SEBI encerra processos contra a Prime Focus em caso de demonstrações financeiras enganosas

O Securities and Exchange Board of India (SEBI) encerrou oficialmente os processos de adjudicação contra a Prime Focus Limited e seus diretores, inocentando-os de alegações relativas a demonstrações financeiras enganosas. Após uma investigação minuciosa, o regulador do mercado concluiu que os tratamentos contábeis da empresa para transferências de negócios foram precisos e estavam em conformidade com as Normas Contábeis Indianas.

O Cerne da Investigação: Transferências de Negócios e Lucros

O caso originou-se do escrutínio do SEBI sobre transações realizadas pela Prime Focus durante os anos fiscais de 2020 e 2022. A investigação concentrou-se em duas grandes transferências de negócios: a divisão de efeitos visuais (VFX) foi transferida para a DNEG Creative Services, e o negócio de serviços de pós-produção foi posteriormente vendido para a DNEG India Media Services — sendo que ambas são subsidiárias indiretas sob controle comum.

O regulador havia levantado preocupações de que essas transações inflaram artificialmente a saúde financeira da empresa. Especificamente, a transferência de VFX resultou em ganhos de ₹200,27 crore no FY20, e a transferência de pós-produção contribuiu com ₹250,20 crore no FY22. A investigação do SEBI sugeriu que, sem esses ganhos, a Prime Focus teria reportado um prejuízo consolidado de ₹267,83 crore no FY20.

Esclarecimento sobre a Conformidade com Ind AS e Normas Contábeis

A disputa central girava em torno de se a Prime Focus deveria ter aplicado as disposições da Ind AS 103, que rege combinações de negócios sob controle comum. No entanto, o oficial de adjudicação do SEBI, Amit Kapoor, decidiu que essas disposições específicas eram inaplicáveis à situação da empresa.

A decisão esclareceu que o Apêndice C da Ind AS 103 se aplica ao adquirente (a entidade que assume o negócio), enquanto a Prime Focus atuou como a transferente (a entidade que vende o negócio). Em vez disso, a empresa aplicou corretamente a Ind AS 16 (Propriedade, Planta e Equipamento) e a Ind AS 38 (Ativos Intangíveis). Os ganhos foram reconhecidos como a diferença entre o produto da alienação e o valor contábil dos ativos e, crucialmente, foram divulgados como "itens excepcionais" em vez de receita regular.

Alívio para os Diretores e Precisão da Consolidação

Além das demonstrações financeiras individuais, a SEBI também examinou as contas consolidadas. O regulador constatou que os ganhos provenientes de transações intra-grupo foram devidamente eliminados durante o processo de consolidação, em estrita conformidade com os requisitos da Ind AS 110. Além disso, observou-se que os auditores estatutários da empresa não apresentaram ressalvas em relação a esses métodos contábeis.

A decisão também trouxe um alívio significativo para nove indivíduos notificados, incluindo os diretores-promotores Naresh Malhotra e Namit Malhotra, e o CFO Nishant Fadia. Como a acusação principal de violações contábeis contra a empresa foi arquivada, as acusações derivadas contra os diretores não puderam subsistir. A SEBI também não encontrou evidências de rotação indevida de fundos ou transações não genuínas, apesar de questionamentos sobre o momento do recebimento dos valores das vendas.

Principais Conclusões