మేలో అమెరికా ద్రవ్యోల్బణం 4.1%కి చేరుకుంది: ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచుతుందా?

మధ్యప్రాచ్యంలో భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతల కారణంగా, అమెరికా ద్రవ్యోల్బణం మూడు సంవత్సరాలలో మొదటిసారిగా 4% స్థాయిని దాటింది. పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్‌పెండిచర్స్ (PCE) ధరల సూచీలో వచ్చిన ఈ పెరుగుదల, ఈ ఏడాది ఫెడరల్ రిజర్వ్ మరిన్ని వడ్డీ రేట్ల పెంపులను అమలు చేస్తుందా లేదా అనే అంశంపై చర్చలను మళ్ళీ రేకెత్తించింది.

భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత మధ్య PCE ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుదల

మే వరకు ఉన్న 12 నెలల కాలంలో PCE ధరల సూచీ 4.1% పెరిగిందని కామర్స్ డిపార్ట్‌మెంట్ యొక్క బ్యూరో ఆఫ్ ఎకనామిక్ అనాలిసిస్ గురువారం నివేదించింది. ఈ గణాంకం ఆర్థికవేత్తల అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉంది మరియు ఏప్రిల్ 2023 నుండి నమోదైన అతిపెద్ద పెరుగుదల ఇది. ఈ పెరుగుదలకు ప్రధాన కారణం మధ్యప్రాచ్యంలోని సంఘర్షణ, ముఖ్యంగా టెహ్రాన్ హార్ముజ్ జలసంధిని నియంత్రించడం వల్ల ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెట్రోల్ మరియు ఇంధన ధరలు పెరగడం.

అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య ఇటీవల కుదిరిన ప్రాథమిక శాంతి ఒప్పందం వల్ల చమురు ధరలు యుద్ధానికి ముందు స్థాయిలకు చేరుకుంటున్నప్పటికీ, ప్రధాన ద్రవ్యోల్బణంపై దాని ప్రభావం ఇప్పటికే స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది. ఇంధన ధరలు తగ్గుతున్నప్పటికీ, "సర్వీసెస్ ఇన్ఫ్లేషన్" (సేవల ద్రవ్యోల్బణం) మొండిగా ఎక్కువగా ఉందని మరియు ఇది వస్తువుల రంగంలో కలిగే ఉపశమనాన్ని తటస్థీకరించవచ్చని ఆర్థికవేత్తలు హెచ్చరిస్తున్నారు.

ఫెడ్ సందిగ్ధత: హాక్స్ వర్సెస్ డవ్స్

ఫెడరల్ రిజర్వ్ 2% లక్ష్యాన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని PCE సూచీని నిశితంగా గమనిస్తుంది. ప్రస్తుతం, బెంచ్‌మార్క్ ఓవర్‌నైట్ వడ్డీ రేటు 3.50%-3.75% పరిధిలో ఉంది. అయితే, ద్రవ్యోల్బణం లక్ష్యం కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉండటంతో, ద్రవ్య విధానాన్ని కఠినతరం చేయాలని సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటోంది.

BMO క్యాపిటల్ మార్కెట్స్‌లో చీఫ్ యూఎస్ ఎకనామిస్ట్ స్కాట్ అండర్సన్ ప్రకారం, "హాక్స్" (ద్రవ్యోల్బణాన్ని అరికట్టడానికి అధిక వడ్డీ రేట్లను కోరుకునేవారు) మరియు "డవ్స్" (వృద్ధిని ప్రోత్సహించడానికి తక్కువ వడ్డీ రేట్లను కోరుకునేవారు) మధ్య పోరు తీవ్రమవుతోంది. CME గ్రూప్ యొక్క FedWatch టూల్ ప్రకారం, సెప్టెంబర్ 15-16 సమావేశంలో వడ్డీ రేట్ల పెంపునకు 80% అవకాశం ఉందని ఆర్థిక మార్కెట్లు అంచనా వేస్తున్నాయి.

వినియోగదారుల స్థితిస్థాపకత మరియు AI అంశం

జీవన వ్యయం పెరుగుతున్నప్పటికీ, అమెరికా వినియోగదారుల ఖర్చు మే నెలలో 0.7% పెరిగి ఆశ్చర్యకరమైన బలాన్ని ప్రదర్శించింది. పన్ను రీఫండ్‌లు మరియు ఇటీవలి స్టాక్ మార్కెట్ వృద్ధి వల్ల ఈ స్థితిస్థాపకత సాధ్యమైందని భావిస్తున్నారు, అయితే తగ్గుతున్న గృహ పొదుపులు మూడవ త్రైమాసికంలో ఖర్చుల మందగతికి దారితీయవచ్చని నిపుణులు హెచ్చరిస్తున్నారు.

కార్పొరేట్ పరంగా, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) విప్లవం వల్ల వ్యాపార ఖర్చులు పెరుగుతున్నాయి. మే నెలలో నాన్-డిఫెన్స్ క్యాపిటల్ గుడ్స్ ఆర్డర్లు (విమానాలను మినహాయించి) 1.6% పెరిగాయి. వ్యాపారాలు AI పెట్టుబడులను పెంచుతున్నందున, ఇన్ఫర్మేషన్ ప్రాసెసింగ్ పరికరాలు మరియు మెమరీ చిప్‌ల డిమాండ్ వల్ల ఈ వృద్ధి ప్రధానంగా సాధ్యమవుతోంది. బోయింగ్ ఆర్డర్లలో మందగతి కారణంగా విమాన ఆర్డర్లు 51.8% భారీగా తగ్గినప్పటికీ, సాంకేతికతపై ఖర్చుల వల్ల విస్తృత ఆర్థిక వేగం కొనసాగుతోంది.

ఆర్థిక దృక్పథం

ప్రస్తుత అంచనాల ప్రకారం, అమెరికా జీడీపీ (GDP) వృద్ధి రెండవ త్రైమాసికంలో వార్షిక రేటు 3.0%కి చేరుకోవచ్చు, ఇది మొదటి త్రైమాసికంలో నమోదైన 2.1% వృద్ధి కంటే గణనీయమైన పెరుగుదల. అయితే, నిరంతర ద్రవ్యోల్బణ ముప్పు అమెరికా ఆర్థిక విస్తరణ వేగాన్ని మరియు వడ్డీ రేట్ల మార్గాలను నిర్ణయించే ప్రధాన అంశంగా ఉంది.

ముఖ్య అంశాలు

  • ద్రవ్యోల్బణం మైలురాయి: ఇంధన ధరల అస్థిరత కారణంగా మే నెలలో అమెరికా PCE ద్రవ్యోల్బణం 4.1%కి చేరుకుంది, ఇది మూడు సంవత్సరాలలో అత్యధిక స్థాయి.
  • వడ్డీ రేట్ల పెంపు అవకాశం: నిరంతర సేవల ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కోవడానికి సెప్టెంబర్‌లో ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచే అవకాశం 80% ఉందని మార్కెట్లు అంచనా వేస్తున్నాయి.
  • మిశ్రమ ఆర్థిక సంకేతాలు: అధిక ద్రవ్యోల్బణం వినియోగదారులపై ఒత్తిడి తెస్తున్నప్పటికీ, AI ఆధారిత వ్యాపార పెట్టుబడులు మరియు బలమైన GDP వృద్ధి అంచనాలు ఆర్థిక వ్యవస్థకు రక్షణగా నిలుస్తున్నాయి.