തെറ്റായ സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങൾ നൽകിയ കേസ്: പ്രൈം ഫോക്കസിനെതിരെയുള്ള നടപടികൾ സെബി ഒഴിവാക്കി

തെറ്റായ സാമ്പത്തിക പ്രസ്താവനകൾ നൽകിയെന്ന കുറ്റാരോപണങ്ങളിൽ നിന്ന് പ്രൈം ഫോക്കസ് ലിമിറ്റഡിനും അതിന്റെ ഡയറക്ടർമാർക്കും നേരെ സെബി (Securities and Exchange Board of India) നടത്തിയിരുന്ന വിധിനിർണ്ണയ നടപടികൾ ഔദ്യോഗികമായി അവസാനിപ്പിച്ചു. സബ്സിഡിയറി കമ്പനികളിലേക്കുള്ള ബിസിനസ്സ് കൈമാറ്റങ്ങൾക്കായി കമ്പനി സ്വീകരിച്ച അക്കൗണ്ടിംഗ് രീതികൾ നിലവിലുള്ള ഇന്ത്യൻ അക്കൗണ്ടിംഗ് സ്റ്റാൻഡേർഡുകൾക്ക് അനുസൃതമാണെന്ന് റെഗുലേറ്റർ നിഗമനത്തിലെത്തി.

അന്വേഷണത്തിന്റെ കാതൽ

2020, 2022 സാമ്പത്തിക വർഷങ്ങളിൽ പ്രൈം ഫോക്കസ് നടത്തിയ ഇടപാടുകളെ കേന്ദ്രീകരിച്ചായിരുന്നു സെബിയുടെ അന്വേഷണം. കമ്പനി അതിന്റെ വിഷ്വൽ ഇഫക്ട്സ് (VFX) ബിസിനസ്സ് വിഭാഗം DNEG ക്രിയേറ്റീവ് സർവീസസിലേക്ക് കൈമാറുകയും, പിന്നീട് അതിന്റെ പോസ്റ്റ്-പ്രൊഡക്ഷൻ സേവന ബിസിനസ്സ് DNEG ഇന്ത്യ മീഡിയ സർവീസസിന് വിൽക്കുകയും ചെയ്തിരുന്നു. ഈ രണ്ട് സ്ഥാപനങ്ങളും പൊതുവായ നിയന്ത്രണത്തിന് കീഴിലുള്ള പരോക്ഷ സബ്സിഡിയറി കമ്പനികളായിരുന്നു.

ഈ കൈമാറ്റങ്ങൾ കമ്പനിയുടെ ലാഭക്ഷമത കൃത്രിമമായി വർദ്ധിപ്പിച്ചു എന്ന് സെബിയുടെ അന്വേഷണ സംഘം ആരോപിച്ചിരുന്നു. കൃത്യമായി പറഞ്ഞാൽ, VFX ബിസിനസ്സ് കൈമാറ്റത്തിലൂടെ 2020 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ ₹200.27 കോടി ലാഭമുണ്ടായി, അതേസമയം പോസ്റ്റ്-പ്രൊഡക്ഷൻ സേവനങ്ങളുടെ കൈമാറ്റം 2022 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ ₹250.20 കോടി സംഭാവന നൽകി. ഈ ലാഭങ്ങൾ ഇല്ലായിരുന്നെങ്കിൽ, 2020 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ പ്രൈം ഫോക്കസിന് ₹267.83 കോടിയുടെ ഏകീകൃത നഷ്ടം റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യേണ്ടി വരുമായിരുന്നുവെന്നും, ഇത് കമ്പനിയുടെ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്ത നിറ്റ് വർത്ത് (net worth), ലാഭം എന്നിവയുടെ കൃത്യതയെ സംബന്ധിച്ച ആശങ്കകൾ ഉയർത്തുന്നുവെന്നും റെഗുലേറ്റർ വാദിച്ചു.

അക്കൗണ്ടിംഗ് മാനദണ്ഡങ്ങളും റെഗുലേറ്ററി കണ്ടെത്തലുകളും

പൊതുവായ നിയന്ത്രണത്തിന് കീഴിലുള്ള ബിസിനസ്സ് സംയോജനങ്ങളെ നിയന്ത്രിക്കുന്ന Ind AS 103-ലെ വ്യവസ്ഥകൾ പ്രൈം ഫോക്കസ് ബാധകമാക്കേണ്ടതായിരുന്നു എന്നതായിരുന്നു പ്രധാന തർക്കവിഷയം. എന്നാൽ, ഈ പ്രത്യേക വ്യവസ്ഥകൾ ഈ കേസിന് ബാധകമല്ലെന്ന് സെബിയുടെ അഡ്ജുഡിക്കേറ്റിംഗ് ഓഫീസർ അമിത് കപൂർ വിധിച്ചു.

