SEBI Menghentikan Proses Hukum terhadap Prime Focus Terkait Kasus Laporan Keuangan yang Menyesatkan

Securities and Exchange Board of India (SEBI) telah secara resmi menghentikan proses ajudikasi terhadap Prime Focus Limited dan para direkturnya, membebaskan mereka dari tuduhan terkait laporan keuangan yang menyesatkan. Regulator tersebut menyimpulkan bahwa perlakuan akuntansi perusahaan untuk pengalihan bisnis ke anak perusahaannya telah sesuai dengan Standar Akuntansi India yang berlaku.

Inti dari Investigasi

Investigasi oleh SEBI berfokus pada transaksi yang dilakukan oleh Prime Focus selama tahun fiskal 2020 dan 2022. Perusahaan telah mengalihkan divisi bisnis efek visual (VFX) miliknya ke DNEG Creative Services dan kemudian menjual bisnis layanan pascaproduksinya ke DNEG India Media Services. Kedua entitas tersebut merupakan anak perusahaan tidak langsung di bawah kendali bersama.

Tim investigasi SEBI menuduh bahwa pengalihan ini secara artifisial meningkatkan profitabilitas perusahaan. Secara khusus, pengalihan bisnis VFX menghasilkan keuntungan sebesar ₹200,27 crore pada FY20, sementara pengalihan layanan pascaproduksi menyumbang ₹250,20 crore pada FY22. Regulator berargumen bahwa tanpa keuntungan tersebut, Prime Focus akan melaporkan kerugian konsolidasi sebesar ₹267,83 crore pada FY20, yang menimbulkan kekhawatiran mengenai akurasi kekayaan bersih dan laba yang dilaporkan.

Standar Akuntansi dan Temuan Regulator

Titik perselisihan utama adalah apakah Prime Focus seharusnya menerapkan ketentuan Ind AS 103, yang mengatur kombinasi bisnis di bawah kendali bersama. Namun, pejabat ajudikasi SEBI, Amit Kapoor, memutuskan bahwa ketentuan khusus tersebut tidak dapat diterapkan pada kasus ini.

Perintah tersebut mengklarifikasi bahwa Lampiran C dari Ind AS 103 berlaku bagi pengakuisisi atau penerima pengalihan dalam transaksi kendali bersama, bukan bagi pihak pengalih yang menjual bisnis tersebut. Sebagai pihak pengalih, Prime Focus telah mencatat transaksi ini dengan benar berdasarkan Ind AS 16 (Aset Tetap) dan Ind AS 38 (Aset Takberwujud). Keuntungan tersebut dicatat sebagai selisih antara hasil pelepasan dan nilai tercatat aset, serta diungkapkan secara transparan sebagai "item luar biasa" (exceptional items) dan bukan sebagai pendapatan standar.

Furthermore, SEBI found that the consolidated financial statements were accurate, as gains from intra-group transactions were eliminated during consolidation in accordance with Ind AS 110. The regulator also noted that the company's statutory auditors had raised no qualifications regarding these accounting treatments.

Clearance for Directors and Promoters

The ruling extends beyond the corporate entity to the individuals involved. SEBI cleared nine noticees, including promoter-directors Naresh Malhotra and Namit Malhotra, CFO Nishant Fadia, and the independent directors of the audit committee.

Since the primary allegations against Prime Focus regarding accounting violations failed, the derivative charges against the directors—which were based entirely on the company's purported misconduct—could not be sustained. Additionally, while SEBI questioned the timing of the sale proceeds, the adjudicating officer found no evidence of fund rotation or any indication that the transactions were not genuine.

Key Takeaways