Indiens REIT- und InvIT-Markt wird bis 2030 ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 20 Billionen ₹ erreichen

Indiens Real Estate Investment Trusts (REITs) und Infrastructure Investment Trusts (InvITs) stehen vor einem beispiellosen Wachstumsschub, wobei das gesamte verwaltete Vermögen (Assets under Management, AUM) bis 2030 voraussichtlich auf 20 Billionen ₹ ansteigen wird. Ein aktueller Bericht von Avendus Capital deutet darauf hin, dass der Sektor in den nächsten fünf Jahren durch strukturelle Veränderungen in der indischen Wirtschaft zusätzliche 11,6 Billionen ₹ an Neuinvestitionen erschließen könnte.

Massive Kapitalzuflüsse durch inländische Institutionen

Der Bericht identifiziert eine bedeutende Liquiditätswelle, die von inländischen institutionellen Anlegern ausgeht. Derzeit haben diese Institutionen nur 7,5 % ihrer bestehenden regulatorischen Limits für Investitionen in REITs und InvITs ausgeschöpft, was eine enorme Chance von 7 Billionen ₹ für den zusätzlichen Kapitaleinsatz bietet.

Die Aufschlüsselung der prognostizierten Investitionen bis 2030 unterstreicht die Dominanz inländischer Akteure:

Darüber hinaus wird erwartet, dass nicht-institutionelle Akteure, darunter ausländische institutionelle Anleger (FIIs), Privatanleger, vermögende Privatpersonen (HNIs) und Family Offices, bis zum Ende des Jahrzehnts weitere 1,5 Billionen ₹ in den Markt pumpen werden.

Unerschlossenes Potenzial und sektorale Expansion

Mit nur 1,5 % des indischen BIP weist der REIT- und InvIT-Markt im Vergleich zu reifen globalen Märkten wie den USA, Australien, Singapur und Japan, wo Business Trusts 5 % bis 12 % des BIP ausmachen, eine deutlich geringere Marktdurchdringung auf.

Diese Lücke bietet einen enormen Spielraum für Wachstum. Der Gesamtadressierbare Markt (Total Addressable Market, TAM) für Schlüsselsektoren – einschließlich Straßen, Büroflächen, Einzelhandel, Übertragung, Erneuerbare Energien, Telekommunikation und Logistikinfrastruktur – wird voraussichtlich von 10 Billionen ₹ im Jahr 2026 bis 2030 auf ein wesentlich höheres Niveau ansteigen. Diese Expansion wird durch die Notwendigkeit vorangetrieben, cashflowstarke Kernvermögenswerte zu finanzialisieren, was es Entwicklern ermöglicht, Kapital in neue, groß angelegte Infrastrukturprojekte zu reinvestieren.

Neue Treiber: Passive ETFs und die Aufnahme in globale Indizes

Beyond traditional institutional investing, new financial products are set to democratize access to these asset classes. The report suggests that Passive ETF products could bring in over ₹240 billion with even a modest 2% incremental allocation to the asset class.

Perhaps most significantly, the potential inclusion of Indian REITs and InvITs in global indices could unlock more than ₹1 trillion in fresh capital over the next five years, providing much-needed international liquidity to the Indian market.

A Shift in Investor Evaluation Frameworks

As the asset class matures, Avendus Capital advises investors to move beyond looking solely at distribution yields. Instead, a more holistic metric—Equity Internal Rate of Return (IRR)—should be the primary benchmark. Historically, these assets have offered an equity IRR that trends at a 200–700 basis point premium over the 10-year Government Securities (G-Sec) rate. Long-term returns will increasingly depend on factors like entry valuation, distribution growth, Net Asset Value (NAV) evolution, and terminal value.

Key Takeaways