IPO NSE: Загадочное дело о 5 000 ошибочно переданных акций и юридических спорах

В то время как Национальная фондовая биржа (NSE) готовится к своему долгожданному первичному публичному предложению (IPO), детали, содержащиеся в ее предварительном проспекте эмиссии (DRHP), выявили значительные юридические сложности. Помимо огромной оценки стоимости, потенциальные инвесторы внимательно изучают необычное дело, связанное с ошибочно переданными акциями и текущими судебными разбирательствами по вопросам прозрачности акционеров.

Тайна 5 000 акций и уголовные обвинения

Одним из важных открытий в DRHP стала серьезная ошибка, из-за которой 28 декабря 2023 года 5 000 акций NSE были ошибочно зачислены на демат-счет частного лица, Кашмири Лала Раны. Биржа и компания Nuvama Wealth Finance утверждают, что этот перевод был осуществлен без какого-либо запроса на покупку или оплаты стоимости.

Ситуация обострилась, когда Рана, как утверждается, продал 3 685 из этих акций до того, как ошибка была обнаружена. В гражданском иске, поданном в Высокий суд Дели, истцы требуют признать перевод недействительным и взыскать 1,43 крора рупий (что составляет выручку от продажи), а также вернуть оставшиеся акции.

Юридическая битва усложнилась после выпуска бонусных акций NSE в соотношении 4:1 в ноябре 2024 года. На оставшиеся 1 315 акций полагалось еще 5 260 бонусных акций. Хотя Высокий суд Дели предписал Ране не продавать оставшиеся акции, а NSDL — не переводить бонусные акции, дело остается незавершенным. Кроме того, в июле 2025 года в полицейском участке Bandra-Kurla Complex в Мумбаи было зарегистрировано заявление о преступлении, в котором содержатся обвинения в злоупотреблении доверием и мошенничестве; NSE утверждает, что Рана сознательно удерживал и реализовал акции на сумму 1,327 крора рупий.

Проблемы прозрачности и связь с Маврикием

В DRHP также раскрывается информация о другом судебном иске, поданном в Высокий суд Бомбея частным лицом по имени Паринай Шарма. Эта петиция направлена как против SEBI, так и против NSE, поднимая вопросы о конечном бенефициарном владении определенными акционерами.

Sharma’s petition alleges that certain investors have been utilizing Mauritius-based entities to invest in NSE rather than making direct investments, potentially obscuring beneficial ownership details. The petitioner has requested that NSE disclose its promoter group and shareholder KYC documents and has even sought a stay on the entire IPO process until these concerns are resolved. The case is currently pending before the court.

Scale and Significance of the NSE IPO

Despite these legal hurdles, the NSE IPO remains one of the most significant market events. The offering is structured as an Offer-for-Sale (OFS) of up to 14.89 crore equity shares, representing approximately 6% of the exchange's paid-up equity capital.

With an unlisted market valuation hovering around ₹5 lakh crore, market analysts estimate the IPO could be sized at approximately ₹30,000 crore. If successful, NSE will list on the BSE, mirroring the current listing arrangement of its competitor. This listing marks the end of a long journey that began with a failed filing in 2016 due to the co-location controversy.

Key Takeaways

  • Share Transfer Dispute: NSE is engaged in both civil and criminal litigation regarding 5,000 shares erroneously credited to an individual, of which 3,685 were allegedly sold for ₹1.327 crore.
  • Ownership Transparency: A legal petition is challenging the disclosure of ultimate beneficial owners, specifically regarding investments routed through Mauritius-based entities.
  • Massive IPO Scale: The upcoming OFS is expected to be valued at roughly ₹30,000 crore, representing a 6% stake in the exchange.