India-UK FTA: 85% of Indian Steel Exports Shielded from British Safeguards

The long-standing deadlock regarding steel trade in the India-UK Free Trade Agreement (FTA) has finally been resolved, paving the way for the pact's operationalisation. Through strategic negotiations, India has secured a significant exemption for the vast majority of its steel shipments, ensuring minimal disruption to its export revenues.

A Landmark Consensus on Steel Trade

As India and the United Kingdom prepare to operationalise their Comprehensive Economic and Trade Agreement (CETA) on July 15, the resolution of the steel safeguard issue marks a critical milestone. Previously, the UK's proposed restrictive measures on steel imports stood as one of the primary obstacles to finalizing the trade pact signed on July 24, 2025.

According to an official statement, India has successfully negotiated a framework that keeps 85% of its steel exports outside the scope of Britain's upcoming restrictive measures. To achieve this, India utilized a sophisticated mix of trade mechanisms, including Country-Specific Quotas (CSQ), residual quotas, and access under the Authorised Use Scheme (AUS). This consensus, reached following high-level discussions between Commerce and Industry Minister Piyush Goyal and UK Secretary of State Peter Kyle, aims to protect commercial interests while maintaining a balanced trading environment.

Understanding the New British Safeguard Regime

The resolution comes at a time when the UK is tightening its import regulations. Under the new British regime, which is set to take effect from July 1, 2026, tariff-free steel imports will be capped. Notably, the overall quota volumes will be reduced by 60% compared to the existing safeguard mechanism.

Any steel imports that exceed these predefined quotas will face a heavy 50% tariff. These measures are specifically designed to apply to steel products that are also manufactured within the UK. For Indian exporters, who recorded iron and steel exports to the UK worth USD 893.4 million in 2025-26, this protection is vital to maintaining market access despite the shrinking global quota volumes.

The Looming Challenge: Carbon Border Taxes

സ്റ്റീൽ ക്വാട്ടയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട തടസ്സങ്ങൾ നീങ്ങിയെങ്കിലും, യൂറോപ്യൻ യൂണിയന്റെ കാർബൺ ബോർഡർ അഡ്ജസ്റ്റ്മെന്റ് മെക്കാനിസം (CBAM) പോലെ യുകെ നടപ്പിലാക്കുന്ന ഇംപോർട്ട് കാർബൺ പ്രൈസിംഗ് മെക്കാനിസം എന്ന രണ്ടാമതൊരു വെല്ലുവിളി ഇന്ത്യൻ വ്യവസായങ്ങൾ നേരിടുന്നുണ്ട്. 2027-ൽ നിലവിൽ വരാനിരിക്കുന്ന ഈ കാർബൺ നികുതി ഇന്ത്യൻ വ്യാപാരത്തെ ഗണ്യമായി ബാധിച്ചേക്കാം.

ഈ സംവിധാനം കാരണം ഏകദേശം 775 ദശലക്ഷം യുഎസ് ഡോളർ മൂല്യമുള്ള ഇന്ത്യൻ കയറ്റുമതിയെ ബാധിച്ചേക്കാമെന്ന് സാമ്പത്തിക ഗവേഷണ സ്ഥാപനമായ GTRI കണക്കാക്കുന്നു. ഇരുമ്പ്, സ്റ്റീൽ, അലുമിനിയം, വളം, സിമന്റ്, ഹൈഡ്രജൻ, ഗ്ലാസ് എന്നിവയുൾപ്പെടെ ഉയർന്ന കാർബൺ പുറന്തള്ളുന്ന മേഖലകളെയാണ് നികുതി ആദ്യം ലക്ഷ്യമിടുന്നത്. എമിഷൻസ് ട്രേഡിംഗ് സ്കീമിന് (ETS) കീഴിലുള്ള സൗജന്യ ആനുകൂല്യങ്ങൾ ഘട്ടംഘട്ടമായി നിർത്തലാക്കുന്നതോടെ, ഇറക്കുമതി മൂല്യത്തിന്റെ 14% മുതൽ 24% വരെ നികുതി ഈടാക്കിയേക്കാം. ഇത് ഇന്ത്യൻ നിർമ്മാതാക്കൾക്ക് പുതിയൊരു സാമ്പത്തിക തടസ്സമായി മാറും.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