Indiens REIT- und InvIT-Markt wird bis 2030 ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 20 Billionen Rs erreichen

Indiens Real Estate Investment Trusts (REITs) und Infrastructure Investment Trusts (InvITs) stehen vor einem massiven Kapitalzufluss, wobei erwartet wird, dass der Markt in den nächsten fünf Jahren 11,6 Billionen Rs an Neuinvestitionen anzieht. Laut einem aktuellen Bericht von Avendus Capital könnte das gesamte verwaltete Vermögen (Assets Under Management, AUM) dieser Anlageklasse bis 2030 auf 20 Billionen Rs ansteigen und sich damit verdoppeln.

Massive institutionelle Zuflüsse erwartet

Der Wachstumskurs von REITs und InvITs wird durch ein erhebliches, ungenutztes Potenzial bei inländischen institutionellen Anlegern vorangetrieben. Derzeit haben diese Institutionen nur 7,5 % ihrer bestehenden regulatorischen Limits für diese Anlageklassen ausgeschöpft, was eine zusätzliche Investitionsmöglichkeit im Wert von etwa 7 Billionen Rs hinterlässt.

Avendus Capital identifiziert inländische Investmentfonds und Versicherungsgesellschaften als die primären Motoren dieses Wachstums. Bis 2030 sollen Investmentfonds voraussichtlich 4,6 Billionen Rs investieren, während Versicherungsunternehmen einen Beitrag von 3,2 Billionen Rs leisten werden. Zusätzlich wird erwartet, dass inländische Pensionsfonds weitere 2,2 Billionen Rs in den Markt einspeisen.

Strukturelle Treiber und sektorale Expansion

Da Indien in das neunte Jahr dieser jahrzehntelangen Wachstumsreise eintritt, entwickelt sich der Markt von Nischeninstrumenten zu tragenden Säulen des breiten Kapitalmarktes. Derzeit repräsentieren 32 börsennotierte Trusts ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 10 Billionen Rs und eine kombinierte Marktkapitalisierung von 5 Billionen Rs.

Der Bericht hebt hervor, dass sich der Gesamtmarkt (Total Addressable Market, TAM) für Schlüsselsektoren – darunter Straßen, Büroflächen, Einzelhandel, Übertragung, erneuerbare Energien, Telekommunikation und Logistik – voraussichtlich von 10 Billionen Rs im Jahr 2026 bis 2030 auf ein deutlich höheres Niveau verdoppeln wird. Diese Expansion ist entscheidend, da der indische REIT- und InvIT-Markt derzeit nur 1,5 % des BIP ausmacht und damit deutlich hinter reifen Märkten wie den USA, Australien, Singapur und Japan zurückbleibt, wo Business Trusts zwischen 5 % und 12 % des BIP ausmachen.

New Avenues for Retail and Global Capital

Beyond institutional giants, new financial products and global integration will broaden the investor base. The report suggests that passive ETF products could bring in over Rs 240 billion with even a modest 2% incremental allocation to the asset class. Furthermore, the potential inclusion of Indian REITs and InvITs in global indices could unlock more than Rs 1 trillion in capital over the next five years.

Other significant contributors include Foreign Institutional Investors (FIIs), High Net-worth Individuals (HNIs), Family Offices, and retail investors, who are collectively expected to invest an additional Rs 1.5 trillion by 2030.

A Shift in Investor Evaluation

As the asset class matures, Avendus Capital advises investors to move beyond looking solely at distribution yields. Instead, a more comprehensive metric—Equity Internal Rate of Return (IRR)—should be used. Historically, this metric has trended at a 200–700 bps premium over the 10-year Government Securities (G-Sec) rate. Investors are encouraged to analyze long-term factors such as entry valuation, NAV evolution, and terminal value to optimize returns.

Key Takeaways