niemal niemożliwe. Chyba że irańska ropa zostanie zaoferowana z bardzo głębokimi rabatami, większość azjatyckich rafinerii — które obecnie polegają na stabilnych dostawach ropy z Rosji, Bliskiego Wschodu i Wenezueli — raczej nie zmieni swoich strategii zakupowych.

Kluczowe wnioski

• Ogromna dostępność podaży: Około 54 miliony baryłek irańskiej ropy i kondensatu (80% z 68 milionów znajdujących się na morzu) obecnie poszukuje miejsca docelowego.
• Ograniczenia logistyczne: Podczas gdy Indie korzystają z krótkich czasów transportu (2–3 dni), zachodnie rafinerie mierzą się z 40–45-dniowymi okresami transportu, które mogą przekroczyć 60-dniowy okres zwolnienia.
• Wysokie ryzyko, niska pilność: Większość azjatyckich rafinerii zabezpieczyła już swoje łańcuchy dostaw na nadchodzące miesiące, co oznacza, że irańska ropa zostanie zakupiona tylko wtedy, gdy zostanie zaoferowana z bardzo atrakcyjnymi, okazjonalnymi rabatami.