India's REIT and InvIT Market to Hit Rs 20 Trillion AUM by 2030

India’s real estate investment trusts (REITs) and infrastructure investment trusts (InvITs) are poised for a massive capital surge, with the market expected to attract Rs 11.6 trillion in new investments over the next five years. According to a recent report by Avendus Capital, the total Assets Under Management (AUM) for this asset class could double to reach Rs 20 trillion by 2030.

Massive Institutional Inflows Expected

The growth trajectory of REITs and InvITs is being driven by a significant untapped potential among domestic institutional investors. Currently, these institutions have utilized only 7.5% of their existing regulatory limits for these asset classes, leaving an incremental investment opportunity worth approximately Rs 7 trillion.

Avendus Capital identifies domestic mutual funds and insurance companies as the primary engines of this growth. By 2030, mutual funds are projected to deploy Rs 4.6 trillion, while insurance firms are expected to contribute Rs 3.2 trillion. Additionally, domestic pension funds are anticipated to inject an incremental Rs 2.2 trillion into the market.

Structural Drivers and Sectoral Expansion

As India enters the ninth year of this multi-decadal growth journey, the market is evolving from niche instruments to mainstream capital market pillars. Currently, 32 listed trusts represent an AUM of Rs 10 trillion and a combined market capitalization of Rs 5 trillion.

The report highlights that the Total Addressable Market (TAM) for key sectors—including roads, office spaces, retail, transmission, renewables, telecom, and logistics—is expected to double from Rs 10 trillion in 2026 to much higher levels by 2030. This expansion is critical because India's REIT and InvIT market currently stands at just 1.5% of GDP, significantly trailing mature markets like the US, Australia, Singapore, and Japan, where business trusts account for 5% to 12% of GDP.

ریٹیل اور عالمی سرمائے کے لیے نئے راستے

ادارہ جاتی بڑے اداروں کے علاوہ، نئی مالیاتی مصنوعات اور عالمی انضمام سرمایہ کاروں کی بنیاد کو وسعت دیں گے۔ رپورٹ کے مطابق، اثاثہ کلاس (asset class) میں محض 2% کا معمولی اضافہ بھی passive ETF مصنوعات کے ذریعے 240 ارب روپے سے زائد کا سرمایہ لا سکتا ہے۔ مزید برآں، عالمی انڈیکس میں بھارتی REITs اور InvITs کی ممکنہ شمولیت اگلے پانچ سالوں میں 1 ٹریلین روپے سے زیادہ کا سرمایہ فراہم کر سکتی ہے۔

دیگر اہم شراکت داروں میں غیر ملکی ادارہ جاتی سرمایہ کار (FIIs)، ہائی نیٹ ورتھ انفرڈوز (HNIs)، فیملی آفیسز، اور ریٹیل سرمایہ کار شامل ہیں، جن سے مجموعی طور پر 2030 تک مزید 1.5 ٹریلین روپے کی سرمایہ کاری کی توقع ہے۔

سرمایہ کاروں کی جانچ میں تبدیلی

جیسے جیسے اثاثہ کلاس پختہ ہوتی ہے، Avendus Capital سرمایہ کاروں کو مشورہ دیتا ہے کہ وہ صرف تقسیم کے منافع (distribution yields) کو دیکھنے کے بجائے ایک زیادہ جامع پیمانے—Equity Internal Rate of Return (IRR)—کا استعمال کریں۔ تاریخی طور پر، یہ پیمانہ 10 سالہ گورنمنٹ سیکیورٹیز (G-Sec) کی شرح سے 200–700 bps زیادہ رہا ہے۔ سرمایہ کاروں کی حوصلہ افزائی کی جاتی ہے کہ وہ منافع کو بہتر بنانے کے لیے انٹری ویلیویشن، NAV کے ارتقاء، اور ٹرمینل ویلیو جیسے طویل مدتی عوامل کا تجزیہ کریں۔

اہم نکات