SEBI прекращает разбирательство против Prime Focus по делу о недостоверной финансовой отчетности

Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) официально закрыл разбирательство в отношении Prime Focus Limited и её директоров, сняв с них обвинения в предоставлении недостоверной финансовой отчетности. Регулятор пришел к выводу, что порядок бухгалтерского учета при передаче бизнеса дочерним компаниям соответствовал установленным Индийским стандартам бухгалтерского учета (Ind AS).

Суть расследования

Расследование SEBI было сосредоточено на сделках, проведенных Prime Focus в 2020 и 2022 финансовых годах. Компания передала свое подразделение по производству визуальных эффектов (VFX) компании DNEG Creative Services, а позже продала свой бизнес по услугам постпродакшна компании DNEG India Media Services. Обе организации являлись косвенными дочерними компаниями, находящимися под общим контролем.

Следственная группа SEBI утверждала, что эти передачи искусственно завысили прибыльность компании. В частности, передача VFX-бизнеса принесла прибыль в размере 200,27 крор рупий в 2020 финансовом году, а передача услуг постпродакшна принесла 250,20 крор рупий в 2022 финансовом году. Регулятор утверждал, что без этой прибыли Prime Focus зафиксировала бы консолидированный убыток в размере 267,83 крор рупий в 2020 финансовом году, что вызывало сомнения в точности отчетных данных о чистой стоимости активов и прибыли.

Стандарты бухгалтерского учета и выводы регулятора

Основным предметом спора было то, должна ли компания Prime Focus была применять положения Ind AS 103, регулирующие объединения бизнесов под общим контролем. Однако сотрудник SEBI, осуществляющий разбирательство, Амит Капур, постановил, что данные конкретные положения неприменимы к данному делу.

В постановлении разъяснялось, что Приложение C стандарта Ind AS 103 применяется к покупателю или принимающей стороне в сделке под общим контролем, а не к передающей стороне, продающей бизнес. Являясь передающей стороной, Prime Focus правильно отразила эти операции в соответствии с Ind AS 16 (Основные средства) и Ind AS 38 (Нематериальные активы). Прибыль была зафиксирована как разница между выручкой от выбытия и балансовой стоимостью активов и была прозрачно раскрыта как «исключительные статьи», а не как стандартная выручка.

Furthermore, SEBI found that the consolidated financial statements were accurate, as gains from intra-group transactions were eliminated during consolidation in accordance with Ind AS 110. The regulator also noted that the company's statutory auditors had raised no qualifications regarding these accounting treatments.

Clearance for Directors and Promoters

The ruling extends beyond the corporate entity to the individuals involved. SEBI cleared nine noticees, including promoter-directors Naresh Malhotra and Namit Malhotra, CFO Nishant Fadia, and the independent directors of the audit committee.

Since the primary allegations against Prime Focus regarding accounting violations failed, the derivative charges against the directors—which were based entirely on the company's purported misconduct—could not be sustained. Additionally, while SEBI questioned the timing of the sale proceeds, the adjudicating officer found no evidence of fund rotation or any indication that the transactions were not genuine.

Key Takeaways