SEBI exime a Prime Focus de las alegaciones de estados financieros engañosos
La Securities and Exchange Board of India (SEBI) ha resuelto oficialmente los procedimientos de adjudicación contra Prime Focus Limited y sus directores, poniendo fin a una investigación de alto nivel sobre su información financiera. El regulador concluyó que el gigante de los medios había cumplido con las normas contables correctas en relación con la transferencia de divisiones de negocio a sus filiales.
El núcleo de la investigación de la SEBI
La investigación, que se centró en las transacciones realizadas durante los ejercicios FY20 y FY22, inicialmente generó alarmas con respecto a los beneficios reportados por la empresa. La SEBI había alegado que Prime Focus incurrió en irregularidades contables al transferir su negocio de efectos visuales (VFX) a DNEG Creative Services y sus servicios de posproducción a DNEG India Media Services, ambas filiales indirectas bajo control común.
El regulador señaló que estas transacciones resultaron en ganancias significativas: ₹200.27 crore en el FY20 y ₹250.20 crore en el FY22. La SEBI argumentó que, sin estas ganancias, Prime Focus habría reportado una pérdida consolidada de ₹267.83 crore en el FY20. La principal sospecha era si la empresa había eludido la norma Ind AS 103, que rige las combinaciones de negocios bajo control común, para aumentar artificialmente su patrimonio neto y sus ganancias reportadas.
Aclaración sobre las normas contables
En una orden decisiva con fecha del 16 de junio, el oficial de adjudicación Amit Kapoor dictaminó que las alegaciones no fueron probadas. El fallo se basó en una distinción técnica pero crucial en la legislación contable: la aplicación de la Ind AS 103. El oficial señaló que el Apéndice C de la Ind AS 103 se aplica al adquirente o cesionario en una transacción de control común, no al cedente que vende el negocio.
Dado que Prime Focus actuó como el cedente, las disposiciones citadas por el equipo de investigación se consideraron inaplicables. En su lugar, la empresa había contabilizado correctamente las transacciones bajo la Ind AS 16 (Propiedades, Planta y Equipo) y la Ind AS 38 (Activos Intangibles). Las ganancias se reconocieron como la diferencia entre los ingresos por la enajenación y el valor contable de los activos, y se revelaron de forma transparente como "partidas excepcionales" en lugar de ingresos ordinarios.
Exoneración de directores y auditores
La resolución también abordó las preocupaciones relativas a los estados financieros consolidados. SEBI determinó que las ganancias por transacciones intragrupo fueron eliminadas correctamente durante la consolidación, cumpliendo con los requisitos de la norma Ind AS 110. Además, el regulador señaló que los auditores estatutarios de la empresa no habían emitido ninguna salvedad con respecto a estos tratamientos contables.
La orden otorgó un alivio a nueve personas notificadas, incluidos los directores promotores Naresh Malhotra y Namit Malhotra, el CFO Nishant Fadia y los directores independientes del comité de auditoría. Debido a que el cargo principal contra la empresa no prosperó, los cargos derivados contra los directores no pudieron sostenerse. SEBI tampoco encontró evidencia de rotación fraudulenta de fondos entre las entidades del grupo en relación con el cronograma de los ingresos por ventas.
Conclusiones clave
- Autorización regulatoria: SEBI desestimó todos los cargos contra Prime Focus y sus directores, al no encontrar violaciones de las regulaciones antifraude o de cotización.
- Cumplimiento técnico: Se determinó que la empresa aplicó correctamente las normas Ind AS 16 e Ind AS 38, ya que las disposiciones de la norma Ind AS 103 citadas por SEBI no se aplicaban al transferente.
- Transparencia financiera: Las ganancias derivadas de las transferencias de negocios se categorizaron apropiadamente como "partidas excepcionales" y se eliminaron durante la consolidación de acuerdo con la norma Ind AS 110.