Pasaran REIT dan InvIT India Bakal Mencapai AUM ₹20 Trilion menjelang 2030

Amanah pelaburan hartanah (REIT) dan amanah pelaburan infrastruktur (InvIT) India bersedia untuk lonjakan pertumbuhan yang belum pernah berlaku sebelum ini, dengan pasaran dijangka menarik ₹11.6 trilion pelaburan baharu dalam tempoh lima tahun akan datang. Menurut laporan baharu oleh Avendus Capital, jumlah Aset di Bawah Pengurusan (AUM) bagi kelas aset ini boleh meningkat dua kali ganda sehingga mencapai ₹20 trilion menjelang 2030.

Aliran Masuk Modal Besar Diterajui oleh Institusi Domestik

Laporan tersebut mengenal pasti peluang besar yang belum diterokai dalam landskap institusi domestik India. Pada masa ini, pelabur institusi domestik hanya menggunakan 7.5% daripada had kawal selia sedia ada mereka untuk melabur dalam REIT dan InvIT, meninggalkan ruang sebanyak ₹7 trilion yang besar untuk pelaburan tambahan.

Pemacu utama suntikan modal ini adalah dana unit amanah domestik dan syarikat insurans. Avendus Capital menganggarkan bahawa dana unit amanah bakal menyalurkan ₹4.6 trilion, manakala firma insurans dijangka menyumbang ₹3.2 trilion menjelang 2030. Selain itu, dana pencen domestik diunjurkan akan memberikan lonjakan penting dengan pelaburan tambahan sebanyak ₹2.2 trilion dalam tempoh yang sama.

Pemacu Struktur dan Pengembangan Sektoral

Pasaran REIT dan InvIT India kini hanya merangkumi 1.5% daripada KDNK negara, menunjukkan penembusan pasaran yang rendah berbanding pasaran matang seperti AS, Australia, dan Singapura, di mana amanah perniagaan menyumbang antara 5% hingga 12% daripada KDNK.

Pertumbuhan ini disokong oleh saluran aset boleh tunai yang pelbagai. Laporan tersebut menjangkakan Pasaran Boleh Capai Keseluruhan (TAM) bagi sektor-sektor utama—termasuk jalan raya, ruang pejabat, runcit, penghantaran, tenaga boleh diperbaharui, telekomunikasi, dan infrastruktur logistik—akan meningkat dua kali ganda daripada ₹10 trilion pada 2026 kepada tahap yang jauh lebih tinggi menjelang 2030. Evolusi ini membolehkan "finansialisasi" aset teras penjana tunai, yang membolehkan pemaju mengitar semula modal ke dalam projek generasi seterusnya.

Saluran Baharu: ETF, Indeks Global, dan Penyertaan Runcit

Selain daripada institusi tradisional, beberapa pemangkin baharu dijangka akan meluaskan pangkalan pelabur:

• Pelaburan Pasif: Pengenalan produk ETF pasif boleh membawa masuk lebih daripada ₹240 bilion dengan hanya peruntukan tambahan sebanyak 2% yang kecil kepada kelas aset tersebut.
• Integrasi Global: Potensi kemasukan ke dalam indeks global boleh membuka lebih daripada ₹1 trilion modal dalam tempoh lima tahun akan datang.
• Pelabur Pelbagai: Pelabur Institusi Asing (FII), Individu Bernilai Bersih Tinggi (HNI), pelabur runcit, dan Pejabat Keluarga diunjurkan akan menyuntik tambahan sebanyak ₹1.5 trilion menjelang 2030.

Memandangkan pasaran semakin matang, Avendus Capital mencadangkan agar pelabur beralih fokus daripada hasil pengagihan mudah kepada "equity IRR." Secara sejarahnya, metrik ini telah menunjukkan trend premium sebanyak 200–700 bps berbanding G-Sec 10 tahun, menjadikan instrumen ini alat penjana pendapatan yang dilindungi inflasi dan menarik untuk portfolio jangka panjang.

Rumusan Utama

• Pertumbuhan Eksponen: AUM REIT dan InvIT India diunjurkan meningkat dua kali ganda daripada ₹10 trilion semasa kepada ₹20 trilion menjelang 2030.
• Tulang Belakang Institusi: Dana amanah domestik dan syarikat insurans akan menjadi penyumbang terbesar, yang dijangka akan mengerahkan sebanyak ₹7.8 trilion secara gabungan.
• Potensi Kenaikan Ketara: Dengan penggunaan had kawal selia semasa hanya pada 7.5%, terdapat peluang besar sebanyak ₹7 trilion bagi modal institusi domestik untuk memasuki pasaran.