SEBI, 새로운 청산 규칙을 통해 AIF 청산 과정 간소화

인도 증권거래위원회(SEBI)는 대체투자펀드(AIF)의 해산 단계에서 운영상의 유연성을 제공하기 위해 중요한 규제 변화를 도입했습니다. 펀드가 공식 존속 기간 이후에도 청산 수익금을 보유할 수 있도록 허용함으로써, 규제 당국은 법적 및 세무 관련 종결 과정에서의 실무적 복잡성 문제를 해결하고 있습니다.

청산 수익금 보유의 유연성

새롭게 개정된 SEBI(대체투자펀드) 규정에 따라, AIF 또는 해당 스킴은 허용된 펀드 존속 기간이 종료된 후에도 청산 수익금을 보유할 수 있습니다. 이번 조치는 예기치 못한 의무가 발생했을 때 자본이 조기에 분배되는 것을 방지하기 위해 설계되었습니다.

SEBI 회람에 따르면, 펀드는 다음 세 가지 특정 조건 하에 이러한 수익금을 보유할 수 있습니다:

  1. 법적 또는 규제적 요구: 부채가 아직 완전히 확정되지 않았더라도, 펀드가 세무 당국, 규제 기관, 법 집행 기관 또는 법원으로부터 소송 통지나 요구를 받은 경우.
  2. 예상 부채에 대한 투자자 동의: 펀드 매니저가 예상되는 미래 부채에 대비하여 자금을 보유하는 것에 대해 투자자(가치 기준)의 최소 75%로부터 동의를 얻은 경우. 이 경우 매니저는 구체적인 금액과 예상 보유 기간을 공개해야 합니다.
  3. 잔여 운영 비용: 청산 과정과 관련된 비용을 충당하기 위한 경우. 단, 보유 기간은 펀드의 허용된 존속 기간 종료 시점으로부터 3년을 초과할 수 없습니다.

'비활성 펀드(Inoperative Fund)' 상태 도입

생태계를 더욱 간소화하기 위해 SEBI는 '비활성 펀드(Inoperative Fund)'로 알려진 새로운 카테고리를 도입했습니다. 이 상태는 모든 투자를 이미 청산했으나, 보유 수익금을 계속 유지하고 있거나 법적 절차의 결과를 기다리는 동안 등록 상태를 유지하는 AIF를 위해 특별히 마련되었습니다.

An AIF intending to surrender its registration while still holding such monies may apply for this 'Inoperative Fund' status. However, this comes with strict limitations to prevent misuse:

Compliance and Reporting Mandates

While the new framework eases certain administrative burdens, it maintains strict oversight through mandatory reporting. To ensure transparency, AIFs retaining funds and those classified as 'Inoperative Funds' must file an annual report detailing retained money and outstanding liabilities. This report must be submitted to both SEBI and the investors within 30 days of the end of each financial year.

To reduce the compliance load on winding-up funds, SEBI has exempted Inoperative Funds from several requirements, such as quarterly and annual activity reports, performance benchmarking disclosures, and certain certification requirements for key investment personnel. These new rules come into force immediately and also extend to Venture Capital Funds registered under the 1996 regulations.

Key Takeaways