ఆర్థిక రంగం అనుకూల స్థితిలో ఉంది, రక్షణ రంగం నిర్మాణాత్మక పెట్టుబడిగా కొనసాగుతుంది
చోళమండలం సెక్యూరిటీస్కు చెందిన మార్కెట్ నిపుణుడు ధర్మేష్ కాంట్, భారతదేశపు తదుపరి మార్కెట్ ర్యాలీ దశకు ఆర్థిక రంగ స్టాక్లే నాయకత్వం వహించనున్నాయని అంచనా వేస్తున్నారు. జూన్ మరియు జూలై వరకు మార్కెట్లో ఉపశమన ర్యాలీ (relief rally) ఆశించబడినప్పటికీ, రక్షణ మరియు ఆరోగ్య సంరక్షణ వంటి నిర్దిష్ట రంగాలలో దీర్ఘకాలిక నిర్మాణాత్మక వృద్ధి కేంద్రీకృతమై ఉంటుందని కాంట్ సూచించారు.
ఆర్థిక రంగం: మార్కెట్ గమనాన్ని నడిపించే ప్రధాన శక్తులు
కాంట్ ప్రకారం, బ్యాంకింగ్ మరియు ఆర్థిక సేవల రంగం ప్రస్తుతం "అనుకూల స్థితిలో" (sweet spot) ఉంది. గత చక్రాలతో పోలిస్తే, మెరుగుపడుతున్న నిట్ ఇంట్రెస్ట్ మార్జిన్లు (NIMs), బలమైన క్రెడిట్ వృద్ధి మరియు ఆరోగ్యకరమైన రుణ డిమాండ్ కారణంగా ఆర్థిక సంస్థలు మెరుగైన రక్షణను కలిగి ఉన్నాయి. ఆసక్తికరంగా, వడ్డీ రేట్ల పెంపు జరిగినా అది ఈ సంస్థలకు ప్రయోజనకరంగా మారుతుందని కాంట్ పేర్కొన్నారు.
మైక్రోఫైనాన్స్ రుణాల పునరుద్ధరణ మరియు తక్కువ నిధుల వ్యయం ఈ రంగం యొక్క దృక్పథాన్ని మరింత బలోపేతం చేస్తున్నాయి. అంతేకాకుండా, విస్తృత ఆర్థిక వ్యవస్థ సవాళ్లను ఎదుర్కొన్నప్పటికీ, ఆస్తుల నాణ్యత గణనీయంగా క్షీణించకుండా ప్రభుత్వ మద్దతు యంత్రాంగాలు రక్షణ కవచంగా పనిచేస్తాయని భావిస్తున్నారు.
రక్షణ మరియు ఆరోగ్య సంరక్షణ: నిర్మాణాత్మక వృద్ధి మరియు సురక్షితమైన పెట్టుబడి మార్గాలు
విస్తృత మార్కెట్ రుతుపవనాల వంటి అంశాలకు ప్రభావితం కావచ్చునప్పటికీ, రక్షణ మరియు ఆరోగ్య సంరక్షణ రంగాలు ఆర్థిక అస్థిరత నుండి దాదాపుగా రక్షణ పొందుతాయని కాంట్ గుర్తించారు.
ముఖ్యంగా రక్షణ రంగం, భారీ ఆర్డర్ల రాక మరియు స్వదేశీీకరణ (indigenisation) కోసం జరుగుతున్న ప్రయత్నాల వల్ల ఒక "నిర్మాణాత్మక పెట్టుబడి అవకాశం" (structural play) గా పరిగణించబడుతోంది. ఎంపిక చేసిన కంపెనీలకు రాబోయే రెండు నుండి మూడు సంవత్సరాలలో 40% నుండి 50% వరకు సంభావ్య వృద్ధి ఉంటుందని కాంట్ అంచనా వేస్తున్నారు. ఆయన ప్రత్యేకంగా వీటిని హైలైట్ చేశారు:
- హిందుస్థాన్ ఏరోనాటిక్స్ లిమిటెడ్ (HAL): పెరుగుతున్న ఏరోస్పేస్ అవకాశాలు మరియు భారత్-ఫ్రాన్స్ సహకారం నుండి ప్రయోజనం పొందుతోంది.
