ఆర్థిక రంగం స్వీట్ స్పాట్‌లో ఉంది, డిఫెన్స్ ఒక స్ట్రక్చరల్ బెట్: ధర్మేష్ కాంత్

చోళమండలం సెక్యూరిటీస్‌కు చెందిన మార్కెట్ నిపుణుడు ధర్మేష్ కాంత్, బలమైన క్రెడిట్ వృద్ధి మరియు మెరుగుపడుతున్న మార్జిన్ల కారణంగా ఆర్థిక రంగ స్టాక్స్ తదుపరి మార్కెట్ ర్యాలీకి నాయకత్వం వహించేలా ఉన్నాయని సూచించారు. జూన్ మరియు జూలై వరకు స్వల్పకాలిక ఉపశమన ర్యాలీ (relief rally) ఆశించబడినప్పటికీ, మార్కెట్ యొక్క విస్తృత గమనం రుతుపవనాల పురోగతి మరియు ఆర్థిక వేరియబుల్స్‌పై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది.

ఆర్థిక రంగం: మార్కెట్ కోలుకోవడానికి ప్రధాన చోదక శక్తి

కాంత్ ప్రకారం, ఆర్థిక రంగం ప్రస్తుతం "స్వీట్ స్పాట్"లో ఉంది, ఇది తదుపరి పెరుగుదల కదలికలో ప్రధాన ప్రయోజనపరుడిగా మారుస్తుంది. గత చక్రాల వలె కాకుండా, మెరుగుపడుతున్న నెట్ ఇంట్రెస్ట్ మార్జిన్లు (NIMs) మరియు బలమైన క్రెడిట్ వృద్ధి డైనమిక్స్ కారణంగా నేడు ఆర్థిక సంస్థలు మెరుగైన రక్షణను కలిగి ఉన్నాయి.

ఈ ఆశావాదానికి ఒక ముఖ్యమైన కారణం మైక్రోఫైనాన్స్ లెండింగ్‌లో పునరుద్ధరణ మరియు తక్కువ ఫండింగ్ ఖర్చులు ఉండటం. వడ్డీ రేట్ల పెంపు జరిగినప్పటికీ, మారుతున్న వడ్డీ రేట్ల వాతావరణం వల్ల ఈ రంగం ప్రయోజనం పొందుతుందని కాంత్ పేర్కొన్నారు. అంతేకాకుండా, విస్తృత ఆర్థిక వ్యవస్థ మందగించినప్పటికీ, ప్రభుత్వ మద్దతు యంత్రాంగాలు ఆస్తుల నాణ్యత (asset quality) గణనీయంగా క్షీణించకుండా నిరోధిస్తాయని ఆయన నమ్మకాన్ని వ్యక్తం చేశారు.

డిఫెన్స్ మరియు హెల్త్‌కేర్: స్ట్రక్చరల్ గ్రోత్ ప్లేస్

వినియోగం (consumption) ఆధారిత రంగాలు అనిశ్చితిని ఎదుర్కొంటున్నప్పటికీ, రుతుపవనాలకు సంబంధించిన హెచ్చుతగ్గులకు తక్కువ ప్రభావితమయ్యే "రక్షిత" (insulated) రంగాలుగా డిఫెన్స్ మరియు హెల్త్‌కేర్‌లను కాంత్ గుర్తించారు.

ముఖ్యంగా డిఫెన్స్ రంగం, భారీ ఆర్డర్ల రాక మరియు స్వదేశీకరణ (indigenisation) కోసం జరుగుతున్న ప్రయత్నాల వల్ల దీర్ఘకాలిక స్ట్రక్చరల్ గ్రోత్ కథగా పరిగణించబడుతోంది. రెండు నుండి మూడు సంవత్సరాల కాలపరిమితిలో ఈ రంగంలో 40% నుండి 50% వరకు వృద్ధి (upside) ఉండవచ్చని కాంత్ హైలైట్ చేశారు. ఆయన ప్రత్యేకంగా వీటిని పేర్కొన్నారు:

హెల్త్‌కేర్ రంగంలో, హాస్పిటల్ చైన్లు, డయాగ్నోస్టిక్స్ మరియు ఫార్మసీ విభాగాలతో సహా అన్ని రంగాలపై కాంత్ ఆశావాద దృక్పథంతో (bullish) ఉన్నారు.

రంగాల పట్ల జాగ్రత్తలు: ఆయిల్ మరియు ఖరీదైన పెయింట్‌లను నివారించండి

ముడి చమురు ధరలు తగ్గుతున్నప్పటికీ, కాంట్ చమురు ఉత్పత్తిదారులు మరియు రిఫైనర్ల (OMCs) పట్ల ప్రతికూల దృక్పథాన్ని కలిగి ఉన్నారు, వారిని "సన్‌సెట్ సెక్టార్" (క్షీణిస్తున్న రంగం) గా వర్గీకరించారు. ఇరాన్ చమురు ఎగుమతులు ప్రపంచ మార్కెట్‌లోకి మరింత స్వేచ్ఛగా తిరిగి వస్తే, సరఫరా మిగులు కారణంగా ముడి చమురు ధరలు మరింత తగ్గే అవకాశం ఉందని, ఇది ఈ కంపెనీలపై మరింత ప్రభావం చూపుతుందని ఆయన హెచ్చరించారు.

తక్కువ చమురు ధరల వల్ల పరోక్షంగా ప్రయోజనం పొందే వారి విషయానికి వస్తే, కాంట్ పెయింట్ కంపెనీల కంటే టైర్ తయారీదారులకే ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారు. పెయింట్ స్టాక్‌లు చౌకైన ముడి పదార్థాల వల్ల ప్రయోజనం పొందినప్పటికీ, అవి ఇప్పటికే అధిక విలువను (richly valued) కలిగి ఉన్నాయని ఆయన నమ్ముతున్నారు. దీనికి విరుద్ధంగా, టైర్ కంపెనీలకు బలమైన ఆటోమొబైల్ డిమాండ్ మరియు స్థిరపడుతున్న రబ్బరు ధరల మద్దతు ఉంది, ఇది మరింత ఆకర్షణీయమైన ప్రాథమిక అవకాశాన్ని (fundamental play) అందిస్తుంది.

ముఖ్య అంశాలు