SEBI spricht Prime Focus von Vorwürfen irreführender Finanzberichte und Bilanzierungspraktiken frei

Die Securities and Exchange Board of India (SEBI) hat die Adjudikationsverfahren gegen Prime Focus Limited und dessen Geschäftsführer offiziell eingestellt und sie damit von den Vorwürfen irreführender Finanzberichte entlastet. Die Aufsichtsbehörde kam zu dem Schluss, dass der Medienriese bei bedeutenden Geschäftstransfers an seine indirekten Tochtergesellschaften die korrekten Bilanzierungsmethoden angewandt hat.

Der Kern der Untersuchung: Geschäftstransfers und ausgewiesene Gewinne

Die rechtliche Prüfung begann infolge der SEBI-Untersuchung von Transaktionen, die Prime Focus in den Geschäftsjahren 2020 und 2022 durchgeführt hatte. Das Unternehmen hatte seine Abteilung für visuelle Effekte (VFX) an DNEG Creative Services übertragen und anschließend sein Postproduktionsgeschäft an DNEG India Media Services verkauft – beides sind indirekte Tochtergesellschaften unter gemeinsamer Kontrolle.

Die Aufsichtsbehörde hatte Bedenken geäußert, dass diese Manöver die finanzielle Lage des Unternehmens künstlich aufgebläht hätten. Konkret führte der Transfer des VFX-Geschäfts im Geschäftsjahr 2020 zu Gewinnen in Höhe von 200,27 Crore ₹, während der Postproduktions-Transfer im Geschäftsjahr 2022 250,20 Crore ₹ beitrug. Die Untersuchung der SEBI legte nahe, dass Prime Focus ohne diese Gewinne im Geschäftsjahr 2020 einen konsolidierten Verlust von 267,83 Crore ₹ ausgewiesen hätte, was die gemeldeten Gewinne und das Nettovermögen deutlich stärker hätte erscheinen lassen, als sie tatsächlich waren.

Technische Klarstellung zu den Ind AS-Rechnungslegungsstandards

Der Kern des Streits lag in der Frage, ob Prime Focus die Rechnungslegungsvorschriften von Ind AS 103 hätte anwenden müssen, die Geschäftskombinationen unter gemeinsamer Kontrolle regeln. Der Entscheidungsträger der SEBI, Amit Kapoor, entschied jedoch, dass das Untersuchungsteam diese Standards falsch angewendet hatte.

In dem Beschluss wurde klargestellt, dass Anhang C von Ind AS 103 auf den Erwerber oder Übernehmer bei einer Transaktion unter gemeinsamer Kontrolle Anwendung findet, nicht auf den Übertragenden, der das Geschäft verkauft. Da Prime Focus als Übertragender agierte, wurden die von der SEBI angeführten spezifischen Bestimmungen als nicht anwendbar eingestuft. Stattdessen wandte das Unternehmen korrekt Ind AS 16 (Sachanlagen) und Ind AS 38 (Immaterielle Vermögenswerte) an. Die daraus resultierenden Gewinne wurden ordnungsgemäß als „außerordentliche Posten“ (exceptional items) und nicht als reguläre Umsatzerlöse ausgewiesen, was die Transparenz in den Einzelabschlüssen sicherstellte.

Entlastung der Geschäftsführer und Integrität der Konsolidierung

SEBI befasste sich auch mit der Integrität der konsolidierten Jahresabschlüsse des Unternehmens. Die Aufsichtsbehörde stellte fest, dass Gewinne aus konzerninternen Transaktionen gemäß den Anforderungen von Ind AS 110 bei der Konsolidierung ordnungsgemäß eliminiert wurden. Darüber hinaus hatten die gesetzlichen Abschlussprüfer des Unternehmens keine Einschränkungen in Bezug auf diese Rechnungslegungsprozesse abgegeben.

In Bezug auf den Zeitpunkt des Erhalts der Verkaufserlöse stellte SEBI zwar fest, dass ein Großteil des Geldes erst nach Beginn der Untersuchung eingegangen war, es gab jedoch keine Beweise für eine unzulässige Mittelrotation oder betrügerische Absicht. Infolgedessen sprach die Aufsichtsbehörde neun Betroffene frei, darunter die Gründungsdirektoren Naresh Malhotra und Namit Malhotra, CFO Nishant Fadia sowie die unabhängigen Mitglieder des Prüfungsausschusses. Da die Hauptanklage gegen das Unternehmen nicht bestand, wurden auch die abgeleiteten Vorwürfe gegen die einzelnen Direktoren abgewiesen.

Wichtigste Erkenntnisse