Middle East Crisis Forces India to Diversify LPG Imports and Absorb Costs

The escalating conflict in the Middle East has forced India to aggressively overhaul its Liquefied Petroleum Gas (LPG) procurement strategy to mitigate supply chain risks. As geopolitical tensions rise, the nation is moving away from its heavy reliance on Gulf suppliers to protect domestic energy security.

Aggressive Diversification of the LPG Import Basket

Prior to the recent regional instability, India faced a significant vulnerability with nearly 90% of its LPG imports sourced from the Middle East. To counter this concentration risk, India has executed a rapid pivot toward global suppliers. According to a Crisil report, the share of LPG imports from the United States surged from a mere 8% in February to nearly one-third of total imports by April 2026.

This shift was bolstered by a strategic 2.2 million tonne-per-year supply agreement signed with the U.S. in late 2025, which covers approximately 10% of India’s annual requirement. Furthermore, Iran has re-entered India’s import basket, contributing about 6% of imports in April. Other notable contributors to this diversified portfolio include Argentina, Chile, France, and the Netherlands. While this ensures supply continuity, it has introduced challenges such as longer shipping routes and elevated freight costs.

The combination of tighter global supplies and rising costs has had a visible impact on LPG consumption within India. After reaching a record 33.2 million tonnes in fiscal 2026 (a 6% growth), demand saw a sharp contraction due to the crisis. Consumption fell from 3.2 million tonnes in February to 2.47 million tonnes in April.

The decline was particularly pronounced in the commercial and industrial sectors, where market-linked users reacted swiftly to price volatility. Year-on-year demand plummeted by 13% in both March and April, with a further 20% decline recorded in May.

Price Volatility and the Financial Burden on OMCs

The Middle East conflict triggered a massive spike in global benchmarks. The Saudi Aramco Contract Price, which dictates Indian import costs, surged by 46% between February and June. To prevent social unrest and protect low-income households, Oil Marketing Companies (OMCs) have absorbed a significant portion of these costs.

19-ಕೆಜಿ ವಾಣಿಜ್ಯ ಸಿಲಿಂಡರ್‌ನ ಬೆಲೆ 79% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಏರಿಕೆಯಾದಾಗ, ದೆಹಲಿಯ 14.2-ಕೆಜಿ ಮನೆ ಬಳಕೆಯ ಸಿಲಿಂಡರ್ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 10% ರಷ್ಟು ಮಾತ್ರ ಮಿತವಾದ ಏರಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಈ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಸರ್ಕಾರ ನಡೆಸುವ ಚಿಲ್ಲರೆ ಮಾರಾಟಗಾರರಿಗೆ ಬೃಹತ್ ಪ್ರಮಾಣದ ನಷ್ಟಕ್ಕೆ (under-recoveries) ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಮೇ ತಿಂಗಳಲ್ಲೇ, ದೆಹಲಿಯಲ್ಲಿ ಮನೆ ಬಳಕೆಯ ಸಿಲಿಂಡರ್‌ಗಳಿಗಾಗಿ ಪ್ರತಿ ಯುನಿಟ್‌ಗೆ ₹651 ರಷ್ಟು ನಷ್ಟ ಉಂಟಾಗಿದ್ದು, ಇದು ಮಾರ್ಚ್ ಮತ್ತು ಮೇ ತಿಂಗಳ ನಡುವೆ ಇಂಧನ ಚಿಲ್ಲರೆ ಮಾರಾಟಗಾರರಿಗೆ ಸುಮಾರು ₹22,000 ಕೋಟಿಗಳ ಅಂದಾಜು ಒಟ್ಟು ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ.

ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳು

  • ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಬದಲಾವಣೆ: ಅಮೆರಿಕಾ, ಇರಾನ್ ಮತ್ತು ದಕ್ಷಿಣ ಅಮೆರಿಕದ ರಾಷ್ಟ್ರಗಳಿಂದ ಆಮದುಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಮೂಲಕ ಭಾರತವು ಮಧ್ಯಪ್ರಾಚ್ಯದ LPG ಮೇಲಿನ ತನ್ನ 90% ಅವಲಂಬನೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತಿದೆ.
  • ಬೇಡಿಕೆಯ ಕುಸಿತ: ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಗಳು ಮತ್ತು ಪೂರೈಕೆಯ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯು LPG ಬಳಕೆಯಲ್ಲಿ ಗಣನೀಯ ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ವಾಣಿಜ್ಯ ಮತ್ತು ಕೈಗಾರಿಕಾ ಬಳಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ಇದು ಕಂಡುಬಂದಿದೆ.
  • ಹಣಕಾಸಿನ ಒತ್ತಡ: ಮನೆ ಬಳಕೆಯ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಬೆಲೆ ಏರಿಕೆಯ ಹೊರೆ ಬೀಳದಂತೆ ತಡೆಯಲು OMCs ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಿದ್ದು, ಜಾಗತಿಕ ಬೆಲೆ ಏರಿಕೆಗಳ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಅವು ಎದುರಿಸುತ್ತಿವೆ. ಇದರಿಂದಾಗಿ ಒಟ್ಟು ನಷ್ಟವು ಸುಮಾರು ₹22,000 ಕೋಟಿ ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲಾಗಿದೆ.