2030 నాటికి భారతదేశ REIT మరియు InvIT మార్కెట్ ₹20 ట్రిలియన్ AUMకి చేరుకోనుంది
భారతదేశ రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (REITs) మరియు ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (InvITs) అపూర్వమైన వృద్ధిని సాధించబోతున్నాయి. రాబోయే ఐదేళ్లలో ఈ మార్కెట్ ₹11.6 ట్రిలియన్ల కొత్త పెట్టుబడులను ఆకర్షిస్తుందని అంచనా. Avendus Capital రూపొందించిన కొత్త నివేదిక ప్రకారం, ఈ అసెట్ క్లాస్ యొక్క మొత్తం మేనేజ్మెంట్ కింద ఉన్న ఆస్తులు (AUM) 2030 నాటికి రెట్టింపు అయ్యి ₹20 ట్రిలియన్లకు చేరుకోవచ్చు.
దేశీయ సంస్థల ద్వారా భారీ మూలధన ప్రవాహం
భారతదేశ దేశీయ సంస్థాగత రంగంలో గణనీయమైన అన్వేషించని అవకాశాలు ఉన్నాయని ఈ నివేదిక పేర్కొంది. ప్రస్తుతం, దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు REITs మరియు InvITsలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి తమ ప్రస్తుత నియంత్రణ పరిమితులలో కేవలం 7.5% మాత్రమే ఉపయోగించుకున్నారు, దీనివల్ల అదనపు పెట్టుబడి కోసం ₹7 ట్రిలియన్ల భారీ అవకాశం మిగిలి ఉంది.
ఈ మూలధన ప్రవాహానికి ప్రధాన చోదక శక్తులు దేశీయ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు కానున్నాయి. 2030 నాటికి మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ₹4.6 ట్రిలియన్లను, ఇన్సూరెన్స్ సంస్థలు ₹3.2 ట్రిలియన్లను అందించవచ్చని Avendus Capital అంచనా వేస్తోంది. అదనంగా, అదే కాలంలో దేశీయ పెన్షన్ ఫండ్స్ ₹2.2 ట్రిలియన్ల అదనపు పెట్టుబడులతో కీలకమైన బూస్ట్ను అందించవచ్చని అంచనా.
నిర్మాణాత్మక చోదక శక్తులు మరియు రంగాల విస్తరణ
భారతదేశ REIT మరియు InvIT మార్కెట్ ప్రస్తుతం దేశ జీడీపీలో కేవలం 1.5% మాత్రమే ఉంది. అమెరికా, ఆస్ట్రేలియా మరియు సింగపూర్ వంటి అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లతో పోలిస్తే ఇది చాలా తక్కువగా ఉంది, అక్కడ బిజినెస్ ట్రస్ట్లు జీడీపీలో 5% నుండి 12% వరకు వాటాను కలిగి ఉన్నాయి.
వివిధ రకాల నగదు రూపంలోకి మార్చుకోగలిగే ఆస్తుల (monetizable assets) లభ్యత ఈ వృద్ధికి మద్దతు ఇస్తుంది. రోడ్లు, ఆఫీస్ స్పేస్లు, రిటైల్, ట్రాన్స్మిషన్, పునరుత్పాదక ఇంధనం, టెలికాం మరియు లాజిస్టిక్స్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ వంటి కీలక రంగాలకు సంబంధించిన టోటల్ అడ్రెస్ చేయదగిన మార్కెట్ (TAM), 2026లో ₹10 ట్రిలియన్ల నుండి 2030 నాటికి చాలా ఎక్కువ స్థాయికి చేరుకుని రెట్టింపు అవుతుందని నివేదిక అంచనా వేస్తోంది. ఈ పరిణామం నగదును ఉత్పత్తి చేసే ప్రధాన ఆస్తుల యొక్క "ఫైనాన్షియలైజేషన్"కు (financialization) వీలు కల్పిస్తుంది, తద్వారా డెవలపర్లు తమ మూలధనాన్ని తదుపరి తరం ప్రాజెక్టులలో తిరిగి పెట్టుబడిగా పెట్టడానికి వీలవుతుంది.
కొత్త మార్గాలు: ETFs, గ్లోబల్ ఇండెక్స్లు మరియు రిటైల్ భాగస్వామ్యం
సాంప్రదాయ సంస్థల కంటే భిన్నంగా, పెట్టుబడిదారుల పరిధిని విస్తరించడానికి పలు కొత్త ఉత్ప్రేరకాలు (catalysts) వస్తాయని భావిస్తున్నారు:
- ప్యాసివ్ ఇన్వెస్టింగ్: ఈ ఆస్తి తరగతికి కేవలం 2% అదనపు కేటాయింపుతోనే, ప్యాసివ్ ETF ఉత్పత్తుల పరిచయం ₹240 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ మొత్తాన్ని తీసుకురావచ్చు.
- గ్లోబల్ ఇంటిగ్రేషన్: గ్లోబల్ ఇండెక్స్లలో చేరే అవకాశం వల్ల వచ్చే ఐదు సంవత్సరాలలో ₹1 ట్రిలియన్ కంటే ఎక్కువ మూలధనం అందుబాటులోకి రావచ్చు.
- విభిన్న రకాల పెట్టుబడిదారులు: విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (FIIs), హై నెట్ వర్త్ ఇండివిజువల్స్ (HNIs), రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు మరియు ఫ్యామిలీ ఆఫీసులు 2030 నాటికి అదనంగా ₹1.5 ట్రిలియన్లను సమకూరుస్తారని అంచనా.
మార్కెట్ పరిణతి చెందుతున్న కొద్దీ, పెట్టుబడిదారులు కేవలం డిస్ట్రిబ్యూషన్ యీల్డ్స్ నుండి "equity IRR" వైపు తమ దృష్టిని మళ్లించాలని అవెండస్ క్యాపిటల్ (Avendus Capital) సూచిస్తోంది. చారిత్రక పరంగా, ఈ కొలమానం 10-సంవత్సర G-Sec కంటే 200–700 bps ప్రీమియం వద్ద ఉంది, ఇది ఈ సాధనాలను దీర్ఘకాలిక పోర్ట్ఫోలియోల కోసం ద్రవ్యోల్బణం నుండి రక్షణనిచ్చే మరియు ఆదాయాన్ని ఇచ్చే ఆకర్షణీయమైన సాధనాలుగా మారుస్తుంది.
ముఖ్య అంశాలు
- అసాధారణ వృద్ధి: భారతదేశంలోని REIT మరియు InvIT AUM 2030 నాటికి ప్రస్తుత ₹10 ట్రిలియన్ల నుండి ₹20 ట్రిలియన్లకు రెట్టింపు అవుతుందని అంచనా.
- సంస్థాగత వెన్నెముక: దేశీయ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు అతిపెద్ద సహకారులుగా ఉండబోతున్నారు, వీరు కలిపి ₹7.8 ట్రిలియన్లను వినియోగిస్తారని అంచనా.
- గణనీయమైన వృద్ధి అవకాశం: రెగ్యులేటరీ పరిమితుల వినియోగం ప్రస్తుతం కేవలం 7.5% మాత్రమే ఉండటంతో, దేశీయ సంస్థాగత మూలధనం మార్కెట్లోకి ప్రవేశించడానికి ₹7 ట్రిలియన్ల భారీ అవకాశం ఉంది.