वित्तीय क्षेत्र अनुकूल स्थितीत, संरक्षण क्षेत्र एक संरचनात्मक संधी: धर्मेश कांत

चोलामंडलम सिक्युरिटीजचे बाजार तज्ज्ञ धर्मेश कांत यांच्या मते, मजबूत कर्ज वाढ आणि सुधारत असलेले मार्जिन यामुळे वित्तीय शेअर्स पुढील बाजार तेजीचे नेतृत्व करण्यास सज्ज आहेत. जून आणि जुलै दरम्यान अल्पकालीन रिलिफ रॅलीची अपेक्षा असली तरी, व्यापक बाजारपेठेचा कल मान्सूनची प्रगती आणि आर्थिक घटकांवर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून असेल.

वित्तीय क्षेत्र: बाजार पुनरुज्जीवनाचा प्रमुख चालक

कांत यांच्या मते, वित्तीय क्षेत्र सध्या "अनुकूल स्थितीत" आहे, ज्यामुळे ते पुढील तेजीचा मुख्य लाभार्थी ठरेल. मागील चक्रांच्या तुलनेत, सुधारत असलेले नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) आणि मजबूत कर्ज वाढीची गतिशीलता यामुळे आजच्या वित्तीय संस्था अधिक सुरक्षित आहेत.

या आशावादामागील एक महत्त्वाचा घटक म्हणजे सूक्ष्म वित्त (microfinance) कर्ज वितरणातील सुधारणा आणि कमी निधी खर्च (funding costs). कांत यांनी नमूद केले की, व्याजदर वाढले तरीही, बदलत्या व्याजदर वातावरणाचा या क्षेत्राला फायदा होईल. शिवाय, व्यापक अर्थव्यवस्थेत मंदी आली तरीही, सरकारी सहाय्य यंत्रणा मालमत्तेच्या गुणवत्तेत (asset quality) मोठी घसरण रोखतील, असा विश्वास त्यांनी व्यक्त केला.

संरक्षण आणि आरोग्य सेवा: संरचनात्मक वाढीचे पर्याय

उपभोग-आधारित क्षेत्रांना अनिश्चिततेचा सामना करावा लागत असताना, कांत यांनी संरक्षण आणि आरोग्य सेवा ही "संरक्षित" क्षेत्रे म्हणून ओळखली आहेत, ज्यांवर मान्सूनशी संबंधित अस्थिरतेचा कमी परिणाम होईल.

विशेषतः संरक्षण क्षेत्राकडे मोठ्या प्रमाणात ऑर्डर्स मिळणे आणि स्वदेशीकरणाच्या प्रयत्नांमुळे दीर्घकालीन संरचनात्मक वाढीची संधी म्हणून पाहिले जात आहे. कांत यांनी दोन ते तीन वर्षांच्या कालावधीत या क्षेत्रात ४०% ते ५०% वाढीची शक्यता वर्तवली आहे. त्यांनी विशेषतः खालील कंपन्यांकडे लक्ष वेधले:

आरोग्य सेवा क्षेत्रात, कांत यांनी हॉस्पिटल चेन, डायग्नोस्टिक्स आणि फार्मसी विभागांसह सर्व स्तरांवर तेजीवादी (bullish) भूमिका कायम ठेवली आहे.

क्षेत्रीय खबरदारी: तेल आणि महागडे पेंट्स टाळा

कच्च्या तेलाच्या किमती कमी होत असूनही, कांत यांचा तेल उत्पादक आणि रिफायनर्स (OMCs) बद्दल नकारात्मक दृष्टिकोन कायम असून त्यांनी त्यांना "सनसेट सेक्टर" म्हणून वर्गीकृत केले आहे. त्यांनी इशारा दिला आहे की, जर इराणी तेल निर्यात जागतिक बाजारपेठेत अधिक मुक्तपणे परतली, तर पुरवठ्यातील अतिरिक्ततेमुळे कच्च्या तेलाच्या किमती आणखी खाली येऊ शकतात, ज्याचा या कंपन्यांवर अधिक परिणाम होईल.

कमी तेल किमतींचे अप्रत्यक्ष लाभार्थी म्हणून, कांत पेंट कंपन्यांपेक्षा टायर उत्पादकांना अधिक पसंती देतात. जरी पेंट स्टॉक्सना स्वस्त कच्च्या मालाचा फायदा होऊ शकतो, तरीही त्यांच्या किमती सध्या खूप जास्त (richly valued) आहेत असे त्यांचे मत आहे. याउलट, टायर कंपन्यांना ऑटोमोबाईलची चांगली मागणी आणि स्थिर होत असलेल्या रबरच्या किमतींचा आधार आहे, ज्यामुळे ते गुंतवणुकीसाठी अधिक आकर्षक मूलभूत पर्याय ठरतात.

मुख्य निष्कर्ष