อิหร่านเร่งขายน้ำมันให้ประเทศอินเดีย หลังรัฐบาลทรัมป์ประกาศยกเว้นการคว่ำบาตร

การประกาศยกเว้นการคว่ำบาตรผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมของอิหร่านเป็นเวลา 60 วันอย่างกะทันหันโดยรัฐบาลของโดนัลด์ ทรัมป์ ได้กระตุ้นให้เตหะรานเร่งผลักดันการกลับมาส่งออกสู่ตลาดโลกอย่างหนัก ในขณะที่อิหร่านพยายามขยายฐานลูกค้าให้หลากหลายนอกเหนือจากจีน เศรษฐกิจหลักในเอเชีย โดยเฉพาะอินเดีย จึงกำลังตกเป็นเป้าสายตาในขณะนี้

การแข่งขันของเตหะรานเพื่อระบายสต็อกน้ำมันที่อยู่ระหว่างการขนส่ง

ด้วยการผ่อนปรนชั่วคราวที่เกิดขึ้น มีรายงานว่าบริษัท National Iranian Oil Co. กำลังเร่งดำเนินการอย่างเร่งด่วนเพื่อหาผู้ซื้อน้ำมันดิบจำนวนมหาศาลที่อยู่ระหว่างการขนส่ง ข้อมูลจาก Vortexa และ Bloomberg ระบุว่า ณ วันที่ 22 มิถุนายน มีน้ำมันดิบและคอนเดนเสทประมาณ 68 ล้านบาร์เรลที่กำลังลอยลำอยู่ในทะเล ที่สำคัญคือ มากกว่า 80% ของปริมาณดังกล่าว ยังไม่มีจุดหมายปลายทางที่แน่นอน ซึ่งถือเป็นโอกาสสำคัญสำหรับผู้ซื้อที่รอจังหวะราคา

เหล่าเทรดเดอร์และตัวกลางได้เริ่มติดต่อโรงกลั่นในอินเดีย ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้แล้ว อิหร่านไม่ได้มองแค่การขายสินค้าในระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังกำลังสำรวจข้อตกลงการจัดหาในระยะยาวเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตโดยรวม และลดจำนวนเรือบรรทุกน้ำมันที่รอคำสั่งการซึ่งมีจำนวนเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ

ความลำบากใจของอินเดีย: ความได้เปรียบด้านระยะทาง ปะทะ ความเสี่ยงด้านนโยบาย

สำหรับโรงกลั่นในอินเดีย สถานการณ์นี้ถือเป็นการคำนวณเชิงกลยุทธ์ที่ซับซ้อน ในด้านหนึ่ง ความใกล้ชิดทางภูมิศาสตร์ของอิหร่านช่วยสร้างความได้เปรียบด้านโลจิสติกส์ โดยสินค้าบางส่วนสามารถส่งถึงโรงกลั่นในอินเดียได้ภายในเวลาเพียง 2-3 วัน ซึ่งสอดคล้องกับกรอบเวลาการยกเว้นการคว่ำบาตรที่จำกัดเพียง 60 วัน

ในอีกด้านหนึ่ง โดยปกติแล้วโรงกลั่นในอินเดียมักจะหลีกเลี่ยงน้ำมันดิบที่อาจกระตุ้นให้เกิดการคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ โดยยังมีอุปสรรคสำคัญหลายประการ:

• วงจรการกลั่น: โรงกลั่นส่วนใหญ่ในเอเชียวางแผนการนำเข้าล่วงหน้า 2–3 เดือน เนื่องจากหลายแห่งได้จัดหาอุปทานไว้แล้วจนถึงช่วงครึ่งแรกของเดือนสิงหาคม ทำให้โอกาสในการทำสัญญาใหม่มีอยู่อย่างจำกัด
• การชำระเงินและการประกันภัย: การคว่ำบาตรจาก EU และ UK ยังคงทำให้การจัดหาเงินทุน การประกันภัย และโลจิสติกส์ในการขนส่งมีความซับซ้อน
• ประเด็น "Dark Fleet": ท่าเรือหลายแห่งทั่วโลกมีความลังเลที่จะรับเรือที่เกี่ยวข้องกับ "dark fleet" ซึ่งใช้ในการขนส่งน้ำมันอิหร่านที่ถูกคว่ำบาตร

ทำไมจีนยังคงเป็นฝ่ายได้เปรียบ

แม้ว่าอิหร่านจะพยายามอย่างยิ่งที่จะกระจายความเสี่ยง แต่นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าจีนมีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการยกเว้นการคว่ำบาตรครั้งนี้ ตามความเห็นของ Sumit Ritolia นักวิเคราะห์หลักจาก Kpler โรงกลั่นในตะวันตกต้องเผชิญกับความเสียเปรียบด้านโลจิสติกส์อย่างมาก เนื่องจากระยะเวลาการขนส่งจากอิหร่านไปยังจุดหมายปลายทางในตะวันตกมักใช้เวลาถึง 40–45 วัน ซึ่งโรงกลั่นหลายแห่งอาจไม่สามารถดำเนินวงจรห่วงโซ่อุปทานทั้งหมดให้เสร็จสิ้นได้ก่อนที่การยกเว้นการคว่ำบาตร 60 วันจะสิ้นสุดลง

นอกจากนี้ ความผันผวนของนโยบายการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ทำให้การทำข้อตกลงระยะยาวแทบจะเป็นไปไม่ได้สำหรับผู้เล่นส่วนใหญ่ เว้นแต่จะมีการเสนอขายน้ำมันดิบจากอิหร่านในราคาที่ลดลงอย่างมหาศาล โรงกลั่นส่วนใหญ่ในเอเชีย—ซึ่งปัจจุบันพึ่งพาอุปทานน้ำมันดิบที่มั่นคงจากรัสเซีย ตะวันออกกลาง และเวเนซุเอลา—ก็ไม่น่าจะเปลี่ยนกลยุทธ์การจัดซื้อของตน

สรุปประเด็นสำคัญ

• ปริมาณอุปทานมหาศาล: น้ำมันดิบและคอนเดนเสทของอิหร่านประมาณ 54 ล้านบาร์เรล (80% ของ 68 ล้านบาร์เรลที่ลอยลำอยู่ในทะเล) กำลังรอการจัดส่งไปยังจุดหมายปลายทาง
• ข้อจำกัดด้านโลจิสติกส์: ในขณะที่อินเดียได้รับประโยชน์จากระยะเวลาการขนส่งที่สั้น (2–3 วัน) โรงกลั่นในตะวันตกต้องเผชิญกับระยะเวลาการขนส่ง 40–45 วัน ซึ่งอาจเกินกำหนดการยกเว้นการคว่ำบาตร 60 วัน
• ความเสี่ยงสูง ความจำเป็นต่ำ: โรงกลั่นส่วนใหญ่ในเอเชียได้จัดเตรียมห่วงโซ่อุปทานสำหรับเดือนต่อๆ ไปไว้เรียบร้อยแล้ว ซึ่งหมายความว่าน้ำมันของอิหร่านจะถูกซื้อก็ต่อเมื่อมีการเสนอราคาที่ดึงดูดใจและเป็นราคาพิเศษที่คุ้มค่าต่อการเสี่ยงเท่านั้น