India-UK FTA: 85% of Indian Steel Exports Shielded from British Tariffs

India has achieved a significant diplomatic and commercial breakthrough in its Free Trade Agreement (FTA) negotiations with the United Kingdom. By securing protection for 85% of its steel exports, India has successfully navigated one of the most contentious hurdles in the bilateral trade pact.

Resolving the Steel Safeguard Impasse

The upcoming implementation of the Comprehensive Economic and Trade Agreement (CETA) on July 15, 2025, faced a major roadblock regarding the UK's new steel safeguard regime. This regime, scheduled to take effect on July 1, 2026, aims to protect domestic British manufacturers by tightening import limits. Under the new framework, tariff-free steel imports will be capped, with overall quota volumes slashed by 60% compared to previous mechanisms. Any imports exceeding these quotas will face a heavy 50% tariff.

Despite these stringent measures, India has secured a landmark consensus to protect its exporters. Through a strategic combination of Country-Specific Quotas (CSQ), residual quotas, and access under the Authorised Use Scheme (AUS), 85% of India's outbound steel shipments will remain shielded from these restrictive curbs. This resolution follows high-level discussions between India's Commerce and Industry Minister Piyush Goyal and UK Secretary of State for Business and Trade Peter Kyle.

The Looming Challenge of Carbon Taxes

While the steel quota issue has reached a consensus, a new trade barrier looms on the horizon: the UK's Import Carbon Pricing Mechanism. Following the lead of the European Union, the UK is set to become the second major economy to implement a Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) in 2027.

This mechanism will impose a carbon tax on energy-intensive imports such as iron, steel, aluminium, fertiliser, cement, hydrogen, and ceramics. According to the Global Trade Research Initiative (GTRI), Indian exports worth approximately USD 775 million could be impacted by this tax. Once free allowances under the UK's Emissions Trading Scheme (ETS) are phased out, the tax is expected to range between 14% and 24% of the total import value.

Economic Implications for Indian Exporters

Ставки для індійської промисловості надзвичайно високі. У 2025-26 фінансовому році експорт заліза, сталі та супутніх товарів з Індії до Великої Британії сягнув значної суми у 893,4 млн доларів США. Успішні переговори щодо захисних заходів гарантують, що більша частина цього обсягу зможе й надалі постачатися на британський ринок без застосування карального 50% тарифу.

Однак довгострокова конкурентоспроможність важкої промисловості Індії залежатиме від того, наскільки швидко вона зможе декарбонізуватися, щоб пом'якшити фінансовий вплив майбутньої британської системи ціноутворення на викиди вуглецю. Поточний успіх у переговорах щодо FTA створює стабільний фундамент, проте перехід до екологічнішого виробництва залишається критично важливим стратегічним пріоритетом для індійських експортерів.

Основні висновки