दिशाभूल करणाऱ्या आर्थिक विवरणांच्या प्रकरणात SEBI ने Prime Focus विरुद्धची कार्यवाही थांबवली

भारतीय प्रतिभूती आणि विनिमय मंडळ (SEBI) ने Prime Focus Limited आणि त्याचे संचालक यांच्याविरुद्धची न्यायनिवाडा कार्यवाही अधिकृतपणे निकाली काढली असून, दिशाभूल करणाऱ्या आर्थिक विवरणांच्या आरोपांतून त्यांना मुक्त केले आहे. कंपनीने आपल्या उपकंपन्यांना केलेल्या व्यवसाय हस्तांतरणाचे लेखांकन (accounting treatment) स्थापित भारतीय लेखा मानकांशी (Indian Accounting Standards) सुसंगत असल्याचे नियामकाने निष्कर्ष काढले आहे.

तपासाचा मुख्य भाग

SEBI च्या तपासाचा केंद्रबिंदू २०२० आणि २०२२ च्या आर्थिक वर्षात Prime Focus ने केलेल्या व्यवहारांवर होता. कंपनीने आपला व्हिज्युअल इफेक्ट्स (VFX) व्यवसाय विभाग DNEG Creative Services कडे हस्तांतरित केला होता आणि नंतर आपला पोस्ट-प्रोडक्शन सेवा व्यवसाय DNEG India Media Services ला विकला होता. या दोन्ही संस्था समान नियंत्रणाखालील अप्रत्यक्ष उपकंपन्या होत्या.

SEBI च्या तपास पथकाचा असा आरोप होता की या हस्तांतरणांमुळे कंपनीच्या नफ्यात कृत्रिमरीत्या वाढ झाली. विशेषतः, VFX व्यवसाय हस्तांतरणामुळे आर्थिक वर्ष २०२० मध्ये ₹२००.२७ कोटींचा नफा झाला, तर पोस्ट-प्रोडक्शन सेवा हस्तांतरणामुळे आर्थिक वर्ष २०२२ मध्ये ₹२५०.२० कोटींचा फायदा झाला. नियामकाचा असा युक्तिवाद होता की, या नफ्याशिवाय, Prime Focus ने आर्थिक वर्ष २०२० मध्ये ₹२६७.८३ कोटींचा एकत्रित तोटा नोंदवला असता, ज्यामुळे नोंदवलेली निव्वळ संपत्ती आणि नफ्याच्या अचूकतेबद्दल शंका निर्माण झाली होती.

लेखा मानके आणि नियामक निष्कर्ष

Prime Focus ने Ind AS 103 च्या तरतुदी लागू केल्या पाहिजे होत्या का, हा वादाचा मुख्य मुद्दा होता, जी तरतूद समान नियंत्रणाखालील व्यवसाय संयोजनांचे (business combinations) नियमन करते. तथापि, SEBI चे न्यायनिवाडा अधिकारी अमित कपूर यांनी असा निर्णय दिला की या विशिष्ट तरतुदी या प्रकरणात लागू होत नाहीत.

आदेशात स्पष्ट करण्यात आले की, Ind AS 103 मधील परिशिष्ट C (Appendix C) हे समान-नियंत्रण व्यवहारातील खरेदीदार किंवा हस्तांतरित घेणाऱ्याला (transferee) लागू होते, व्यवसाय विकणाऱ्या हस्तांतरणकर्त्याला (transferor) नाही. हस्तांतरणकर्ता म्हणून, Prime Focus ने या व्यवहारांचे लेखांकन Ind AS 16 (Property, Plant, and Equipment) आणि Ind AS 38 (Intangible Assets) अंतर्गत योग्यरित्या केले आहे. हा नफा मालमत्तेची विक्रीतून मिळालेली रक्कम आणि मालमत्तेचे वहन मूल्य (carrying value) यातील फरक म्हणून नोंदवला गेला होता आणि तो सामान्य महसूल म्हणून न दाखवता "अपवादात्मक घटक" (exceptional items) म्हणून पारदर्शकपणे जाहीर करण्यात आला होता.

शिवाय, SEBI ने असे आढळले की एकत्रित आर्थिक विवरणे अचूक होती, कारण Ind AS 110 नुसार एकत्रीकरण करताना अंतर्गत-गट व्यवहारांतून झालेला नफा वगळण्यात आला होता. नियामकाने असेही नमूद केले की कंपनीच्या वैधानिक लेखापरीक्षकांनी या लेखांकन पद्धतींबाबत कोणतीही हरकत नोंदवलेली नव्हती.

संचालक आणि प्रवर्तकांसाठी निर्दोषता

हा निर्णय केवळ कॉर्पोरेट संस्थेपर्यंत मर्यादित नसून संबंधित व्यक्तींनाही लागू होतो. SEBI ने प्रवर्तक-संचालक नरेश मल्होत्रा आणि नमित मल्होत्रा, CFO निशांत फाडिया आणि लेखापरीक्षण समितीच्या स्वतंत्र संचालकांसह नऊ नोटीस प्राप्त व्यक्तींना दोषमुक्त केले आहे.

Prime Focus विरुद्ध लेखांकन उल्लंघनाबाबतचे प्राथमिक आरोप सिद्ध न झाल्यामुळे, संचालकांवरील व्युत्पन्न आरोप—जे पूर्णपणे कंपनीच्या कथित गैरवर्तनावर आधारित होते—टिकून राहू शकले नाहीत. याव्यतिरिक्त, SEBI ने विक्रीतून मिळालेल्या रकमेच्या वेळेवर प्रश्न उपस्थित केले असले तरी, निर्णय अधिकाऱ्याला निधीच्या फिरवण्याचे (fund rotation) कोणतेही पुरावे किंवा व्यवहार बनावट असल्याचा कोणताही संकेत आढळला नाही.

मुख्य निष्कर्ष