SEBI oczyszcza Prime Focus z zarzutów dotyczących wprowadzających w błąd sprawozdań finansowych i rozliczeń księgowych

Securities and Exchange Board of India (SEBI) oficjalnie zakończyło postępowanie rozstrzygające przeciwko Prime Focus Limited oraz jego dyrektorom, oczyszczając ich z zarzutów dotyczących wprowadzających w błąd sprawozdań finansowych. Regulator uznał, że gigant usług medialnych stosował prawidłowe metody księgowe podczas znaczących transferów działalności do swoich pośrednich spółek zależnych.

Istota dochodzenia: Transfery działalności i raportowane zyski

Kontrola prawna rozpoczęła się po dochodzeniu SEBI dotyczącym transakcji przeprowadzonych przez Prime Focus w latach finansowych 2020 i 2022. Spółka przeniosła swój dział efektów wizualnych (VFX) do DNEG Creative Services, a następnie sprzedała swój biznes usług postprodukcyjnych firmie DNEG India Media Services – obie te jednostki są pośrednimi spółkami zależnymi znajdującymi się pod wspólną kontrolą.

Regulator wyraził obawy, że manewry te sztucznie zawyżyły kondycję finansową spółki. W szczególności transfer działalności VFX przyniósł zyski w wysokości 200,27 crore ₹ w FY20, podczas gdy transfer postprodukcji przyczynił się do zysku w wysokości 250,20 crore ₹ w FY22. Dochodzenie SEBI sugerowało, że bez tych zysków Prime Focus odnotowałoby skonsolidowaną stratę w wysokości 267,83 crore ₹ w FY20, co w praktyce sprawiło, że raportowane zyski i wartość netto wyglądały na znacznie wyższe, niż były w rzeczywistości.

Techniczne wyjaśnienie dotyczące standardów rachunkowości Ind AS

Istota sporu sprowadzała się do pytania, czy Prime Focus powinno stosować przepisy rachunkowe Ind AS 103, które regulują łączenie przedsiębiorstw pod wspólną kontrolą. Jednak urzędnik rozstrzygający SEBI, Amit Kapoor, orzekł, że zespół dochodzeniowy błędnie zastosował te standardy.

Decyzja wyjaśniła, że Załącznik C do Ind AS 103 ma zastosowanie do nabywcy lub przejmującego w transakcji pod wspólną kontrolą, a nie do zbywcy sprzedającego przedsiębiorstwo. Ponieważ Prime Focus występowało jako zbywca, konkretne przepisy przywołane przez SEBI uznano za nieodpowiednie. Zamiast tego spółka prawidłowo zastosowała Ind AS 16 (Rzeczowe aktywa trwałe) oraz Ind AS 38 (Wartości niematerialne i prawne). Uzyskane zyski zostały odpowiednio wykazane jako „pozycje nadzwyczajne” (exceptional items), a nie jako standardowy przychód, co zapewniło przejrzystość w ich odrębnych sprawozdaniach finansowych.

Oczyszczenie dyrektorów i integralność konsolidacji

SEBI odniosło się również do rzetelności skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółki. Regulator stwierdził, że zyski wynikające z transakcji wewnątrz grupy zostały prawidłowo wyeliminowane podczas konsolidacji, zgodnie z wymogami Ind AS 110. Co więcej, biegli rewidenci spółki nie zgłosili żadnych zastrzeżeń dotyczących tych procesów rachunkowości.

W odniesieniu do terminu otrzymania wpływów ze sprzedaży, choć SEBI odnotowało, że znaczna część środków została otrzymana po rozpoczęciu dochodzenia, nie stwierdzono dowodów na nieprawidłową rotację funduszy ani zamiar oszustwa. W rezultacie regulator oczyścił z zarzutów dziewięcioro adresatów wezwań, w tym dyrektorów-promotorów Naresha Malhotrę i Namita Malhotrę, dyrektora finansowego (CFO) Nishanta Fadię oraz niezależnych dyrektorów komitetu audytu. Ponieważ główny zarzut wobec spółki nie został udowodniony, zarzuty pochodne wobec poszczególnych dyrektorów również zostały oddalone.

Kluczowe wnioski