Soko la REIT na InvIT la India Litafikia AUM ya Rs Trilioni 20 ifikapo 2030

Mashirika ya uwekezaji wa majengo (REITs) na mashirika ya uwekezaji wa miundombinu (InvITs) nchini India yako tayari kwa ongezeko kubwa la mtaji, huku soko likitarajiwa kuvutia uwekezaji mpya wa Rs trilioni 11.6 katika miaka mitano ijayo. Kulingana na ripoti ya hivi karibuni ya Avendus Capital, jumla ya Mali Zinazosimamiwa (AUM) kwa aina hii ya mali inaweza kuongezeka mara mbili na kufikia Rs trilioni 20 ifikapo 2030.

Mtiririko Mkubwa wa Fedha kutoka kwa Taasisi Unatarajiwa

Mwelekeo wa ukuaji wa REITs na InvITs unachochewa na uwezo mkubwa ambao haujatumiwa miongoni mwa wawekezaji wa kitaasisi wa ndani. Kwa sasa, taasisi hizi zimetumia asilimia 7.5 tu ya mipaka yao ya udhibiti iliyopo kwa aina hizi za mali, na kuacha fursa ya ziada ya uwekezaji yenye thamani ya takriban Rs trilioni 7.

Avendus Capital inazitaja mifuko ya uwekezaji (mutual funds) ya ndani na kampuni za bima kama injini kuu za ukuaji huu. Ifikapo 2030, mifuko ya uwekezaji inatarajiwa kuwekeza Rs trilioni 4.6, wakati kampuni za bima zinatarajiwa kuchangia Rs trilioni 3.2. Aidha, mifuko ya pensheni ya ndani inatarajiwa kuingiza Rs trilioni 2.2 zaidi katika soko.

Vichocheo vya Kimuundo na Upanuzi wa Sekta

Wakati India inapoingia katika mwaka wa tisa wa safari hii ya ukuaji ya miongo kadhaa, soko linabadilika kutoka kuwa vyombo vya kipekee na kuwa nguzo kuu za soko la mitaji. Kwa sasa, mashirika ya uaminifu (trusts) 32 yaliyoorodheshwa yanawakilisha AUM ya Rs trilioni 10 na thamani ya soko ya pamoja ya Rs trilioni 5.

Ripoti hiyo inasisitiza kuwa Soko la Jumla linaloweza kufikiwa (TAM) kwa sekta muhimu—ikiwa ni pamoja na barabara, maeneo ya ofisi, biashara ya rejareja, usambazaji wa umeme, nishati mbadala, mawasiliano, na usafirishaji (logistics)—inatarajiwa kuongezeka mara mbili kutoka Rs trilioni 10 mwaka 2026 hadi viwango vya juu zaidi ifikapo 2030. Upanuzi huu ni muhimu kwa sababu soko la REIT na InvIT la India kwa sasa linasimama katika asilimia 1.5 tu ya GDP, likifuata nyuma kwa kiasi kikubwa masoko yaliyoendelea kama Marekani, Australia, Singapore, na Japan, ambapo mashirika ya biashara (business trusts) yanachangia asilimia 5 hadi 12 ya GDP.

New Avenues for Retail and Global Capital

Beyond institutional giants, new financial products and global integration will broaden the investor base. The report suggests that passive ETF products could bring in over Rs 240 billion with even a modest 2% incremental allocation to the asset class. Furthermore, the potential inclusion of Indian REITs and InvITs in global indices could unlock more than Rs 1 trillion in capital over the next five years.

Other significant contributors include Foreign Institutional Investors (FIIs), High Net-worth Individuals (HNIs), Family Offices, and retail investors, who are collectively expected to invest an additional Rs 1.5 trillion by 2030.

A Shift in Investor Evaluation

As the asset class matures, Avendus Capital advises investors to move beyond looking solely at distribution yields. Instead, a more comprehensive metric—Equity Internal Rate of Return (IRR)—should be used. Historically, this metric has trended at a 200–700 bps premium over the 10-year Government Securities (G-Sec) rate. Investors are encouraged to analyze long-term factors such as entry valuation, NAV evolution, and terminal value to optimize returns.

Key Takeaways