SEBI Isenta Prime Focus de Acusações de Demonstrações Financeiras Enganosas

Em um desdobramento significativo para a D-Street, o Securities and Exchange Board of India (SEBI) encerrou os processos de adjudicação contra a Prime Focus Limited e sua alta gestão. O regulador concluiu que a gigante de serviços de mídia seguiu as normas contábeis apropriadas durante sua reestruturação de negócios, descartando efetivamente as alegações de irregularidades financeiras.

O Cerne da Investigação: Suposta Inflação de Lucros

A investigação do SEBI concentrou-se em transações realizadas pela Prime Focus durante os anos fiscais de 2020 e 2022. O regulador havia levantado preocupações em relação à transferência de divisões de negócios para subsidiárias indiretas sob controle comum.

Especificamente, a empresa transferiu seu negócio de efeitos visuais (VFX) para a DNEG Creative Services e, posteriormente, vendeu seus serviços de pós-produção para a DNEG India Media Services. O SEBI alegou que essas manobras resultaram em ganhos reportados de ₹200,27 crore no FY20 e ₹250,20 crore no FY22. A principal preocupação do regulador era que esses ganhos impulsionassem artificialmente os lucros e o patrimônio líquido reportados pela empresa; por exemplo, sem a transferência de VFX, a Prime Focus teria reportado um prejuízo consolidado de ₹267,83 crore no FY20.

Normas Contábeis e Esclarecimentos Jurídicos

O ponto crucial da batalha jurídica residia na interpretação da Ind AS 103, que rege combinações de negócios sob controle comum. A equipe de investigação do SEBI sugeriu que essas disposições deveriam ter sido aplicadas de forma diferente. No entanto, o oficial de adjudicação do SEBI, Amit Kapoor, reverteu esse entendimento.

A decisão esclareceu que o Apêndice C da Ind AS 103 se aplica ao adquirente ou cessionário em uma transação de controle comum, e não ao cedente que vende o negócio. Como a Prime Focus atuou como cedente, o regulador considerou as disposições contábeis citadas inaplicáveis. Em vez disso, a empresa aplicou corretamente a Ind AS 16 e a Ind AS 38, tratando as transações como a venda de propriedades, plantas, equipamentos e ativos intangíveis. Crucialmente, esses ganhos foram divulgados como "itens excepcionais" em vez de receita regular, garantindo transparência nas demonstrações financeiras individuais.

Exoneração dos Diretores e Precisão da Consolidação

A decisão também abordou a integridade das demonstrações financeiras consolidadas da empresa. A SEBI constatou que os ganhos provenientes de transações intragrupo foram devidamente eliminados durante a consolidação, conforme os requisitos da Ind AS 110. Além disso, o regulador observou que os auditores estatutários da empresa não emitiram quaisquer ressalvas em relação a esses processos.

A ordem estende o alívio a nove notificados individuais, incluindo os diretores-promotores Naresh Malhotra e Namit Malhotra, o CFO Nishant Fadia e os diretores independentes do comitê de auditoria. Como a acusação principal contra a empresa em relação a violações contábeis não prosperou, as acusações derivadas contra os diretores também foram arquivadas. A SEBI também não encontrou evidências de rotação indevida de fundos ou falta de legitimidade em relação ao momento do recebimento dos valores da venda.

Principais Conclusões

• Liberação Regulatória: A SEBI arquivou todas as acusações contra a Prime Focus e seus diretores, decidindo que não ocorreram violações das regulamentações antifraude ou de listagem.
• Aplicação Contábil Correta: O regulador confirmou que a Prime Focus utilizou corretamente as normas Ind AS 16 e Ind AS 38 para alienações de ativos, em vez das disposições da Ind AS 103 sugeridas pelos investigadores.
• Transparência Mantida: Os ganhos provenientes de transferências de negócios foram devidamente divulgados como itens excepcionais e eliminados durante a consolidação, evitando a inflação dos lucros reportados.