Dlaczego ponowne otwarcie cieśniny Hormuz nie rozwiąże natychmiast kryzysu nawozowego w Indiach

Choć wstępne porozumienie pokojowe między USA a Iranem zwiastuje potencjalne ponowne otwarcie strategicznej cieśniny Hormuz, ulga dla przemysłu nawozowego nastąpi dopiero za kilka miesięcy. Dyrektorzy branżowi ostrzegają, że złożoność procesów restartowania produkcji oraz usuwania zaległości logistycznych sprawi, że ceny i dostępność produktów mogą nie wrócić do normy przez kolejne trzy do czterech miesięcy.

Opóźnienie w produkcji i przywracaniu dostaw gazu ziemnego

Głównym czynnikiem stabilizującym ceny nawozów jest przywrócenie dostaw gazu ziemnego. Eksperci branżowi podkreślają, że ponowne otwarcie szlaku żeglugowego nie przekłada się natychmiast na wzrost produkcji. Zakłady przetwarzania gazu i rafinerie wymagają przeprowadzenia szeroko zakrojonych inspekcji bezpieczeństwa, przeglądów technicznych oraz mobilizacji personelu, zanim będą mogły wrócić do pełnej wydajności.

Jeden z wysokich rangą menedżerów w branży nawozowej zauważył, że ponowne uruchomienie zakładów i przywrócenie produkcji do normalnych poziomów wymaga znacznego czasu. Choć otwarcie cieśniny może przywrócić ruch do poziomu sprzed wojny w ciągu 30 dni, korzyści zaczną przenikać przez globalną sieć produkcyjną dopiero po długim okresie rekalibracji.

Amoniak kontra siarka: historia dwóch surowców

Przewiduje się, że wpływ zmian będzie nierównomierny w odniesieniu do poszczególnych komponentów nawozowych. Spodziewana jest stabilizacja cen amoniaku – kluczowego surowca w produkcji fosforanu diamonowego (DAP) – w ciągu jednego do dwóch miesięcy, gdy zakłady gazowe w Katarze powrócą do normalnej pracy. Obecnie na indyjskim rynku krajowym dostępny jest importowany amoniak, który ma na celu wypełnienie luki.

Jednak siarka pozostaje głównym problemem. Jako produkt uboczny rafinacji ropy naftowej, ceny siarki wzrosły do rekordowych poziomów z powodu zakłóceń w dostawach z Azji Zachodniej oraz wysokiego popytu przemysłowego. Hurtowe ceny siarki wahają się obecnie w granicach od 815 do 1200 USD za tonę metryczną. Dyrektorzy ostrzegają, że ceny siarki mogą wzrosnąć jeszcze bardziej, zanim zaczną spadać w stronę grudnia, co będzie wywierać ciągłą presję na podaż DAP w Indiach.

Utrzymujące się wąskie gardła w logistyce i transporcie morskim

Nawet jeśli cieśnina Hormuz zostanie ponownie otwarta, branża transportowa zmierzy się z ogromnym efektem „kolejki”. Kryzys spowodował utknięcie kilku jednostek przewożących mocznik i DAP, a nagłe wznowienie ruchu spowoduje prawdopodobnie zatory w portach, opóźnienia w cumowaniu oraz długotrwałe przestoje związane z inspekcjami.

Co więcej, zatwierdzenia ubezpieczeniowe oraz ostrożność firm żeglugowych prawdopodobnie spowolnią tempo ożywienia. Dla indyjskich importerów oznacza to, że nawet jeśli globalna podaż wzrośnie, fizyczne dotarcie tak potrzebnych nawozów do krajowych portów zostanie utrudnione przez zaległości w ładunkach i niepewność logistyczną. Choć Indie posiadają obecnie wystarczające zapasy mocznika na trwający sezon Kharif, segment DAP pozostaje podatny na te wstrząsy w globalnych łańcuchach dostaw.

Kluczowe wnioski