SEBI umarza postępowanie przeciwko Prime Focus w sprawie wprowadzających w błąd sprawozdań finansowych

Securities and Exchange Board of India (SEBI) oficjalnie umorzyło postępowanie rozstrzygające przeciwko Prime Focus Limited oraz jego dyrektorom, oczyszczając ich z zarzutów dotyczących wprowadzających w błąd sprawozdań finansowych. Regulator uznał, że gigant usług medialnych prawidłowo stosował standardy rachunkowości podczas znaczących transferów działów biznesowych.

Istota dochodzenia: Nieprawidłowości rachunkowe

Dochodzenie przeprowadzone przez SEBI koncentrowało się na transakcjach dokonanych przez Prime Focus w latach finansowych 2020 (FY20) i 2022 (FY22). Regulator wyraził obawy, że transfery działów biznesowych do pośrednich spółek zależnych – w szczególności działu efektów wizualnych do DNEG Creative Services oraz usług postprodukcyjnych do DNEG India Media Services – zostały wykorzystane do sztucznego zawyżania zysków.

Według dochodzenia transakcje te zaowocowały raportowanymi zyskami w wysokości 200,27 crore ₹ w FY20 oraz 250,20 crore ₹ w FY22. SEBI zasugerowało, że bez transferu działalności VFX, Prime Focus odnotowałoby skonsolidowaną stratę w wysokości 267,83 crore ₹ w FY20. Regulator kwestionował, czy spółka nie powinna była stosować standardu Ind AS 103, który reguluje łączenie przedsiębiorstw pod wspólną kontrolą.

Ustalenia SEBI dotyczące standardów rachunkowości

W wiążącym orzeczeniu z dnia 16 czerwca, urzędnik rozstrzygający Amit Kapoor orzekł, że zarzuty dotyczące naruszenia przepisów dotyczących notowań oraz przepisów antyfraudowych nie zostały udowodnione. Kluczowym elementem decyzji było techniczne zastosowanie indyjskich standardów rachunkowości (Ind AS).

Urzędnik zauważył, że przepisy Ind AS 103 przywołane przez zespół dochodzeniowy dotyczą nabywcy lub przejmującego w transakcji pod wspólną kontrolą, a nie przekazującego, który sprzedaje działalność. Ponieważ Prime Focus było przekazującym, konkretne przepisy kwestionowane przez SEBI uznano za nieodpowiednie. Zamiast tego, spółka prawidłowo ujęła transakcje zgodnie z Ind AS 16 (Rzeczowe aktywa trwałe) oraz Ind AS 38 (Wartości niematerialne i prawne). Zyski zostały odpowiednio wykazane jako „pozycje nadzwyczajne”, a nie jako zwykły przychód.

Ponadto organ regulacyjny uznał, że skonsolidowane sprawozdania finansowe były rzetelne, ponieważ zyski z transakcji wewnątrzgrupowych zostały wyeliminowane podczas konsolidacji zgodnie z Ind AS 110. W decyzji podkreślono również, że biegli rewidenci spółki nie zgłosili żadnych zastrzeżeń dotyczących tych procesów.

Uniewinnienie dyrektorów i założycieli

Orzeczenie wykracza poza sam podmiot korporacyjny i obejmuje dziewięć osób, wobec których wszczęto postępowanie. Są to dyrektorzy-założyciele Naresh Malhotra i Namit Malhotra, dyrektor finansowy (CFO) Nishant Fadia oraz niezależni dyrektorzy komitetu audytu.

SEBI uznało, że zarzuty wobec poszczególnych dyrektorów wynikały z głównych zarzutów postawionych spółce. Ponieważ główny zarzut – polegający na tym, że Prime Focus naruszyła standardy rachunkowości i opublikowała wprowadzające w błąd oświadczenia – uznano za bezzasadny, zarzuty wobec kierownictwa nie mogły zostać utrzymane samodzielnie. Dochodzenie nie wykazało również dowodów na podejrzaną rotację środków między podmiotami z grupy, mimo pytań dotyczących momentu otrzymania wpływów ze sprzedaży.

Kluczowe wnioski

• Zakończenie postępowań regulacyjnych: SEBI zamknęło wszystkie postępowania rozstrzygające przeciwko Prime Focus Limited oraz jej kluczowej kadrze zarządzającej w związku z rzekomymi nieprawidłowościami w sprawozdaniach finansowych.
• Potwierdzenie poprawności księgowej: Urzędnik orzekający potwierdził, że spółka prawidłowo zastosowała standardy Ind AS 16 i Ind AS 38 w odniesieniu do transferów przedsiębiorstw, zamiast Ind AS 103.
• Brak dowodów na oszustwo: Organ regulacyjny nie znalazł dowodów na rotację środków ani rzeczywistych nieprawidłowości w transakcjach, zauważając, że zyski wewnątrzgrupowe zostały prawidłowo wyeliminowane podczas konsolidacji.