Ponowne otwarcie cieśniny Hormuz przyniesie jedynie opóźnioną ulgę dla rynków nawozowych

Choć wstępne porozumienie pokojowe między USA a Iranem obiecuje ponowne otwarcie kluczowej cieśniny Hormuz, globalny przemysł nawozowy ostrzega, że ulga nie nadejdzie natychmiast. Dyrektorzy branżowi sugerują, że normalizacja łańcuchów dostaw i stabilizacja cen mogą zająć kolejne trzy do czterech miesięcy, mimo łagodzenia napięć geopolitycznych w Azji Zachodniej.

Opóźnienie w produkcji i regeneracji dostaw gazu ziemnego

Główną przyczyną obecnego kryzysu nawozowego jest przerwanie dostaw energii, które stanowią fundament produkcji. Choć oczekuje się, że ponowne otwarcie cieśniny Hormuz przywróci dostawy gazu ziemnego, proces stabilizacji rynku nie będzie natychmiastowy.

Według ekspertów branżowych pierwszym sygnałem ulgi będzie przywrócenie dostaw gazu ziemnego, jednak przywrócenie zakładów produkcyjnych do pełnej wydajności to proces powolny. Ponowne uruchomienie instalacji do przetwarzania gazu, przeprowadzenie niezbędnych kontroli bezpieczeństwa i ponowne zmobilizowanie personelu wymaga znacznego czasu. Co więcej, ponieważ wiele surowców nawozowych to pochodne ropy naftowej, rynek odzyska stabilność dopiero wtedy, gdy rafinerie naftowe wznowią pełną działalność.

Stabilizacja amoniaku a kryzys siarki

Przewiduje się, że wpływ na poszczególne składniki nawozowe będzie nierównomierny. Amoniak, kluczowy składnik produkcji fosforanu amonu (DAP), ma osiągnąć stabilizację cen w ciągu jednego do dwóch miesięcy, gdy zakłady gazowe w Katarze powrócą do normalnej pracy. Obecnie na rynku krajowym w Indiach dostępny jest importowany amoniak, aby wypełnić tę lukę.

W przeciwieństwie do niego, siarka pozostaje głównym problemem dla branży. Jako produkt uboczny rafinacji ropy naftowej i kluczowy składnik DAP, siarka osiągnęła rekordowe poziomy cenowe z powodu zakłóceń w dostawach z Azji Zachodniej oraz wysokiego popytu przemysłowego. Hurtowe ceny siarki wahają się obecnie w granicach od 815 do 1200 USD za tonę metryczną. Dyrektorzy ostrzegają, że ceny siarki mogą wzrosnąć jeszcze bardziej, zanim zaczną spadać w stronę grudnia.

Wąskie gardła logistyczne i opóźnienia w transporcie morskim

Nawet jeśli ruch w cieśninie Hormuz powróci do poziomu sprzed wojny w ciągu 30 dni, logistyczne „wstrząsy wtórne” będą się utrzymywać. Ponowne otwarcie strategicznej drogi wodnej nie rozwiąże natychmiast problemu zaległości w transporcie utkniętych ładunków.

Eksperci branżowi wskazują na kilka przeszkód, które opóźnią dostawy mocznika i DAP do Indii:

• Kolejki statków: Ogromne zatory statków oczekujących na przepłynięcie przez drogę wodną.
• Zatory w portach: Zwiększona presja na infrastrukturę dokującą i opóźnienia w cumowaniu.
• Przeszkody regulacyjne: Konieczność odnowienia zgód ubezpieczeniowych oraz opóźnienia wynikające z rygorystycznych inspekcji.
• Ostrożność linii żeglugowych: Oczekuje się, że firmy morskie zachowają ostrożność, zanim w pełni przywrócą operacje przez cieśninę.

Choć Indie posiadają obecnie wystarczające zapasy mocznika na sezon Kharif, niedobór siarki nadal wywiera znaczną presję na dostawy DAP, co wymaga uważnego monitorowania globalnych trendów rynkowych.

Kluczowe wnioski

• Opóźniona normalizacja: Mimo porozumienia USA-Iran, dostępność nawozów i ich ceny prawdopodobnie nie ustabilizują się przez kolejne trzy do czterech miesięcy.
• Zmienność cen siarki: Podczas gdy ceny amoniaku mogą wkrótce się ustabilizować, ceny siarki pozostają na rekordowo wysokim poziomie (815–1200 USD za tonę metryczną) i mogą wzrosnąć jeszcze bardziej przed grudniem.
• Zatory logistyczne: Ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz będzie wiązało się z natychmiastowymi wyzwaniami, takimi jak zatory w portach, kolejki statków i opóźnienia ubezpieczeniowe.