2030 నాటికి భారతదేశ REIT మరియు InvIT మార్కెట్ ₹20 ట్రిలియన్ల AUMని చేరుకోనుంది

భారతదేశ రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (REITs) మరియు ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (InvITs) అపూర్వమైన వృద్ధిని సాధించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నాయి. 2030 నాటికి వీటి మొత్తం మేనేజ్‌మెంట్ కింద ఉన్న ఆస్తులు (AUM) రెట్టింపు అయ్యి ₹20 ట్రిలియన్లకు చేరుకోవచ్చని అంచనా. భారత ఆర్థిక వ్యవస్థలో వస్తున్న నిర్మాణాత్మక మార్పుల వల్ల, రాబోయే ఐదేళ్లలో ఈ రంగం అదనంగా ₹11.6 ట్రిలియన్ల కొత్త పెట్టుబడులను ఆకర్షించవచ్చని అవెండస్ క్యాపిటల్ (Avendus Capital) యొక్క ఇటీవలి నివేదిక సూచిస్తోంది.

దేశీయ సంస్థల నుండి భారీ మూలధన ప్రవాహం

దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల నుండి గణనీయమైన నగదు లభ్యత (liquidity) వస్తుందని ఈ నివేదిక పేర్కొంది. ప్రస్తుతం, ఈ సంస్థలు REITs మరియు InvITsలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి తమ ప్రస్తుత నియంత్రణ పరిమితులలో కేవలం 7.5% మాత్రమే ఉపయోగించుకున్నాయి, దీనివల్ల అదనపు మూలధన వినియోగానికి ₹7 ట్రిలియన్ల భారీ అవకాశం ఉంది.

2030 నాటికి అంచనా వేయబడిన పెట్టుబడుల వివరాలు దేశీయ సంస్థల ఆధిపత్యాన్ని తెలియజేస్తున్నాయి:

అంతేకాకుండా, విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (FIIs), రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు, హై నెట్ వర్త్ ఇండివిజువల్స్ (HNIs) మరియు ఫ్యామిలీ ఆఫీస్‌లతో సహా నాన్-ఇన్‌స్టిట్యూషనల్ ప్లేయర్లు ఈ దశాబ్దం చివరి నాటికి మార్కెట్‌లోకి అదనంగా ₹1.5 ట్రిలియన్లను పంపిణీ చేస్తారని భావిస్తున్నారు.

అపరిమితమైన సామర్థ్యం మరియు రంగాల విస్తరణ

భారతదేశ GDPలో కేవలం 1.5% మాత్రమే ఉన్న REIT మరియు InvIT మార్కెట్, అమెరికా, ఆస్ట్రేలియా, సింగపూర్ మరియు జపాన్ వంటి అభివృద్ధి చెందిన ప్రపంచ మార్కెట్‌లతో పోలిస్తే చాలా తక్కువగా ఉంది. ఈ దేశాలలో బిజినెస్ ట్రస్ట్‌లు GDPలో 5% నుండి 12% వరకు వాటాను కలిగి ఉన్నాయి.

ఈ వ్యత్యాసం వృద్ధికి గొప్ప అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. రోడ్లు, ఆఫీస్ స్పేస్‌లు, రిటైల్, ట్రాన్స్‌మిషన్, పునరుత్పాదక ఇంధనం (renewables), టెలికాం మరియు లాజిస్టిక్స్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ వంటి కీలక రంగాల కోసం మొత్తం అందుబాటులో ఉన్న మార్కెట్ (TAM), 2026 నాటికి ₹10 ట్రిలియన్ల నుండి 2030 నాటికి చాలా ఎక్కువ స్థాయిలకు రెట్టింపు అవుతుందని అంచనా. నగదును ఉత్పత్తి చేసే ప్రధాన ఆస్తులను ఆర్థిక రూపంలోకి (financialize) మార్చాల్సిన అవసరం ఉండటం వల్ల ఈ విస్తరణ జరుగుతోంది, దీనివల్ల డెవలపర్లు తమ మూలధనాన్ని కొత్త, భారీ స్థాయి మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టులలో తిరిగి పెట్టుబడిగా పెట్టడానికి వీలవుతుంది.

కొత్త చోదక శక్తులు: పాసివ్ ETFs మరియు గ్లోబల్ ఇండెక్స్ చేరిక

సాంప్రదాయ సంస్థాగత పెట్టుబడుల కంటే భిన్నంగా, కొత్త ఆర్థిక ఉత్పత్తులు ఈ అసెట్ క్లాసెస్‌ను అందరికీ అందుబాటులోకి తీసుకురావడానికి సిద్ధంగా ఉన్నాయి. ఈ అసెట్ క్లాస్‌కు కేవలం 2% అదనపు కేటాయింపు ఉన్నప్పటికీ, పాసివ్ ETF ఉత్పత్తుల ద్వారా ₹240 బిలియన్లకు పైగా నిధులు సమకూరవచ్చని నివేదిక సూచిస్తోంది.

బహుశా అత్యంత ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, భారతీయ REITs మరియు InvITలను గ్లోబల్ ఇండెక్స్‌లలో చేర్చడం వల్ల రాబోయే ఐదు సంవత్సరాలలో ₹1 ట్రిలియన్ కంటే ఎక్కువ కొత్త మూలధనం అందుబాటులోకి రావచ్చు, ఇది భారతీయ మార్కెట్‌కు ఎంతో అవసరమైన అంతర్జాతీయ లిక్విడిటీని అందిస్తుంది.

పెట్టుబడిదారుల మూల్యాంకన ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లలో మార్పు

ఈ అసెట్ క్లాస్ పరిపక్వత చెందుతున్న కొద్దీ, కేవలం డిస్ట్రిబ్యూషన్ యీల్డ్స్‌ను మాత్రమే చూడకుండా ఉండాలని Avendus Capital పెట్టుబడిదారులకు సూచిస్తోంది. దానికి బదులుగా, Equity Internal Rate of Return (IRR) వంటి మరింత సమగ్రమైన కొలమానాన్ని ప్రధాన బెంచ్‌మార్క్‌గా తీసుకోవాలి. చారిత్రక పరంగా, ఈ ఆస్తులు 10-సంవత్సర ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల (G-Sec) రేటు కంటే 200–700 బేసిస్ పాయింట్ల ప్రీమియంతో Equity IRRని అందించాయి. దీర్ఘకాలిక రాబడులు ఎంట్రీ వాల్యుయేషన్, డిస్ట్రిబ్యూషన్ వృద్ధి, Net Asset Value (NAV) పరిణామం మరియు టెర్మినల్ వాల్యూ వంటి అంశాలపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటాయి.

ముఖ్య అంశాలు