మేలో అమెరికా ద్రవ్యోల్బణం 4.1%కి చేరుకుంది: ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచుతుందా?

మే నెలలో అమెరికా ద్రవ్యోల్బణం 4.1%కి పెరిగింది, ఇది గత మూడు సంవత్సరాలలో ఈ సూచిక 4% స్థాయిని దాటడం ఇదే మొదటిసారి. మధ్యప్రాచ్యంలో భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతల వల్ల కలిగిన ఈ పెరుగుదల, ఈ ఏడాది చివరలో ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచుతుందా లేదా అనే చర్చను మళ్ళీ రేకెత్తించింది.

PCE ద్రవ్యోల్బణంలో పెరుగుదల మరియు భౌగోళిక రాజకీయ కారణాలు

ఫెడరల్ రిజర్వ్ ప్రాధాన్యత కలిగిన ద్రవ్యోల్బణ సూచిక అయిన పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్‌పెండిచర్స్ (PCE) ధరల సూచిక, మే వరకు ఉన్న 12 నెలల్లో 4.1% పెరిగింది. ఇది ఏప్రిల్‌లో నమోదైన 3.8% కంటే గణనీయమైన పెరుగుదల. మధ్యప్రాచ్యంలో పెరుగుతున్న సంఘర్షణలు, ముఖ్యంగా ఇరాన్ మరియు స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హార్ముజ్ మధ్య ఉద్రిక్తతలు పెరగడం వల్ల పెట్రోల్ మరియు ఇంధన ధరలు పెరగడం ఈ పెరుగుదలకు ప్రధాన కారణం.

హెడ్ లైన్ ద్రవ్యోల్బణం ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, ఆహారం మరియు ఇంధన రంగాలను మినహాయించిన "కోర్" (core) PCE ద్రవ్యోల్బణం నెలవారీ ప్రాతిపదికన 0.3% పెరిగింది. ఇంధన ధరల వల్ల పెరుగుదల ఉన్నప్పటికీ, అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య కుదిరిన ప్రాథమిక శాంతి ఒప్పందం తర్వాత చమురు ధరలు యుద్ధానికి ముందు స్థాయిలకు చేరుకోవడం ప్రారంభించడంతో ఆర్థికవేత్తలు దీనిని నిశితంగా గమనిస్తున్నారు.

ఫెడ్ సందిగ్ధత: హాక్స్ (Hawks) వర్సెస్ డవ్స్ (Doves)

ద్రవ్యోల్బణం పెరగడం వల్ల ఫెడరల్ రిజర్వ్ కష్టతరమైన స్థితిలో పడింది. ఇంధన ధరలు తగ్గడం వల్ల వస్తువుల ద్రవ్యోల్బణం తగ్గే అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, సేవల ద్రవ్యోల్బణం (services inflation) ఇంకా ఎక్కువగా ఉండటం వల్ల దానిని అదుపు చేయడం కష్టమవుతోంది. ద్రవ్యోల్బణాన్ని అరికట్టడానికి అధిక వడ్డీ రేట్లను కోరుకునే "హాక్స్" (hawks) మరియు వృద్ధిని ప్రోత్సహించడానికి తక్కువ వడ్డీ రేట్లను కోరుకునే "డవ్స్" (doves) మధ్య పోరు తీవ్రమవుతోందని BMO క్యాపిటల్ మార్కెట్స్ చీఫ్ యుఎస్ ఎకనామిస్ట్ స్కాట్ ఆండర్సన్ పేర్కొన్నారు.

ఆర్థిక మార్కెట్లు స్పష్టంగా చర్యల కోసం సిద్ధమవుతున్నాయి. CME గ్రూప్ యొక్క FedWatch టూల్ ప్రకారం, సెప్టెంబర్ 15-16 సమావేశంలో ఫెడ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచే అవకాశం ప్రస్తుతం సుమారు 80% ఉంది. బెంచ్‌మార్క్ రేటు ప్రస్తుతం 3.50%-3.75% పరిధిలో ఉన్నప్పటికీ, తాజా త్రైమాసిక అంచనాల ప్రకారం, తమ 2% ద్రవ్యోల్బణ లక్ష్యాన్ని చేరుకోవడానికి రుణాల ఖర్చులను పెంచడానికి విధానకర్తలు సిద్ధంగా ఉన్నట్లు తెలుస్తోంది.

వినియోగదారుల వ్యయం మరియు AI బూమ్

జీవన వ్యయం పెరుగుతున్నప్పటికీ, అమెరికా వినియోగదారుల వ్యయం మే నెలలో 0.7% పెరిగింది, ఇది ఏప్రిల్‌లో 0.4% గా ఉంది. పన్ను రీఫండ్‌లు మరియు ఇటీవలి స్టాక్ మార్కెట్ పెరుగుదల వల్ల ఈ స్థితి కొనసాగుతోందని భావిస్తున్నారు, అయితే తగ్గుతున్న పొదుపు మరియు వేతన వృద్ధి కంటే ద్రవ్యోల్బణం వేగంగా పెరగడం వల్ల మూడవ త్రైమాసికంలో వినియోగం తగ్గే అవకాశం ఉందని ఆర్థికవేత్తలు హెచ్చరిస్తున్నారు.

వ్యాపార రంగంలో, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) విప్లవం వల్ల పెట్టుబడులు పెరుగుతున్నాయి. మే నెలలో నాన్-డిఫెన్స్ క్యాపిటల్ గుడ్స్ ఆర్డర్లు (విమానాలను మినహాయించి) 1.6% పెరిగాయి. కంపెనీలు AI మౌలిక సదుపాయాలను పెంచుతున్నందున, ఇన్ఫర్మేషన్ ప్రాసెసింగ్ పరికరాలు మరియు మెమరీ చిప్‌ల డిమాండ్‌తో ఈ వృద్ధిలో గణనీయమైన భాగం ముడిపడి ఉంది. సాంకేతిక సంబంధిత వ్యాపార వ్యయంలో వచ్చిన ఈ పెరుగుదల, ప్రపంచ అస్థిరత వల్ల కలిగే తయారీ రంగ ఇబ్బందులను అధిగమించడానికి సహాయపడుతోంది.

ముఖ్య అంశాలు

  • ద్రవ్యోల్బణ పెరుగుదల: ఇంధన ధరల హెచ్చుతగ్గుల వల్ల మే నెలలో అమెరికా PCE ద్రవ్యోల్బణం 4.1%కి చేరుకుంది, ఇది గత మూడు సంవత్సరాలలో అత్యధిక స్థాయి.
  • వడ్డీ రేట్ల పెంపు అవకాశం: సెప్టెంబర్‌లో ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచే అవకాశం 80% ఉందని మార్కెట్లు అంచనా వేస్తున్నాయి.
  • మిశ్రమ ఆర్థిక సంకేతాలు: అధిక ద్రవ్యోల్బణం వినియోగదారులపై ఒత్తిడి పెంచుతున్నప్పటికీ, AI మరియు ఎలక్ట్రానిక్ ఉత్పత్తులలో భారీ పెట్టుబడుల వల్ల వ్యాపార వ్యయం పెరుగుతోంది.