SEBI umarza postępowanie przeciwko Prime Focus w sprawie wprowadzających w błąd sprawozdań finansowych
Securities and Exchange Board of India (SEBI) oficjalnie zakończyło postępowanie rozstrzygające przeciwko Prime Focus Limited oraz jego dyrektorom, oczyszczając ich z zarzutów dotyczących wprowadzających w błąd sprawozdań finansowych. Po wnikliwym dochodzeniu regulator rynku uznał, że księgowanie transferów działalności przez spółkę było prawidłowe i zgodne z indyjskimi standardami rachunkowości.
Istota dochodzenia: Transfery działalności i zyski
Sprawa rozpoczęła się od kontroli przeprowadzonych przez SEBI transakcji dokonanych przez Prime Focus w latach finansowych 2020 i 2022. Dochodzenie koncentrowało się na dwóch głównych transferach działalności: dział efektów wizualnych (VFX) został przekazany do DNEG Creative Services, a biznes usług postprodukcyjnych został później sprzedany DNEG India Media Services – obie te jednostki są pośrednimi spółkami zależnymi znajdującymi się pod wspólną kontrolą.
Regulator wyraził obawy, że transakcje te sztucznie zawyżyły kondycję finansową spółki. W szczególności transfer VFX przyniósł zyski w wysokości 200,27 crore ₹ w FY20, a transfer usług postprodukcyjnych przyczynił się do zysku w wysokości 250,20 crore ₹ w FY22. Dochodzenie SEBI sugerowało, że bez tych zysków Prime Focus odnotowałoby skonsolidowaną stratę w wysokości 267,83 crore ₹ w FY20.
Wyjaśnienie dotyczące zgodności z Ind AS i norm rachunkowości
Główny spór dotyczył tego, czy Prime Focus powinno stosować przepisy Ind AS 103, które regulują łączenie przedsiębiorstw pod wspólną kontrolą. Jednak urzędnik rozstrzygający SEBI, Amit Kapoor, orzekł, że te konkretne przepisy nie mają zastosowania w sytuacji spółki.
Decyzja wyjaśniła, że Załącznik C do Ind AS 103 ma zastosowanie do nabywcy (podmiotu przejmującego działalność), podczas gdy Prime Focus występowało jako przekazujący (podmiot sprzedający działalność). Zamiast tego, spółka prawidłowo zastosowała Ind AS 16 (Rzeczowe aktywa trwałe) oraz Ind AS 38 (Wartości niematerialne i prawne). Zyski zostały uznane za różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową aktywów i co kluczowe, zostały wykazane jako „pozycje nadzwyczajne”, a nie jako zwykły przychód.
Ulga dla dyrektorów i dokładność konsolidacji
Poza sprawozdaniami finansowymi jednostkowymi, SEBI zbadało również sprawozdania skonsolidowane. Regulator stwierdził, że zyski z transakcji wewnątrzgrupowych zostały prawidłowo wyeliminowane w procesie konsolidacji, ściśle zgodnie z wymogami Ind AS 110. Ponadto odnotowano, że biegli rewidenci spółki nie zgłosili żadnych zastrzeżeń dotyczących tych metod rachunkowości.
Orzeczenie przyniosło również znaczną ulgę dziewięciu indywidualnym osobom wezwanym, w tym dyrektorom-promotorom Nareshowi Malhotrze i Namitowi Malhotrze oraz CFO Nishantowi Fadii. Ponieważ główny zarzut naruszeń zasad rachunkowości wobec spółki został oddalony, zarzuty pochodne wobec dyrektorów nie mogły zostać utrzymane. SEBI nie znalazło również dowodów na nieprawidłową rotację funduszy ani na nieprawdziwe transakcje, mimo pytań dotyczących czasu wpływu środków ze sprzedaży.
Kluczowe wnioski
- Zachowanie zgodności: SEBI orzekło, że Prime Focus prawidłowo zastosowało Ind AS 16 i 38 w odniesieniu do transferów działalności, zamiast kwestionowanego Ind AS 103.
- Brak wprowadzających w błąd zysków: Regulator stwierdził, że zyski z transferów działalności zostały odpowiednio ujawnione jako pozycje nadzwyczajne i prawidłowo wyeliminowane podczas konsolidacji.
- Uniewinnienie kierownictwa: Wszystkie zarzuty wobec spółki i jej dyrektorów, w tym braci Malhotra, zostały wycofane z powodu braku dowodów na nieprawidłowości finansowe.