भारत का REIT और InvIT बाजार 2030 तक ₹20 ट्रिलियन AUM तक पहुँच जाएगा
भारत के रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (REITs) और इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (InvITs) अभूतपूर्व विकास के लिए तैयार हैं, जिसमें अगले पांच वर्षों में बाजार में ₹11.6 ट्रिलियन का नया निवेश आने की उम्मीद है। Avendus Capital की एक नई रिपोर्ट के अनुसार, इस एसेट क्लास के लिए कुल एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) दोगुना होकर 2030 तक ₹20 ट्रिलियन तक पहुँच सकता है।
घरेलू संस्थानों द्वारा संचालित भारी पूंजी प्रवाह
रिपोर्ट भारत के घरेलू संस्थागत परिदृश्य के भीतर एक महत्वपूर्ण अप्रयुक्त अवसर की पहचान करती है। वर्तमान में, घरेलू संस्थागत निवेशकों ने REITs और InvITs में निवेश करने के लिए अपनी मौजूदा नियामक सीमाओं का केवल 7.5% उपयोग किया है, जिससे अतिरिक्त निवेश के लिए ₹7 ट्रिलियन का एक बड़ा अवसर उपलब्ध है।
इस पूंजी निवेश के प्राथमिक चालक घरेलू म्यूचुअल फंड और बीमा कंपनियां होंगी। Avendus Capital का अनुमान है कि म्यूचुअल फंड ₹4.6 ट्रिलियन तैनात करने के लिए तैयार हैं, जबकि बीमा कंपनियों द्वारा 2030 तक ₹3.2 ट्रिलियन का योगदान देने की उम्मीद है। इसके अतिरिक्त, घरेलू पेंशन फंडों द्वारा इसी अवधि के दौरान ₹2.2 ट्रिलियन के अतिरिक्त निवेश के साथ महत्वपूर्ण बढ़ावा देने का अनुमान है।
संरचनात्मक चालक और क्षेत्रीय विस्तार
भारत का REIT और InvIT बाजार वर्तमान में देश के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) का केवल 1.5% है, जो अमेरिका, ऑस्ट्रेलिया और सिंगापुर जैसे विकसित बाजारों की तुलना में महत्वपूर्ण कम पैठ (underpenetration) को दर्शाता है, जहाँ बिजनेस ट्रस्ट GDP का 5% से 12% हिस्सा होते हैं।
यह विकास मुद्रीकरण योग्य (monetizable) संपत्तियों की एक विविध पाइपलाइन द्वारा समर्थित है। रिपोर्ट को उम्मीद है कि प्रमुख क्षेत्रों—जिनमें सड़कें, ऑफिस स्पेस, रिटेल, ट्रांसमिशन, रिन्यूएबल्स, टेलीकॉम और लॉजिस्टिक्स इंफ्रास्ट्रक्चर शामिल हैं—के लिए टोटल एड्रेसेबल मार्केट (TAM) 2026 में ₹10 ट्रिलियन से बढ़कर 2030 तक बहुत उच्च स्तर तक दोगुना हो जाएगा। यह विकास नकदी उत्पन्न करने वाली मुख्य संपत्तियों के "वित्तीयकरण" (financialization) की अनुमति देता है, जिससे डेवलपर्स अगली पीढ़ी की परियोजनाओं में पूंजी का पुनर्चक्रण (recycle) कर सकेंगे।
नए रास्ते: ETFs, वैश्विक सूचकांक और खुदरा भागीदारी
पारंपरिक संस्थानों के अलावा, कई नए उत्प्रेरकों से निवेशक आधार के व्यापक होने की उम्मीद है:
- Passive Investing: The introduction of passive ETF products could bring in over ₹240 billion with just a marginal 2% incremental allocation to the asset class.
- Global Integration: Potential inclusion in global indices could unlock more than ₹1 trillion in capital over the next five years.
- Diverse Investors: Foreign Institutional Investors (FIIs), High Net-Worth Individuals (HNIs), retail investors, and Family Offices are projected to inject an additional ₹1.5 trillion by 2030.
As the market matures, Avendus Capital suggests that investors should shift their focus from simple distribution yields to "equity IRR." Historically, this metric has trended at a 200–700 bps premium over the 10-year G-Sec, making these instruments attractive inflation-protected, income-generating tools for long-term portfolios.
Key Takeaways
- Exponential Growth: India's REIT and InvIT AUM is projected to double from its current ₹10 trillion to ₹20 trillion by 2030.
- Institutional Backbone: Domestic mutual funds and insurance companies will be the largest contributors, expected to deploy a combined ₹7.8 trillion.
- Significant Upside: With current utilization of regulatory limits at only 7.5%, there is a massive ₹7 trillion opportunity for domestic institutional capital to enter the market.