SEBI exonera a Prime Focus de los cargos por estados financieros engañosos
En un acontecimiento significativo para D-Street, la Securities and Exchange Board of India (SEBI) ha resuelto los procedimientos de adjudicación contra Prime Focus Limited y su alta dirección. El regulador concluyó que el gigante de los servicios de medios siguió las normas contables adecuadas durante su reestructuración empresarial, desestimando de forma efectiva las alegaciones de irregularidades financieras.
El núcleo de la investigación: presunta inflación de beneficios
La investigación de la SEBI se centró en las transacciones realizadas por Prime Focus durante los ejercicios fiscales 2020 y 2022. El regulador había planteado inquietudes con respecto a la transferencia de divisiones de negocio a filiales indirectas bajo control común.
Específicamente, la empresa transfirió su negocio de efectos visuales (VFX) a DNEG Creative Services y, posteriormente, vendió sus servicios de posproducción a DNEG India Media Services. La SEBI alegó que estas maniobras resultaron en ganancias reportadas de ₹200,27 crore en el FY20 y de ₹250,20 crore en el FY22. La principal preocupación del regulador era que estas ganancias inflaron artificialmente los beneficios reportados y el patrimonio neto de la empresa; por ejemplo, sin la transferencia de VFX, Prime Focus habría reportado una pérdida consolidada de ₹267,83 crore en el FY20.
Normas contables y aclaraciones legales
El punto crucial de la batalla legal residía en la interpretación de la Ind AS 103, que regula las combinaciones de negocios bajo control común. El equipo de investigación de la SEBI sugirió que estas disposiciones deberían haberse aplicado de manera diferente. Sin embargo, el oficial de adjudicación de la SEBI, Amit Kapoor, revocó esta opinión.
La orden aclaró que el Apéndice C de la Ind AS 103 se aplica al adquirente o cesionario en una transacción de control común, no al cedente que vende el negocio. Dado que Prime Focus actuó como cedente, el regulador consideró que las disposiciones contables citadas no eran aplicables. En su lugar, la empresa aplicó correctamente la Ind AS 16 y la Ind AS 38, tratando las transacciones como la venta de propiedades, planta, equipo y activos intangibles. Fundamentalmente, estas ganancias se revelaron como "partidas excepcionales" en lugar de ingresos ordinarios, garantizando la transparencia en los estados financieros individuales.
Exoneración de los directores y precisión de la consolidación
La sentencia también abordó la integridad de los estados financieros consolidados de la empresa. SEBI determinó que las ganancias de las transacciones intragrupo fueron eliminadas adecuadamente durante la consolidación, conforme a los requisitos de la norma Ind AS 110. Además, el regulador señaló que los auditores estatutarios de la empresa no habían emitido ninguna salvedad con respecto a estos procesos.
La orden extiende el alivio a nueve personas notificadas, incluidos los directores promotores Naresh Malhotra y Namit Malhotra, el CFO Nishant Fadia y los directores independientes del comité de auditoría. Dado que el cargo principal contra la empresa en relación con las violaciones contables fue desestimado, los cargos derivados contra los directores también fueron desestimados. SEBI tampoco encontró evidencia de rotación indebida de fondos o falta de autenticidad con respecto al cronograma de los ingresos por ventas.
Conclusiones clave
- Autorización regulatoria: SEBI ha desestimado todos los cargos contra Prime Focus y sus directores, dictaminando que no se produjeron violaciones de las regulaciones contra el fraude o de cotización.
- Aplicación contable correcta: El regulador confirmó que Prime Focus utilizó correctamente las normas Ind AS 16 e Ind AS 38 para la enajenación de activos, en lugar de las disposiciones de la Ind AS 103 sugeridas por los investigadores.
- Transparencia mantenida: Las ganancias derivadas de las transferencias de negocios se revelaron debidamente como partidas excepcionales y se eliminaron durante la consolidación, evitando la inflación de las ganancias reportadas.