Indiens REIT- und InvIT-Markt wird bis 2030 ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 20 Billionen ₹ erreichen
Indiens Real Estate Investment Trusts (REITs) und Infrastructure Investment Trusts (InvITs) stehen vor einem beispiellosen Wachstumsschub, wobei erwartet wird, dass der Markt in den nächsten fünf Jahren 11,6 Billionen ₹ an Neuinvestitionen anzieht. Laut einem neuen Bericht von Avendus Capital könnte das gesamte verwaltete Vermögen (Assets Under Management, AUM) dieser Anlageklasse bis 2030 auf 20 Billionen ₹ ansteigen und sich damit verdoppeln.
Massiver Kapitalzufluss durch inländische Institutionen
Der Bericht identifiziert eine bedeutende, ungenutzte Chance innerhalb der inländischen institutionellen Landschaft Indiens. Derzeit haben inländische institutionelle Anleger nur 7,5 % ihrer bestehenden regulatorischen Limits für Investitionen in REITs und InvITs ausgeschöpft, was ein enormes Potenzial von 7 Billionen ₹ für zusätzliche Investitionen lässt.
Die Haupttreiber dieser Kapitalzufuhr werden inländische Investmentfonds (Mutual Funds) und Versicherungsgesellschaften sein. Avendus Capital schätzt, dass Investmentfonds 4,6 Billionen ₹ bereitstellen werden, während Versicherungsunternehmen bis 2030 voraussichtlich 3,2 Billionen ₹ beisteuern werden. Zusätzlich wird erwartet, dass inländische Pensionsfonds mit zusätzlichen Investitionen in Höhe von 2,2 Billionen ₹ im gleichen Zeitraum einen entscheidenden Impuls geben werden.
Strukturelle Treiber und sektorale Expansion
Der indische REIT- und InvIT-Markt macht derzeit nur 1,5 % des BIP des Landes aus, was im Vergleich zu reifen Märkten wie den USA, Australien und Singapur, wo Business Trusts 5 % bis 12 % des BIP ausmachen, auf eine erhebliche Unterpenetration hindeutet.
Das Wachstum wird durch eine vielfältige Pipeline an monetarisierbaren Vermögenswerten unterstützt. Der Bericht erwartet, dass sich der Total Addressable Market (TAM) für Schlüsselsektoren – darunter Straßen, Büroflächen, Einzelhandel, Übertragung, Erneuerbare Energien, Telekommunikation und Logistikinfrastruktur – von 10 Billionen ₹ im Jahr 2026 bis 2030 auf ein wesentlich höheres Niveau verdoppeln wird. Diese Entwicklung ermöglicht die „Financialisierung“ cashgenerierender Kernvermögenswerte, wodurch Entwickler Kapital in Projekte der nächsten Generation reinvestieren können.
Neue Wege: ETFs, globale Indizes und die Beteiligung von Privatanlegern
Über die traditionellen Institutionen hinaus werden mehrere neue Katalysatoren erwartet, die die Anlegerbasis verbreitern werden:
- Passives Investieren: Die Einführung passiver ETF-Produkte könnte über 240 Milliarden ₹ generieren, selbst bei einer geringfügigen Erhöhung der Allokation in diese Anlageklasse um nur 2 %.
- Globale Integration: Eine potenzielle Aufnahme in globale Indizes könnte in den nächsten fünf Jahren mehr als 1 Billion ₹ an Kapital freisetzen.
- Vielfältige Investoren: Es wird prognostiziert, dass ausländische institutionelle Anleger (FIIs), vermögende Privatpersonen (HNIs), Privatanleger und Family Offices bis 2030 zusätzliche 1,5 Billionen ₹ investieren werden.
Mit zunehmender Marktreife empfiehlt Avendus Capital, dass Anleger ihren Fokus von einfachen Ausschüttungsrenditen auf die „Equity IRR“ verlagern sollten. Historisch gesehen lag diese Kennzahl 200–700 Basispunkte (bps) über der 10-jährigen G-Sec, was diese Instrumente zu attraktiven, inflationsgeschützten und einkommensgenerierenden Werkzeugen für langfristige Portfolios macht.
Wichtigste Erkenntnisse
- Exponentielles Wachstum: Das verwaltete Vermögen (AUM) von REITs und InvITs in Indien soll sich bis 2030 voraussichtlich von derzeit 10 Billionen ₹ auf 20 Billionen ₹ verdoppeln.
- Institutionelles Rückgrat: Inländische Investmentfonds und Versicherungsgesellschaften werden die größten Treiber sein und voraussichtlich zusammen 7,8 Billionen ₹ investieren.
- Erhebliches Aufwärtspotenzial: Da die aktuellen regulatorischen Limits erst zu 7,5 % ausgeschöpft sind, besteht eine massive Chance in Höhe von 7 Billionen ₹ für inländisches institutionelles Kapital, in den Markt einzusteigen.