Iran gấp rút bán dầu cho Ấn Độ sau khi được miễn trừ trừng phạt từ Trump

Thông báo đột ngột về việc miễn trừ trừng phạt trong 60 ngày của chính quyền Donald Trump đối với các sản phẩm dầu mỏ của Iran đã thúc đẩy Tehran nỗ lực mạnh mẽ nhằm tái khởi động hoạt động xuất khẩu toàn cầu. Khi Iran tìm cách đa dạng hóa cơ sở khách hàng ngoài Trung Quốc, các nền kinh tế lớn ở châu Á, đặc biệt là Ấn Độ, hiện đang trở thành tâm điểm chú ý.

Cuộc đua của Tehran nhằm giải phóng các kho dự trữ đang lênh đênh trên biển

Với sự nới lỏng tạm thời này, Công ty Dầu khí Quốc gia Iran (National Iranian Oil Co.) được cho là đang khẩn trương tìm kiếm người mua cho một lượng lớn dầu thô đang trong quá trình vận chuyển. Dữ liệu từ Vortexa và Bloomberg cho thấy tính đến ngày 22 tháng 6, có khoảng 68 triệu thùng dầu thô và condensate đang lênh đênh trên biển. Quan trọng hơn, hơn 80% khối lượng này chưa có điểm đến xác định, tạo ra cơ hội lớn cho những người mua chớp thời cơ.

Các nhà giao dịch và trung gian đã bắt đầu tiếp cận các nhà máy lọc dầu tại Ấn Độ, Nhật Bản và Hàn Quốc. Iran không chỉ nhắm tới các lô hàng tức thời mà còn đang tìm kiếm các thỏa thuận cung ứng dài hạn nhằm tăng tổng sản lượng và giảm lượng tàu chở dầu đang chờ chỉ thị ngày càng tăng.

Thế tiến thoái lưỡng nan của Ấn Độ: Lợi thế địa lý đối đầu rủi ro chính sách

Đối với các nhà máy lọc dầu của Ấn Độ, tình hình này đặt ra một bài toán chiến lược phức tạp. Một mặt, sự gần gũi về mặt địa lý của Iran mang lại lợi thế về hậu cần; một số lô hàng có thể đến các nhà máy lọc dầu của Ấn Độ chỉ trong vòng hai đến ba ngày, hoàn toàn phù hợp với khung thời gian miễn trừ 60 ngày ngắn ngủi.

Mặt khác, các nhà máy lọc dầu Ấn Độ theo truyền thống thường tránh các loại dầu thô có thể kích hoạt các lệnh trừng phạt của Mỹ. Một số rào cản quan trọng vẫn còn đó:

• Chu kỳ lọc dầu: Hầu hết các nhà máy lọc dầu châu Á đều lập kế hoạch nhập khẩu trước từ 2–3 tháng. Với việc nhiều đơn vị đã đảm bảo được nguồn cung cho đến nửa đầu tháng 8, cơ hội cho các hợp đồng mới là rất mong manh.
• Thanh toán và Bảo hiểm: Các lệnh trừng phạt từ EU và Vương quốc Anh tiếp tục gây khó khăn cho việc tài trợ, bảo hiểm và hậu cần vận chuyển.
• Vấn đề "Đội tàu đen" (Dark Fleet): Nhiều cảng biển toàn cầu còn ngần ngại tiếp nhận các tàu liên quan đến "đội tàu đen" vốn được sử dụng để vận chuyển dầu Iran bị trừng phạt.

Tại sao Trung Quốc vẫn nắm giữ lợi thế

Mặc dù Iran đang rất nỗ lực đa dạng hóa, các nhà phân tích thị trường cho rằng Trung Quốc có khả năng vẫn là bên hưởng lợi chính từ lệnh miễn trừ này. Theo Sumit Ritolia, Nhà phân tích chính tại Kpler, các nhà máy lọc dầu phương Tây đối mặt với bất lợi lớn về hậu cần. Với thời gian vận chuyển từ Iran đến các điểm đến ở phương Tây thường kéo dài từ 40–45 ngày, nhiều nhà máy lọc dầu sẽ gặp khó khăn trong việc hoàn tất toàn bộ chu kỳ chuỗi cung ứng trước khi lệnh miễn trừ 60 ngày hết hạn.

Hơn nữa, sự biến động của chính sách trừng phạt từ Mỹ khiến các cam kết dài hạn gần như không thể thực hiện được đối với hầu hết các bên tham gia. Trừ khi dầu thô của Iran được chào bán với mức chiết khấu cực sâu, hầu hết các nhà máy lọc dầu châu Á—những bên hiện đang dựa vào nguồn cung ổn định từ dầu thô của Nga, Trung Đông và Venezuela—sẽ khó có khả năng thay đổi chiến lược thu mua của mình.

Các điểm chính cần lưu ý

• Nguồn cung dồi dào: Khoảng 54 triệu thùng dầu thô và condensate của Iran (chiếm 80% trong số 68 triệu thùng đang lênh đênh trên biển) hiện đang tìm kiếm điểm đến.
• Hạn chế về hậu cần: Trong khi Ấn Độ được hưởng lợi từ thời gian vận chuyển ngắn (2–3 ngày), các nhà máy lọc dầu phương Tây phải đối mặt với thời gian vận chuyển từ 40–45 ngày, có thể vượt quá thời hạn miễn trừ 60 ngày.
• Rủi ro cao, tính cấp thiết thấp: Hầu hết các nhà máy lọc dầu châu Á đã đảm bảo được chuỗi cung ứng cho những tháng tới, điều này có nghĩa là dầu Iran sẽ chỉ được mua nếu được chào bán với mức chiết khấu cực kỳ hấp dẫn và mang tính thời điểm.