بازار REIT و InvIT هند آماده رسیدن به ۲۰ تریلیون روپیه دارایی تحت مدیریت (AUM) تا سال ۲۰۳۰ است
تراستهای سرمایهگذاری املاک و مستغلات (REITs) و تراستهای سرمایهگذاری زیرساخت (InvITs) هند در آستانه ورود سرمایهای عظیم هستند و انتظار میرود این بازار طی پنج سال آینده، ۱۱.۶ تریلیون روپیه سرمایهگذاری جدید جذب کند. بر اساس گزارش اخیر Avendus Capital، این جهش باعث خواهد شد که مجموع داراییهای تحت مدیریت (AUM) تا سال ۲۰۳۰ به ۲۰ تریلیون روپیه برسد که نقطه عطفی مهم در تکامل بازارهای سرمایه هند محسوب میشود.
ورود گسترده سرمایه با هدایت نهادهای داخلی
مسیر رشد این بازار به شدت توسط بازیگران نهادی داخلی که ظرفیتهای دستنخورده قابل توجهی دارند، حمایت میشود. گزارش Avendus Capital نشان میدهد که سرمایهگذاران نهادی داخلی در حال حاضر تنها از ۷.۵٪ از محدودیتهای نظارتی موجود خود برای REITs و InvITs استفاده کردهاند که این امر فرصت سرمایهگذاری افزونی در حدود ۷ تریلیون روپیه را باقی میگذارد.
این گزارش تخصیص سرمایه مورد انتظار تا سال ۲۰۳۰ را به شرح زیر دستهبندی میکند:
- صندوقهای مشترک (Mutual Funds): انتظار میرود ۴.۶ تریلیون روپیه سرمایهگذاری کنند.
- شرکتهای بیمه: پیشبینی میشود ۳.۲ تریلیون روپیه مشارکت کنند.
- صندوقهای بازنشستگی: قرار است ۲.۲ تریلیون روپیه سرمایهگذاری افزوده کنند.
فراتر از غولهای نهادی، بازار به مشارکت خردهفروشان، افراد با دارایی خالص بالا (HNIs) و دفاتر خانوادگی (Family Offices) نیز چشم دوخته است که انتظار میرود تا سال ۲۰۳۰، ۱.۵ تریلیون روپیه اضافی به این طبقه از داراییها تزریق کنند.
محرکهای ساختاری و گسترش بخشی
با ورود هند به سال نهم از این مسیر رشد چند دههای، داراییهای زیربنایی در حال متنوع شدن هستند. در حال حاضر، ۳۲ تراست فهرستشده، نشاندهنده ۱۰ تریلیون روپیه دارایی تحت مدیریت (AUM) و ۵ تریلیون روپیه ارزش بازار ترکیبی هستند. این گزارش پیشبینی میکند که بازار قابل دستیابی کل (TAM) برای بخشهای کلیدی — از جمله جادهها، فضاهای اداری، خردهفروشی، انتقال برق، انرژیهای تجدیدپذیر، مخابرات و لجستیک — از ۱۰ تریلیون روپیه در سال ۲۰۲۶ به سطوح بسیار بالاتر تا سال ۲۰۳۰ دو برابر شود.
یکی از محرکهای حیاتی برای این گسترش، «مالیسازی» داراییهای اصلی است. REITs و InvITs به توسعهدهندگان اجازه میدهند تا از داراییهای زیرساختی و املاک و مستغلات که جریان نقدی ایجاد میکنند، درآمدزایی کنند و با بازچرخانی آن سرمایه، نسل بعدی پروژههای در مقیاس بزرگ را تأمین مالی نمایند.
شاخصهای جهانی و مسیرهای جدید سرمایهگذاری
Currently, India’s REIT and InvIT market stands at just 1.5% of the country's GDP. This represents a massive underpenetration when compared to mature markets like the United States, Australia, Singapore, and Japan, where business trusts account for 5% to 12% of GDP.
To bridge this gap, new financial products and global integrations are expected to play a pivotal role:
- Passive ETFs: A mere 2% incremental allocation to the asset class through passive ETFs could bring in over ₹240 billion.
- Global Index Inclusion: If Indian REITs and InvITs are included in global indices, it could unlock more than ₹1 trillion in capital over the next five years.
As the asset class matures, experts suggest that investors should shift their focus from simple distribution yields to "equity IRR," which typically offers a 200–700 bps premium over 10-year G-Sec rates.
Key Takeaways
- Exponential Growth: India's REIT and InvIT AUM is projected to double from ₹10 trillion to ₹20 trillion by 2030.
- Institutional Dominance: Domestic mutual funds and insurance companies are expected to lead the charge, contributing a combined ₹7.8 trillion.
- Significant Upside: With current penetration at only 1.5% of GDP, there is vast headroom for growth compared to mature global markets.