ಭಾರತದ REIT ಮತ್ತು InvIT ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು 2030 ರ ವೇಳೆಗೆ ₹20 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ AUM ತಲುಪಲಿದೆ
ಭಾರತದ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಟ್ರಸ್ಟ್ (REITs) ಮತ್ತು ಇನ್ಫ್ರಾಸ್ಟ್ರಕ್ಚರ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಟ್ರಸ್ಟ್ (InvITs) ಅಪ್ರತಿಮ ಬೆಳವಣಿಗೆಯತ್ತ ಸಾಗುತ್ತಿವೆ. ಮುಂದಿನ ಐದು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಈ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ₹11.6 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. ಅವೆಂಡಸ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ (Avendus Capital) ನ ಹೊಸ ವರದಿಯ ಪ್ರಕಾರ, ಈ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗದ ಒಟ್ಟು ನಿರ್ವಹಣಾಡಳಿತದಲ್ಲಿರುವ ಆಸ್ತಿಗಳು (AUM) 2030 ರ ವೇಳೆಗೆ ದ್ವಿಗುಣಗೊಂಡು ₹20 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಬಹುದು.
ದೇಶೀಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಂದ ಬೃಹತ್ ಬಂಡವಾಳದ ಹರಿವು
ಭಾರತದ ದೇಶೀಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಮತ್ತು ಇನ್ನೂ ಬಳಸದ ಅವಕಾಶವೊಂದಿದೆ ಎಂದು ವರದಿಯು ಗುರುತಿಸಿದೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ, ದೇಶೀಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು REITs ಮತ್ತು InvITs ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ತಮ್ಮ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ನಿಯಂತ್ರಕ ಮಿತಿಗಳ ಕೇವಲ 7.5% ರಷ್ಟನ್ನು ಮಾತ್ರ ಬಳಸಿದ್ದಾರೆ, ಇದರಿಂದ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹೂಡಿಕೆಗಾಗಿ ₹7 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ನ ಬೃಹತ್ ಅವಕಾಶ ಲಭ್ಯವಿದೆ.
ಈ ಬಂಡವಾಳದ ಹರಿವಿಗೆ ದೇಶೀಯ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಗಳೇ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರಣಗಳಾಗಲಿವೆ. 2030 ರ ವೇಳೆಗೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ₹4.6 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಿವೆ ಮತ್ತು ವಿಮಾ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ₹3.2 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡಲಿವೆ ಎಂದು ಅವೆಂಡಸ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಅಂದಾಜಿಸಿದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಅದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ದೇಶೀಯ ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳು ₹2.2 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹೂಡಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಉತ್ತೇಜನ ನೀಡಲಿವೆ ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲಾಗಿದೆ.
ರಚನಾತ್ಮಕ ಚಾಲಕರು ಮತ್ತು ವಲಯದ ವಿಸ್ತರಣೆ
ಭಾರತದ REIT ಮತ್ತು InvIT ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಪ್ರಸ್ತುತ ದೇಶದ ಜಿಡಿಪಿಯ (GDP) ಕೇವಲ 1.5% ರಷ್ಟಿದೆ. ಇದು ಅಮೇರಿಕಾ, ಆಸ್ಟ್ರೇಲಿಯಾ ಮತ್ತು ಸಿಂಗಾಪುರದಂತಹ ಪ್ರಬುದ್ಧ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಅಲ್ಪ ಪ್ರಮಾಣದ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ; ಅಲ್ಲಿ ಬಿಸಿನೆಸ್ ಟ್ರಸ್ಟ್ಗಳು ಜಿಡಿಪಿಯ 5% ರಿಂದ 12% ರಷ್ಟು ಪಾಲು ಹೊಂದಿವೆ.
ವಿವಿಧ ರೀತಿಯ ಹಣೀಕರಿಸಬಹುದಾದ ಆಸ್ತಿಗಳ ಲಭ್ಯತೆಯು ಈ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಬೆಂಬಲ ನೀಡುತ್ತಿದೆ. ರಸ್ತೆಗಳು, ಕಚೇರಿ ಸ್ಥಳಗಳು, ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರ (retail), ಪ್ರಸರಣ (transmission), ನವೀಕರಿಸಬಹುದಾದ ಇಂಧನ, ಟೆಲಿಕಾಂ ಮತ್ತು ಲಾಜಿಸ್ಟಿಕ್ಸ್ ಮೂಲಸೌಕರ್ಯ ಸೇರಿದಂತೆ ಪ್ರಮುಖ ವಲಯಗಳ ಒಟ್ಟು ಲಭ್ಯವಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ (TAM) 2026 ರ ₹10 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ನಿಂದ 2030 ರ ವೇಳೆಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ದ್ವಿಗುಣಗೊಳ್ಳುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ ಎಂದು ವರದಿಯು ಹೇಳುತ್ತದೆ. ಈ ವಿಕಸನವು ನಗದು ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಮೂಲ ಆಸ್ತಿಗಳ "ಹಣೀಕರಣಕ್ಕೆ" (financialization) ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ, ಇದು ಡೆವಲಪರ್ಗಳು ಮುಂದಿನ ತಲೆಮಾರಿನ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಮರುಬಳಕೆ ಮಾಡಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ.
ಹೊಸ ಮಾರ್ಗಗಳು: ETFs, ಜಾಗತಿಕ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು ಮತ್ತು ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಭಾಗವಹಿಸುವಿಕೆ
ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಹೊರತಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ತಳಮಟ್ಟವನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಲು ಹಲವಾರು ಹೊಸ ಪ್ರೇರಕಗಳು ನಿರೀಕ್ಷಿತವಾಗಿವೆ:
- Passive Investing: The introduction of passive ETF products could bring in over ₹240 billion with just a marginal 2% incremental allocation to the asset class.
- Global Integration: Potential inclusion in global indices could unlock more than ₹1 trillion in capital over the next five years.
- Diverse Investors: Foreign Institutional Investors (FIIs), High Net-Worth Individuals (HNIs), retail investors, and Family Offices are projected to inject an additional ₹1.5 trillion by 2030.
As the market matures, Avendus Capital suggests that investors should shift their focus from simple distribution yields to "equity IRR." Historically, this metric has trended at a 200–700 bps premium over the 10-year G-Sec, making these instruments attractive inflation-protected, income-generating tools for long-term portfolios.
Key Takeaways
- Exponential Growth: India's REIT and InvIT AUM is projected to double from its current ₹10 trillion to ₹20 trillion by 2030.
- Institutional Backbone: Domestic mutual funds and insurance companies will be the largest contributors, expected to deploy a combined ₹7.8 trillion.
- Significant Upside: With current utilization of regulatory limits at only 7.5%, there is a massive ₹7 trillion opportunity for domestic institutional capital to enter the market.