Dlaczego ponowne otwarcie cieśniny Ormuz nie rozwiąże natychmiast problemów z nawozami

Choć wstępne porozumienie pokojowe między USA a Iranem obiecuje ponowne otwarcie kluczowej cieśniny Ormuz, globalny przemysł nawozowy pozostaje w napięciu. Eksperci branżowi ostrzegają, że złagodzenie napięć geopolitycznych nie spowoduje natychmiastowej stabilizacji cen ani dostępności produktów, ponieważ usuwanie zakłóceń w łańcuchach dostaw w Azji Zachodniej wymaga czasu.

Opóźnienia w produkcji i odzyskiwaniu dostaw gazu ziemnego

Przewiduje się, że oczekiwane ponowne otwarcie cieśniny Ormuz ostatecznie odciąży globalne rynki energii i transportu morskiego. Jednak powrót do normalności nie nastąpi natychmiastowo. Wysoki rangą menedżer w branży nawozowej zauważył, że główna ulga wyniknie z przywrócenia dostaw gazu ziemnego, ale ponowne uruchomienie gazowni i przywrócenie produkcji do standardowych poziomów to proces czasochłonny.

Ponieważ wiele surowców wykorzystywanych w produkcji nawozów to pochodne ropy naftowej, branża w zasadzie czeka na wznowienie pełnej działalności przez rafinerie ropy naftowej. Dopóki te zakłady nie będą w pełni sprawne, koszty produkcji dla producentów pozostaną zmienne, co wywoła efekt domina w globalnym łańcuchu dostaw.

Amoniak kontra siarka: odmienne perspektywy

Przewiduje się, że wpływ na poszczególne składniki nawozowe będzie nierównomierny. Amoniak, kluczowy składnik produkcji fosforanu diamonowego (DAP), ma szansę na stabilizację cen w ciągu jednego do dwóch miesięcy po powrocie gazowni w Katarze do normalnego funkcjonowania. Obecnie rynek krajowy jest wspierany przez importowany amoniak.

W przeciwieństwie do niego, siarka pozostaje głównym problemem dla branży. Jako kluczowy surowiec dla DAP i produkt uboczny rafinacji ropy naftowej, ceny siarki wzrosły do rekordowych poziomów z powodu zakłóceń w dostawach z Azji Zachodniej oraz wysokiego popytu przemysłowego. Hurtowe ceny siarki wahają się obecnie w granicach od 815 do 1200 USD za tonę metryczną. Eksperci ostrzegają, że ceny te mogą wzrosnąć jeszcze bardziej, zanim zaczną spadać, potencjalnie aż do grudnia. Choć Indie posiadają wystarczające zapasy mocznika na obecny sezon Kharif, niedobór siarki nadal ogranicza podaż DAP.

Wąskie gardła logistyczne i opóźnienia w transporcie morskim

Nawet jeśli szlak morski zostanie ponownie otwarty, „efekt kolejki” utrudni natychmiastową poprawę sytuacji. Przedstawiciele branży podkreślili, że ponowne otwarcie szlaku żeglugowego nie spowoduje natychmiastowego usunięcia zaległości w transporcie utkniętych ładunków. Masowy napływ jednostek doprowadzi do kongestii w portach, opóźnień w cumowaniu oraz wydłużenia terminów inspekcji bezpieczeństwa i zatwierdzeń ubezpieczeniowych.

Rafinerie i zakłady przetwarzania gazu wymagają również rygorystycznych inspekcji bezpieczeństwa, przeglądów technicznych oraz mobilizacji personelu, zanim będą mogły pracować z pełną wydajnością. W rezultacie, nawet jeśli ruch w Cieśninie powróci do poziomu sprzed wojny w ciągu 30 dni, logistyczna rzeczywistość usuwania zaległości oznacza, że korzyści dla sektora nawozowego mogą przełożyć się na sytuację końcowego konsumenta dopiero po kilku miesiącach.

Kluczowe wnioski