SEBI stellt Verfahren gegen Prime Focus wegen Vorwürfen irreführender Finanzberichte ein

Die Securities and Exchange Board of India (SEBI) hat die Adjudikationsverfahren gegen Prime Focus Limited und dessen Geschäftsführer offiziell eingestellt und sie damit von den Vorwürfen irreführender Finanzberichte entlastet. Die Aufsichtsbehörde kam zu dem Schluss, dass der große Mediendienstleister die Rechnungslegungsstandards bei bedeutenden Übertragungen von Geschäftsbereichen korrekt angewendet hatte.

Der Kern der Untersuchung: Unregelmäßigkeiten in der Rechnungslegung

Die Untersuchung der SEBI konzentrierte sich auf Transaktionen, die Prime Focus in den Geschäftsjahren 2020 (FY20) und 2022 (FY22) durchgeführt hatte. Die Aufsichtsbehörde hatte Bedenken geäußert, dass die Übertragung von Geschäftsbereichen an indirekte Tochtergesellschaften – insbesondere der Bereich für visuelle Effekte an DNEG Creative Services und die Postproduktionsdienste an DNEG India Media Services – dazu genutzt wurde, Gewinne künstlich aufzublähen.

Der Untersuchung zufolge führten diese Transaktionen in FY20 zu ausgewiesenen Gewinnen von 200,27 Crore ₹ und in FY22 zu 250,20 Crore ₹. Die SEBI deutete an, dass Prime Focus ohne die Übertragung des VFX-Geschäftsbereichs in FY20 einen konsolidierten Verlust von 267,83 Crore ₹ ausgewiesen hätte. Die Aufsichtsbehörde stellte infrage, ob das Unternehmen Ind AS 103 hätte befolgen müssen, welches Geschäftskombinationen unter gemeinsamer Kontrolle regelt.

SEBIs Erkenntnisse zu den Rechnungslegungsstandards

In einer richtungsweisenden Anordnung vom 16. Juni entschied der Adjudikationsbeamte Amit Kapoor, dass die Vorwürfe der Verletzung von Börsennotierungs- und Betrugsbekämpfungsvorschriften nicht belegt werden konnten. Der Kern der Entscheidung lag in der technischen Anwendung der indischen Rechnungslegungsstandards (Ind AS).

Der Beamte stellte fest, dass die vom Untersuchungsteam angeführten Bestimmungen von Ind AS 103 auf den Erwerber oder Übernehmer bei einer Transaktion unter gemeinsamer Kontrolle Anwendung finden und nicht auf den Übertragenden, der das Geschäft verkauft. Da Prime Focus der Übertragende war, wurden die von der SEBI infrage gestellten spezifischen Bestimmungen als nicht anwendbar eingestuft. Stattdessen hat das Unternehmen die Transaktionen korrekt nach Ind AS 16 (Sachanlagen) und Ind AS 38 (Immaterielle Vermögenswerte) bilanziert. Die Gewinne wurden ordnungsgemäß als „außerordentliche Posten“ (exceptional items) und nicht als reguläre Erträge ausgewiesen.

Darüber hinaus stellte die Regulierungsbehörde fest, dass die konsolidierten Jahresabschlüsse korrekt waren, da Gewinne aus Transaktionen innerhalb der Gruppe im Rahmen der Konsolidierung gemäß Ind AS 110 eliminiert wurden. Der Beschluss hob zudem hervor, dass die gesetzlichen Abschlussprüfer des Unternehmens keine Vorbehalte in Bezug auf diese Prozesse geäußert hatten.

Entlastung der Direktoren und Promotoren

Die Entscheidung erstreckt sich über die Unternehmenseinheit hinaus auf neun einzelne Betroffene. Dies umfasst die Promoter-Direktoren Naresh Malhotra und Namit Malhotra, CFO Nishant Fadia sowie die unabhängigen Mitglieder des Prüfungsausschusses.

Die SEBI stellte fest, dass die Vorwürfe gegen die einzelnen Direktoren aus den Hauptvorwürfen gegen das Unternehmen abgeleitet waren. Da der Hauptvorwurf – dass Prime Focus gegen Rechnungslegungsstandards verstoßen und irreführende Angaben gemacht habe – als unbegründet befunden wurde, konnten die Vorwürfe gegen das Management nicht unabhängig bestehen bleiben. Die Untersuchung ergab zudem keine Beweise für eine verdächtige Mittelumschichtung zwischen den Gruppeneinheiten, ungeachtet der Fragen bezüglich des Zeitpunkts der Veräußerungserlöse.

Wichtigste Erkenntnisse