מדוע פתיחה מחדש של מצר הורמוז לא תפתור באופן מיידי את משבר הדשנים של הודו

בעוד שהסכם שלום ראשוני בין ארה"ב לאיראן מבטיח לפתוח מחדש את מצר הורמוז החיוני, שוק הדשנים העולמי נותר בדריכות. מומחי תעשייה מזהירים כי למרות הפריצת הדרמטית בגיאופוליטיקה, ההקלה בזמינות הדשנים ובמחיריהם בהודו עשויה להגיע רק בעוד מספר חודשים.

העיכוב בייצור ובהתאוששות אספקת הגז הטבעי

הפתיחה מחדש של מצר הורמוז צפויה להשיב את אספקת הגז הטבעי, וזהו הצעד הראשון לקראת ייצוב המגזר. עם זאת, מנהלים בתעשייה מדגישים כי אספקת האנרגיה היא רק חלק אחד מהתמונה. הפעלה מחדש של מתקני גז והחזרת הייצור לרמות רגילות הם תהליכים הגוזלים זמן רב ולא יכולים להתרחש בן לילה.

מכיוון שחומרי גלם רבים המשמשים לייצור דשנים הם נגזרות של נפט, השוק יזכה ליציבות רק כאשר בתי הזיקוק לנפט יחזרו לפעילות מלאה. המשמעות היא שגם אם נתיבי השיט ייפתחו, התפוקה הייצורית בפועל תתמודד עם עיכוב משמעותי בטרם יתאזנו שרשראות האספקה.

אמוניה לעומת גופרית: תחזית מחירים שונה

ההשפעה על רכיבי דשן ספציפיים צפויה להיות לא אחידה. האמוניה, מרכיב קריטי לייצור Di-Ammonium Phosphate (DAP), צפויה להתייצב במחירה תוך חודש עד חודשיים עם חזרת מתקני הגז בקטאר לפעילות שגרתית. כיום, אמוניה מיובאת לשוק המקומי כדי לגשר על הפער.

לעומת זאת, הגופרית נותרה נקודת תורפה מרכזית. כתוצר לוואי של זיקוק נפט, מחירי הגופרית זינקו לשיאים של כל הזמנים עקב שיבושים באספקה במערב אסיה וביקוש תעשייתי גבוה. מחירי הגופרית בשוק הסיטונאי נעים כעת בין 815 ל-1,200 דולר לטונה מטרית. מומחים מזהירים כי מחירי הגופרית עלולים להמשיך לעלות עוד לפני שיתחילו לרדת בסביבות דצמבר, מה שמהווה איום ישיר על אספקת ה-DAP בהודו.

צווארי בקבוק לוגיסטיים ועיכובים בשילוח

גם אם הנתיב הימי האסטרטגי יחזור לרמות התנועה של טרום המלחמה תוך 30 יום, הלוגיסטיקה של העברת המטען תישאר מורכבת. פתיחה מחדש של נתיב שיט אינה מסירה באופן מיידי את הצטברות כלי השיט התקועים.

Industry executives highlight several looming challenges:

• Port Congestion: A massive queue of vessels currently waiting to move will create immediate bottlenecks.
• Operational Delays: Delayed berthing, mandatory safety inspections, and maintenance checks at refineries will slow down the flow.
• Insurance and Safety: Shipping companies are expected to remain cautious, with insurance approvals and staff mobilization taking time to stabilize.

While India currently holds adequate urea stocks for the ongoing Kharif season, the pressure on DAP due to the global sulphur shortage remains a critical concern for the agricultural sector.

Key Takeaways

• Delayed Relief: Despite the US-Iran agreement, fertiliser prices and availability may take three to four months to stabilize due to production restart timelines.
• Sulphur Crisis: While ammonia prices may settle soon, sulphur remains a high-cost risk, with prices currently ranging from $815 to $1,200 per metric tonne.
• Logistical Hurdles: Reopening the Strait of Hormuz will trigger immediate port congestion and vessel queues, delaying the delivery of stranded DAP and urea cargo.