India-UK FTA: 85% of Indian Steel Exports Shielded from UK Safeguards
The long-standing deadlock regarding steel trade under the India-UK Free Trade Agreement has finally been resolved, providing significant relief to Indian exporters. As both nations prepare to operationalise the Comprehensive Economic and Trade Agreement (CETA), a landmark consensus has ensured that the vast majority of India's steel shipments remain protected from upcoming British trade curbs.
Resolving the Steel Safeguard Deadlock
The UK’s proposed steel safeguard regime was one of the most contentious hurdles in finalizing the trade pact signed on July 24, 2025. The new British framework, set to take effect on July 1, 2026, involves a tightening of import limits, with overall quota volumes being slashed by 60% compared to existing mechanisms. Under these rules, any steel imports exceeding the specified quota will face a steep 50% tariff.
However, through strategic negotiations—including discussions between Commerce and Industry Minister Piyush Goyal and UK Secretary of State Peter Kyle—India has successfully secured protections for 85% of its outbound steel shipments. This protection is achieved through a sophisticated mix of Country-Specific Quotas (CSQ), residual quotas, and access under the Authorised Use Scheme (AUS), ensuring that Indian manufacturers can maintain market access despite the stricter UK regime.
Economic Impact and Trade Volumes
The importance of this breakthrough cannot be overstated given the scale of bilateral trade. In the 2025-26 period, India’s exports of iron, steel, and related products to the UK reached a substantial USD 893.4 million. By shielding 85% of these exports from the new restrictive measures, the CETA aims to minimise market disruptions and provide a predictable environment for Indian industrial exporters.
The agreement is designed to balance the UK's need to protect its domestic manufacturing capabilities—specifically for steel products that can be produced within Britain—with India's need to maintain its export momentum in the global metals market.
The Next Challenge: The Carbon Tax Hurdle
Mặc dù vấn đề hạn ngạch thép đã được giải quyết, một thách thức pháp lý mới đang cận kề: Cơ chế Định giá Carbon Nhập khẩu của Vương quốc Anh, tương tự như Cơ chế Điều chỉnh Biên giới Carbon (CBAM) của EU. Dự kiến có hiệu lực vào năm 2027, loại thuế carbon này có thể tác động đáng kể đến các ngành công nghiệp nặng của Ấn Độ.
Theo Sáng kiến Nghiên cứu Thương mại Toàn cầu (GTRI), các mặt hàng xuất khẩu của Ấn Độ trị giá khoảng 775 triệu USD — bao gồm sắt, thép, nhôm, phân bón và xi măng — có thể gặp rủi ro trước cơ chế này. Một khi các hạn ngạch miễn phí theo Hệ thống Giao dịch Phát thải (ETS) của Vương quốc Anh bị loại bỏ dần, thuế carbon dự kiến sẽ dao động trong khoảng từ 14% đến 24% giá trị nhập khẩu. Việc giải quyết các rào cản thương mại môi trường này sẽ là chương quan trọng tiếp theo trong mối quan hệ kinh tế đang phát triển giữa Ấn Độ và Vương quốc Anh.
Các điểm chính cần lưu ý
- Sự hỗ trợ lớn cho các nhà xuất khẩu: 85% lượng thép xuất khẩu của Ấn Độ sang Vương quốc Anh được bảo vệ khỏi các biện pháp tự vệ mới thông qua sự kết hợp giữa các hạn ngạch cụ thể và các chương trình sử dụng được ủy quyền.
- Các quy định nghiêm ngặt của Vương quốc Anh: Bắt đầu từ tháng 7 năm 2026, Vương quốc Anh sẽ giảm 60% khối lượng hạn ngạch thép, đồng thời áp mức thuế 50% đối với bất kỳ khoản nhập khẩu nào vượt quá giới hạn đó.
- Rủi ro carbon sắp tới: Bất chấp bước đột phá về thép, Ấn Độ vẫn phải đối mặt với những thách thức tiềm tàng từ thuế carbon năm 2027 của Vương quốc Anh, điều này có thể ảnh hưởng đến lượng hàng xuất khẩu trị giá 775 triệu USD.