SEBI oczyszcza Prime Focus z zarzutów dotyczących wprowadzających w błąd sprawozdań finansowych

W znaczącym zwrocie dla D-Street, Securities and Exchange Board of India (SEBI) zakończyło postępowanie rozstrzygające przeciwko Prime Focus Limited oraz jego kierownictwu. Regulator uznał, że gigant usług medialnych stosował odpowiednie standardy rachunkowości podczas restrukturyzacji działalności, co w praktyce oznacza odrzucenie zarzutów dotyczących nieprawidłowości finansowych.

Istota dochodzenia: rzekome zawyżanie zysków

Dochodzenie przeprowadzone przez SEBI koncentrowało się na transakcjach dokonanych przez Prime Focus w latach finansowych 2020 i 2022. Regulator wyraził obawy dotyczące przeniesienia działów biznesowych do pośrednich spółek zależnych znajdujących się pod wspólną kontrolą.

W szczególności spółka przeniosła swój dział efektów wizualnych (VFX) do DNEG Creative Services, a następnie sprzedała swoje usługi postprodukcyjne firmie DNEG India Media Services. SEBI twierdziło, że manewry te zaowocowały raportowanymi zyskami w wysokości 200,27 crore rupii w roku finansowym 2020 oraz 250,20 crore rupii w roku finansowym 2022. Główną obawą regulatora było to, że zyski te sztucznie zawyżyły raportowane zyski i wartość netto spółki; na przykład, bez przeniesienia działu VFX, Prime Focus odnotowałoby skonsolidowaną stratę w wysokości 267,83 crore rupii w roku finansowym 2020.

Standardy rachunkowości i wyjaśnienia prawne

Sedno sporu prawnego opierało się na interpretacji standardu Ind AS 103, który reguluje połączenia podmiotów gospodarczych pod wspólną kontrolą. Zespół dochodzeniowy SEBI sugerował, że przepisy te powinny być stosowane w inny sposób. Jednak urzędnik rozstrzygający SEBI, Amit Kapoor, odrzucił tę opinię.

Decyzja wyjaśniła, że Załącznik C standardu Ind AS 103 ma zastosowanie do nabywcy lub przejmującego w transakcji pod wspólną kontrolą, a nie do zbywcy sprzedającego przedsiębiorstwo. Ponieważ Prime Focus występowało jako zbywca, regulator uznał przywołane przepisy rachunkowe za nieodpowiednie. Zamiast tego spółka prawidłowo zastosowała standardy Ind AS 16 i Ind AS 38, traktując transakcje jako sprzedaż nieruchomości, środków trwałych i aktywów niematerialnych. Co kluczowe, zyski te zostały wykazane jako „pozycje nadzwyczajne”, a nie jako regularny przychód, co zapewniło przejrzystość w odrębnych sprawozdaniach finansowych.

Uniewinnienie dyrektorów i dokładność konsolidacji

Orzeczenie odniosło się również do rzetelności skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółki. SEBI uznało, że zyski z transakcji wewnątrzgrupowych zostały odpowiednio wyeliminowane podczas konsolidacji zgodnie z wymogami Ind AS 110. Ponadto regulator zauważył, że biegli rewidenci spółki nie zgłosili żadnych zastrzeżeń dotyczących tych procesów.

Decyzja przynosi ulgę dziewięciu indywidualnym osobom objętym wezwaniem, w tym dyrektorom-promotorom Nareshowi Malhotrze i Namitowi Malhotrze, CFO Nishantowi Fadii oraz niezależnym dyrektorom komitetu audytu. Ponieważ główny zarzut wobec spółki dotyczący naruszeń zasad rachunkowości nie został utrzymany, odrzucono również zarzuty pochodne wobec dyrektorów. SEBI nie znalazło również dowodów na nieprawidłową rotację środków lub brak autentyczności w kwestii czasu wpływu środków ze sprzedaży.

Kluczowe wnioski

• Zgoda regulatora: SEBI oddaliło wszystkie zarzuty wobec Prime Focus i jego dyrektorów, orzekając, że nie doszło do naruszenia przepisów antyfraudowych ani zasad notowania.
• Prawidłowe zastosowanie zasad rachunkowości: Regulator potwierdził, że Prime Focus prawidłowo zastosowało Ind AS 16 i Ind AS 38 w odniesieniu do zbycia aktywów, zamiast przepisów Ind AS 103 sugerowanych przez śledczych.
• Zachowanie przejrzystości: Zyski z transferów działalności zostały prawidłowo ujawnione jako pozycje nadzwyczajne i wyeliminowane podczas konsolidacji, co zapobiegło zawyżeniu raportowanych zysków.