Афідевіт та обвинувальний акт

Афідевіт був поданий після розпорядження окружного судді США Ніколаса Гарауфіса від 8 липня, який запитав, чи супроводжувалося рішення Міністерства юстиції США (DOJ) про зняття звинувачень будь-яким «обміном вигодою». Обвинувальний акт, оприлюднений у листопаді 2024 року, звинувачує Адані та семи його спільників у виплаті приблизно 250 мільйонів доларів США хабарів індійським посадовцям для отримання контрактів у сфері енергетики, водночас вводячи в оману американських інвесторів. У письмовій заяві під присягою Адані заявив, що йому нічого не відомо про будь-які обіцянки, пропозиції, запити, отримання, угоди чи прийняття, пов'язані зі зняттям звинувачень.

Його адвокати з Sullivan & Cromwell обговорювали заплановані групою інвестиції в США як частину ширшого врегулювання, проте Міністерство юстиції стверджує, що ці переговори ніколи не впливали на рішення про зняття звинувачень.

Технічний захист Міністерства юстиції США

Головний заступник генерального прокурора Р. Трент Маккоттер навів чотири причини, чому обвинувачення було «незахищеним»:

  • Юрисдикційні труднощі — більша частина інкримінованих дій відбулася в Індії, а ключові свідки та докази перебувають за межами території США.
  • Відсутність збитків для інвесторів — відомство не виявило документально підтверджених збитків американських інвесторів внаслідок ймовірного шахрайства з цінними паперами.
  • Попередні індійські розслідування — індійська влада вже вивчала цю справу і не виявила підстав для судового переслідування.
  • Зміна пріоритетів правозастосування — за адміністрації Трампа Міністерство юстиції відійшло від справ щодо Закону про протидію коррупції за кордоном (FCPA) на користь питань національної безпеки та транснаціональних злочинних організацій.

Маккоттер додав, що обвинувальний акт міг бути так званим кроком «назвати та присоромити» (name-and-shame), оприлюдненим наприкінці попередньої адміністрації, а не справою, підготовленою для судового розгляду.

Судова обережність

Суддя Гарауфіс ще не підписав рішення про зняття звинувачень «з позбавленням права на повторне пред'явлення» (with prejudice), що закрило б справу остаточно. Він зазначив, що припущення про нерозголошену угоду з'явилося лише в останніх документах, і що будь-яке зняття звинувачень має ґрунтуватися на справжній, бездоганній аргументації. Його обережність відображає побоювання, що гучні справи іноземних корпорацій можуть створити прецеденти того, як американські прокурори діятимуть у випадках транскордонних правопорушень.

Наслідки для ринку

Коли обвинувальний акт з'явився вперше, акції Adura Group падали протягом чотирьох торгових сесій, що призвело до втрати майже 2,85 лакх крор рупій ринкової капіталізації. Таке коливання вдарило по мільйонах роздрібних та інституційних інвесторів в Індії, продемонструвавши, як правові дії США можуть спричинити стрімку втрату статків індійських акціонерів. Цей епізод також викликав заклики до посилення захисних механізмів проти раптових шоків на ринку капіталу, пов'язаних із закордонними регуляторними кроками.

Що стоїть на кону для Індії

  • Регуляторний суверенітет — визнання Міністерством юстиції США того, що справу було «незахищеною», оскільки діяльність зосереджувалася в Індії, підкріплює роль індійських відомств, таких як SEBI та CBI, у контролі за поведінкою вітчизняних корпорацій.
  • Довіра інвесторів — цей епізод підкреслює вразливість індійських ринків капіталу до іноземних правових дій, що змушує регуляторів розглядати механізми, які могли б пом'якшити наслідки раптових масштабних розпродажів.
  • Майбутні інвестиційні потоки — результат справи вплине на те, як індійські конгломерати підходитимуть до масштабних проєктів за кордоном, особливо коли вимоги США щодо комплаєнсу перетинаються з принципами управління в рідній країні.

Афідевіт покладає на суд обов'язок відокремити юридичні технічні деталі від будь-якого сприйняття ситуації як «послуга за послугу» (quid-pro-quo). Те, як постановити суддя, вплине не лише на майбутнє Адані у Сполучених Штатах, а й на загальний розрахунок транскордонних корпоративних ризиків для індійських фірм.