- మజాగన్ డాక్ షిప్బిల్డర్స్: ₹1 లక్షల కోట్ల అవకాశం ఉన్న ప్రాజెక్ట్-75 సబ్మెరైన్ ప్రోగ్రామ్ యొక్క భారీ సామర్థ్యం కారణంగా దీనిని పేర్కొన్నారు.
- భారత్ ఎలక్ట్రానిక్స్ లిమిటెడ్ (BEL): ఈ రంగంలో కీలక ప్రాధాన్యత కలిగిన సంస్థగా పేర్కొన్నారు.
ఆరోగ్య సంరక్షణ రంగంలో, హాస్పిటల్ చైన్లు, డయాగ్నోస్టిక్స్ మరియు ఫార్మసీ వ్యాపారాలతో సహా అన్ని విభాగాలలో కాంట్ సానుకూల దృక్పథంతో ఉన్నారు.
దూరంగా ఉండవలసిన రంగాలు: చమురు మరియు వినియోగ రంగాలలో ఉన్న రిస్క్లు
ముడి చమురు ధరలు తగ్గుతున్నప్పటికీ, చమురు ఉత్పత్తిదారులు మరియు రిఫైనర్లలో (OMCs) పెట్టుబడి పెట్టవద్దని కాంట్ సలహా ఇస్తున్నారు. దీర్ఘకాలిక డిమాండ్ బలహీనపడుతున్నందున ఈ పరిశ్రమను "సన్ సెట్ సెక్టార్" (క్షీణిస్తున్న రంగం) గా ఆయన అభివర్ణించారు. ఇరాన్ చమురు ఎగుమతులు ప్రపంచ మార్కెట్లోకి మరింత స్వేచ్ఛగా తిరిగి వస్తే, ముడి చమురు ధరలు మరింత తగ్గే అవకాశం ఉందని ఆయన హెచ్చరించారు.
అదేవిధంగా, స్పష్టత లేకపోవడం వల్ల వినియోగ ఆధారిత వ్యాపారాలు మరియు లోహాల రంగాలకు దూరంగా ఉండాలని ఆయన సూచిస్తున్నారు. తక్కువ చమురు ధరలు కొన్ని రంగాలకు ప్రయోజనకరంగా ఉండవచ్చు, కానీ కాంట్ పెయింట్ కంపెనీల కంటే టైర్ తయారీదారులకే ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారు. పెయింట్ స్టాక్లు అధిక విలువ కలిగి ఉన్నప్పటికీ, స్థిరపడిన రబ్బరు ధరలు మరియు స్థిరమైన ఆటోమొబైల్ డిమాండ్ వల్ల టైర్ కంపెనీలు ప్రయోజనం పొందుతాయని ఆయన పేర్కొన్నారు.
మన్సూన్ అంశం
అల్పకాలిక ఆశావాదానికి ఒక ముఖ్యమైన అడ్డంకి భారతీయ మన్సూన్. జూన్ మరియు జూలై నెలల్లో మార్కెట్లో "బ్రీదర్ రాలీ" (చిన్నపాటి ఊతం) ఆశించినప్పటికీ, ఏడాది ద్వితీయార్థంలో మార్కెట్ గమనం వర్షపాత నమూనాలపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది. ఇటీవలి పోకడల ప్రకారం, వర్షపాత పరిస్థితులు ప్రస్తుతం "ఆందోళనకరంగా" కనిపిస్తున్నాయి.
ముఖ్య అంశాలు
- ఆర్థిక రంగ బలం: మెరుగైన NIMs, క్రెడిట్ వృద్ధి మరియు మైక్రోఫైనాన్స్ పునరుద్ధరణ వల్ల ఆర్థిక రంగం తదుపరి మార్కెట్ దశలో ప్రధాన పాత్ర పోషించనుంది.
- దీర్ఘకాలిక రక్షణ రంగ వృద్ధి: రక్షణ రంగం ఒక నిర్మాణాత్మక వృద్ధిగా కొనసాగుతోంది. HAL మరియు Mazagon Dock వంటి కీలక స్టాక్లలో సుమారు 40-50% వృద్ధి సామర్థ్యం ఉంది.
- వ్యూహాత్మక జాగ్రత్త: పెట్టుబడిదారులు చమురు ఉత్పత్తిదారులు మరియు ఖరీదైన పెయింట్ స్టాక్లకు దూరంగా ఉండాలి; దానికి బదులుగా స్థిరత్వం కోసం హెల్త్కేర్ మరియు టైర్ తయారీదారుల వైపు చూడాలి.