SEBI Membebaskan Prime Focus dari Tuduhan Laporan Keuangan Menyesatkan dan Pelanggaran Akuntansi

Securities and Exchange Board of India (SEBI) telah secara resmi menghentikan proses ajudikasi terhadap Prime Focus Limited dan para direkturnya, membebaskan mereka dari tuduhan terkait laporan keuangan yang menyesatkan. Regulator tersebut menyimpulkan bahwa raksasa layanan media tersebut telah mematuhi perlakuan akuntansi yang benar selama transfer bisnis yang signifikan ke anak perusahaan tidak langsungnya.

Inti dari Investigasi: Transfer Bisnis dan Laba yang Dilaporkan

Penyelidikan hukum dimulai menyusul investigasi SEBI terhadap transaksi yang dilakukan oleh Prime Focus selama tahun fiskal 2020 dan 2022. Perusahaan tersebut telah mengalihkan divisi efek visual (VFX) miliknya ke DNEG Creative Services dan selanjutnya menjual bisnis layanan pascaproduksinya ke DNEG India Media Services—yang keduanya merupakan anak perusahaan tidak langsung di bawah kendali bersama.

Regulator sempat menyampaikan kekhawatiran bahwa manuver ini secara artifisial menggelembungkan kesehatan keuangan perusahaan. Secara khusus, transfer bisnis VFX menghasilkan keuntungan sebesar ₹200,27 crore pada FY20, sementara transfer pascaproduksi menyumbang ₹250,20 crore pada FY22. Investigasi SEBI menunjukkan bahwa tanpa keuntungan tersebut, Prime Focus akan melaporkan kerugian konsolidasi sebesar ₹267,83 crore pada FY20, yang secara efektif membuat laba dan kekayaan bersih yang dilaporkan tampak jauh lebih kuat dari yang sebenarnya.

Klarifikasi Teknis pada Standar Akuntansi Ind AS

Inti dari perselisihan ini terletak pada apakah Prime Focus seharusnya menerapkan ketentuan akuntansi Ind AS 103, yang mengatur kombinasi bisnis di bawah kendali bersama. Namun, pejabat ajudikasi SEBI, Amit Kapoor, memutuskan bahwa tim investigasi telah salah menerapkan standar tersebut.

Putusan tersebut mengklarifikasi bahwa Lampiran C dari Ind AS 103 berlaku bagi pengakuisisi atau penerima pengalihan dalam transaksi kendali bersama, bukan bagi pihak pengalih yang menjual bisnis tersebut. Karena Prime Focus bertindak sebagai pihak pengalih, ketentuan spesifik yang dikutip oleh SEBI dianggap tidak berlaku. Sebaliknya, perusahaan telah menggunakan Ind AS 16 (Properti, Pabrik, dan Peralatan) dan Ind AS 38 (Aset Takberwujud) dengan benar. Keuntungan yang dihasilkan diungkapkan secara tepat sebagai "item luar biasa" (exceptional items) dan bukan sebagai pendapatan standar, guna memastikan transparansi dalam laporan keuangan mandiri mereka.

Pembebasan Direktur dan Integritas Konsolidasi

SEBI juga membahas integritas laporan keuangan konsolidasian perusahaan. Regulator menemukan bahwa keuntungan yang timbul dari transaksi intra-grup telah dieliminasi dengan benar selama konsolidasi, sesuai dengan persyaratan Ind AS 110. Selain itu, auditor statutori perusahaan tidak memberikan kualifikasi apa pun terkait proses akuntansi tersebut.

Mengenai waktu penerimaan hasil penjualan, meskipun SEBI mencatat bahwa sebagian besar uang diterima setelah investigasi dimulai, tidak ada bukti adanya rotasi dana yang tidak semestinya atau niat penipuan. Akibatnya, regulator membebaskan sembilan pihak yang menerima pemberitahuan, termasuk direktur promotor Naresh Malhotra dan Namit Malhotra, CFO Nishant Fadia, serta direktur independen dari komite audit. Karena dakwaan utama terhadap perusahaan gagal, dakwaan turunan terhadap para direktur secara individu juga dibatalkan.

Poin-Poin Penting