פתיחת מצר הורמוז תספק הקלה מאוחרת בלבד לשווקי הדשנים
בעוד שהסכם שלום ראשוני בין ארה"ב לאיראן מבטיח לפתוח מחדש את מצר הורמוז הקריטי, תעשיית הדשנים העולמית מזהירה כי ההקלה אינה קרובה. בכירים בתעשייה מעריכים כי שרשראות האספקה ויציבות המחירים עשויות להזדקק לשלושה עד ארבעה חודשים נוספים כדי להתנרמל, למרות הרפיית המתחים הגיאופוליטיים במערב אסיה.
העיכוב בהתאוששות הייצור והגז הטבעי
הגורם העיקרי למשבר הדשנים הנוכחי הוא שיבוש באספקת האנרגיה, המהווה בסיס לייצור. למרות שצפויה פתיחה מחדש של מצר הורמוז שתשיב את אספקת הגז הטבעי, תהליך ייצוב השוק רחוק מלהיות מיידי.
לפי מומחי תעשייה, הסימן הראשון להקלה יגיע מהשבת אספקת הגז הטבעי, אך החזרת מפעלים לייצור בתפוסה מלאה היא משימה איטית. לוקח זמן רב להפעיל מחדש מתקני עיבוד גז, לבצע בדיקות בטיחות חיוניות ולגייס מחדש כוח אדם. יתרה מכך, מכיוון שחומרי גלם רבים לייצור דשנים הם נגזרות של נפט, השוק יזכה ליציבות רק לאחר שבתי זיקוק לנפט יחזרו לפעילות מלאה.
יציבות האמוניה מול משבר הגופרית
ההשפעה על רכיבים ספציפיים של דשנים צפויה להיות לא אחידה. האמוניה, מרכיב חיוני לייצור Di-Ammonium Phosphate (DAP), צפויה להציג ייצוב מחירים תוך חודש עד חודשיים עם חזרת מתקני הגז בקטאר לפעילות רגילה. כיום, אמוניה מיובאת זמינה בשוק ההודי המקומי כדי לגשר על הפער.
לעומת זאת, הגופרית נותרה נקודת תורפה מרכזית עבור התעשייה. כתוצר לוואי של זיקוק נפט ומרכיב מפתח ב-DAP, מחירי הגופרית הגיעו לרמות שיא בשל שיבושים באספקה ממערב אסיה וביקוש תעשייתי גבוה. מחירי הגופרית בסיטונאות נעים כעת בין 815 ל-1,200 דולר לטונה מטרית. בכירים מזהירים כי מחירי הגופרית עלולים לעלות אף יותר לפני שיתחילו לרדת לקראת דצמבר.
צווארי בקבוק לוגיסטיים ועיכובים בשילוח
גם אם מצר הורמוז יחזור לרמות התנועה שלפני המלחמה תוך 30 יום, ה"הדים" הלוגיסטיים יימשכו. פתיחה מחדש של נתיב מים אסטרטגי אינה פותרת באופן מיידי את הצטברות המטענים התקועים.
Industry insiders highlight several hurdles that will delay the arrival of urea and DAP in India:
- Vessel Queues: A massive backlog of ships waiting to transit the waterway.
- Port Congestion: Increased pressure on docking facilities and delayed berthing.
- Regulatory Hurdles: The need for renewed insurance approvals and rigorous inspection delays.
- Cautious Shipping Lines: Maritime companies are expected to maintain a cautious approach before fully restoring operations through the strait.
While India currently maintains adequate urea stocks for the Kharif season, the shortage of sulphur continues to place significant pressure on DAP supplies, necessitating careful monitoring of global market trends.
Key Takeaways
- Delayed Normalization: Despite the US-Iran agreement, fertiliser availability and prices are unlikely to stabilize for another three to four months.
- Sulphur Price Volatility: While ammonia may stabilize soon, sulphur prices remain at record highs ($815–$1,200 per MT) and could rise further before December.
- Logistical Backlogs: The reopening of the Strait of Hormuz will face immediate challenges including port congestion, vessel queues, and insurance delays.