Ринок REIT та InvIT в Індії досягне обсягу активів під управлінням (AUM) у ₹20 трильйонів до 2030 року

Індійські інвестиційні трасти нерухомості (REIT) та інвестиційні трасти інфраструктури (InvIT) готуються до безпрецедентного стрибка зростання: очікується, що протягом наступних п'яти років ринок залучить ₹11,6 трильйона нових інвестицій. Згідно з новим звітом Avendus Capital, загальний обсяг активів під управлінням (AUM) для цього класу активів може подвоїтися і досягти ₹20 трильйонів до 2030 року.

Масштабний приплив капіталу завдяки внутрішнім інституціям

У звіті вказано на значну невикористану можливість у внутрішньому інституційному ландшафті Індії. Наразі внутрішні інституційні інвестори використали лише 7,5% своїх існуючих регуляторних лімітів для інвестування в REIT та InvIT, що залишає величезне вікно у ₹7 трильйонів для додаткових інвестицій.

Основними рушіями цього вливання капіталу стануть внутрішні взаємні фонди та страхові компанії. Avendus Capital оцінює, що взаємні фонди розмістять ₹4,6 трильйона, тоді як страхові компанії, як очікується, внесуть ₹3,2 трильйона до 2030 року. Крім того, прогнозується, що внутрішні пенсійні фонди забезпечать вирішальний стимул завдяки додатковим інвестиціям у розмірі ₹2,2 трильйона за той самий період.

Структурні чинники та секторальне розширення

Ринок REIT та InvIT в Індії наразі становить лише 1,5% ВВП країни, що свідчить про значне недостатнє проникнення порівняно з розвиненими ринками, такими як США, Австралія та Сінгапур, де бізнес-трасти становлять від 5% до 12% ВВП.

Зростання підтримується різноманітним переліком активів, що підлягають монетизації. Згідно зі звітом, загальний обсяг цільового ринку (TAM) для ключових секторів — включаючи дороги, офісні приміщення, роздрібну торгівлю, передачу енергії, відновлювані джерела енергії, телекомунікації та логістичну інфраструктуру — подвоїться з ₹10 трильйонів у 2026 році до значно вищих рівнів до 2030 року. Ця еволюція дозволяє здійснити «фінансиалізацію» основних активів, що генерують грошовий потік, дозволяючи девелоперам рециркулювати капітал у проєкти наступного покоління.

Нові шляхи: ETF, глобальні індекси та участь роздрібних інвесторів

Окрім традиційних інституцій, очікується, що кілька нових каталізаторів розширять базу інвесторів:

As the market matures, Avendus Capital suggests that investors should shift their focus from simple distribution yields to "equity IRR." Historically, this metric has trended at a 200–700 bps premium over the 10-year G-Sec, making these instruments attractive inflation-protected, income-generating tools for long-term portfolios.

Key Takeaways