SEBI stellt Verfahren gegen Prime Focus wegen irreführender Finanzberichte ein

Die Securities and Exchange Board of India (SEBI) hat das Adjudikationsverfahren gegen Prime Focus Limited und dessen Geschäftsführer offiziell eingestellt und sie von den Vorwürfen bezüglich irreführender Finanzberichte entlastet. Die Aufsichtsbehörde kam zu dem Schluss, dass die buchhalterische Behandlung der Geschäftstransfers an die Tochtergesellschaften des Unternehmens mit den geltenden indischen Rechnungslegungsstandards übereinstimmte.

Der Kern der Untersuchung

Die Untersuchung der SEBI konzentrierte sich auf Transaktionen, die Prime Focus in den Geschäftsjahren 2020 und 2022 durchgeführt hat. Das Unternehmen hatte seine Abteilung für visuelle Effekte (VFX) an DNEG Creative Services übertragen und später sein Geschäft mit Postproduktionsdienstleistungen an DNEG India Media Services verkauft. Beide Unternehmen waren indirekte Tochtergesellschaften unter gemeinsamer Kontrolle.

Das Untersuchungsteam der SEBI behauptete, dass diese Übertragungen die Rentabilität des Unternehmens künstlich aufgebläht hätten. Konkret führte der Transfer des VFX-Geschäfts im Geschäftsjahr 2020 zu einem Gewinn von 200,27 Crore ₹, während der Transfer der Postproduktionsdienstleistungen im Geschäftsjahr 2022 einen Beitrag von 250,20 Crore ₹ leistete. Die Aufsichtsbehörde argumentierte, dass Prime Focus ohne diese Gewinne im Geschäftsjahr 2020 einen konsolidierten Verlust von 267,83 Crore ₹ ausgewiesen hätte, was Bedenken hinsichtlich der Richtigkeit des gemeldeten Nettovermögens und der Gewinne aufwarf.

Rechnungslegungsstandards und regulatorische Erkenntnisse

Ein wesentlicher Streitpunkt war, ob Prime Focus die Bestimmungen von Ind AS 103 hätte anwenden müssen, die Geschäftskombinationen unter gemeinsamer Kontrolle regeln. Der Entscheidungsträger der SEBI, Amit Kapoor, entschied jedoch, dass diese spezifischen Bestimmungen auf den vorliegenden Fall nicht anwendbar waren.

In der Anordnung wurde klargestellt, dass Anhang C von Ind AS 103 auf den Erwerber oder Übernehmer bei einer Transaktion unter gemeinsamer Kontrolle Anwendung findet, nicht auf den Übertragenden, der das Geschäft verkauft. Als Übertragender hat Prime Focus diese Transaktionen korrekt nach Ind AS 16 (Sachanlagen) und Ind AS 38 (Immaterielle Vermögenswerte) verbucht. Die Gewinne wurden als Differenz zwischen dem Veräußerungserlös und dem Buchwert der Vermögenswerte erfasst und transparent als „außerordentliche Posten“ (exceptional items) anstelle von regulären Umsatzerlösen ausgewiesen.

Darüber hinaus stellte die SEBI fest, dass die konsolidierten Jahresabschlüsse korrekt waren, da Gewinne aus Transaktionen innerhalb der Unternehmensgruppe gemäß Ind AS 110 im Zuge der Konsolidierung eliminiert wurden. Die Regulierungsbehörde stellte zudem fest, dass die gesetzlichen Abschlussprüfer des Unternehmens keine Vorbehalte hinsichtlich dieser Bilanzierungsmethoden geäußert hatten.

Entlastung für Direktoren und Promoter

Die Entscheidung erstreckt sich über die juristische Person hinaus auf die beteiligten Einzelpersonen. Die SEBI entlastete neun Betroffene, darunter die Promoter-Direktoren Naresh Malhotra und Namit Malhotra, CFO Nishant Fadia sowie die unabhängigen Mitglieder des Prüfungsausschusses.

Da die Hauptvorwürfe gegen Prime Focus bezüglich Verstößen gegen die Rechnungslegung zurückgewiesen wurden, konnten auch die abgeleiteten Vorwürfe gegen die Direktoren – die ausschließlich auf dem angeblichen Fehlverhalten des Unternehmens basierten – nicht aufrechterhalten werden. Zudem stellte der entscheidende Beamte fest, dass die SEBI zwar den Zeitpunkt der Verkaufserlöse infrage gestellt hatte, es jedoch keine Beweise für eine Mittelrotation oder Anzeichen dafür gab, dass die Transaktionen nicht seriös waren.

Wichtigste Erkenntnisse