資産の質が向上し、銀行の引当金が3年ぶりの低水準に

インドの銀行セクターは、2026年3月期の貸倒引当金総額が12四半期ぶりの低水準に急落し、重要な節目を迎えました。堅調な不良債権回収と資産の質の着実な向上に支えられたこの減少は、業界全体でバランスシートが強化されている時期であることを示しています。

引当金総額の大幅な減少

29行のサンプルデータによると、貸倒引当金の総額は前四半期比で17.4%減、前年同期比では23.5%という大幅な減少となり、1,931.43億ルピーに達しました。これは以前の水準から大きく変化しており、引当金がこれほど低水準だったのは、1,816.95億ルピーであった2023年3月期以来のことです。

この傾向は、貸付エコシステムにおける広範な構造的改善を浮き彫りにしています。サンプルの29行のうち、23行が前年比で引当金の減少を報告しました。特筆すべきは、このサンプルグループの四半期ごとの不良債権引当金が、過去13四半期のうち3回、2,000億ルピーのしきい値を下回っており、信用リスク管理が比較的安定した時期にあることを強調しています。

民間銀行が回復を牽引

民間銀行はこの引当金の減少傾向の主な原動力となっています。これらの貸し手において、引当金は前四半期の723.66億ルピーからほぼ半減し、前年同期比で28%の減少となりました。具体的には、サンプルに含まれる17の民間銀行のうち、15行で貸倒引当金の減少が見られました。

このセグメント内の個別パフォーマンスは極めて顕著です。ICICI Bankは最も劇的な変化の一つを記録し、総引当金は前四半期比および前年同期比ともに50%近く減少し、わずか9.6億ルピーとなりました。同様に、South Indian BankとYes Bankも、前年同期比で90%を超える引当金の減少を記録しており、非常に効果的な回収および信用管理戦略を反映しています。

公営銀行：異なる傾向

全体的な傾向は減少していますが、公営銀行（PSB）セグメントはより大きな変動を示しました。PSBの総引当金は1,207.8億ルピーで、前年同期比では20.4%減少したものの、前四半期比では27%増加しました。その結果、サンプル全体の引当金に占めるPSBの割合は、8四半期ぶりの高水準となる62.5%に上昇しました。

特定の金融機関を見ると、PSB（公的部門銀行）カテゴリー内での乖離が顕著です。多くの銀行が改善を見せた一方で、Bank of Barodaの貸倒引当金は前年同期比でほぼ倍増し、₹2,566 croreに達しました。Punjab National Bankも大幅な急増を見せ、引当金は54%増加して₹906 croreに達しました。

資産の質の向上とGNPA比率の低下

マクロレベルでの改善は、不良資産の急激な減少に支えられています。CARE Ratingsの報告によると、2026年3月期の総不良債権（GNPA）比率は、数年ぶりの低水準である1.8%に低下しました。この改善は、継続的な回収、資産の格上げ、調整された償却、および新たな追加的ストレスの形成の著しい減少が組み合わさったことによるものです。

主なポイント