പൊതുവായ നിയന്ത്രണത്തിലുള്ള ഇടപാടുകളിൽ Ind AS 103-ലെ അപ്പൻഡിക്സ് C ഏറ്റെടുക്കുന്നയാൾക്കോ (acquirer) കൈമാറ്റം സ്വീകരിക്കുന്നയാൾക്കോ (transferee) ആണ് ബാധകമെന്നും, ബിസിനസ്സ് വിൽക്കുന്ന കൈമാറുന്നയാൾക്ക് (transferor) അല്ലെന്നും ഉത്തരവിൽ വ്യക്തമാക്കി. കൈമാറുന്നയാൾ എന്ന നിലയിൽ, പ്രൈം ഫോക്കസ് ഈ ഇടപാടുകൾ Ind AS 16 (Property, Plant, and Equipment), Ind AS 38 (Intangible Assets) എന്നിവയ്ക്ക് കീഴിൽ കൃത്യമായി രേഖപ്പെടുത്തിയിരുന്നു. ആസ്തികളുടെ വിൽപനയിലൂടെ ലഭിച്ച തുകയും അവയുടെ കാരിയینگ വാല്യൂവും (carrying value) തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമായാണ് ലാഭം രേഖപ്പെടുത്തിയത്. ഇത് സാധാരണ വരുമാനമായിട്ടല്ല, മറിച്ച് "exceptional items" ആയി സുതാര്യമായി വെളിപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്.

കൂടാതെ, Ind AS 110 അനുസരിച്ച് ഏകീകരണ വേളയിൽ ഗ്രൂപ്പിനുള്ളിലെ ഇടപാടുകളിൽ നിന്നുള്ള ലാഭം ഒഴിവാക്കിയതിനാൽ ഏകീകൃത സാമ്പത്തിക പ്രസ്താവനകൾ കൃത്യമാണെന്ന് SEBI കണ്ടെത്തി. ഈ അക്കൗണ്ടിംഗ് രീതികളെക്കുറിച്ച് കമ്പനിയുടെ സ്റ്റാറ്റ്യൂട്ടറി ഓഡിറ്റർമാർ യാതൊരുവിധ അപാകതകളും ചൂണ്ടിക്കാണിച്ചിട്ടില്ലെന്നും റെഗുലേറ്റർ നിരീക്ഷിച്ചു.

ഡയറക്ടർമാർക്കും പ്രൊമോട്ടർമാർക്കും ലഭിച്ച വിടുതൽ

ഈ തീരുമാനം കോർപ്പറേറ്റ് സ്ഥാപനത്തിന് പുറമെ അതിൽ ഉൾപ്പെട്ട വ്യക്തികളിലേക്കും വ്യാപിക്കുന്നു. പ്രൊമോട്ടർ-ഡയറക്ടർമാരായ നരേഷ് മൽഹോത്ര, നമീത് മൽഹോത്ര, CFO നിഷാന്ത് ഫാഡിയ, ഓഡിറ്റ് കമ്മിറ്റിയിലെ സ്വതന്ത്ര ഡയറക്ടർമാർ എന്നിവരുൾപ്പെടെ ഒൻപത് നോട്ടീസ് ലഭിച്ചവർക്കും SEBI വിടുതൽ നൽകി.

അക്കൗണ്ടിംഗ് നിയമലംഘനങ്ങളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് പ്രൈം ഫോക്കസിനെതിരെയുള്ള പ്രധാന ആരോപണങ്ങൾ തെറ്റെന്ന് തെളിഞ്ഞതിനാൽ, കമ്പനിയുടെ കൽപ്പിച്ച ദുർനടപടിയെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ഡയറക്ടർമാർക്കെതിരെ ഉന്നയിച്ച അനുബന്ധ കുറ്റാരോപണങ്ങൾ നിലനിൽക്കുന്നില്ല. കൂടാതെ, വിൽപ്പനയിലൂടെ ലഭിച്ച തുക കൈമാറിയ സമയത്തെക്കുറിച്ച് SEBI ചോദ്യങ്ങൾ ഉന്നയിച്ചെങ്കിലും, ഫണ്ട് റൊട്ടേഷനോ ഇടപാടുകൾ വ്യാജമാണെന്നോ ഉള്ള തെളിവുകളൊന്നും അഡ്ജുഡിക്കേറ്റിംഗ് ഓഫീസർ കണ്ടെത്തിയില്ല.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